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Le présent article se penche sur ce secteur palpitant et vous présente quelques actions susceptibles de briller dans le future, ainsi que leurs analyses techniques au 29.08.2024.
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La Fintech, c’est quoi ?
La Fintech, contraction de « finance » et « technologie », est un secteur dynamique qui englobe un large éventail de services financiers innovants qui utilisent la technologie pour améliorer ou automatiser les processus financiers. Ces innovations vont des plateformes de paiement aux prêts en ligne, en passant par la gestion d’actifs et l’assurance numérique. Alors que les investisseurs cherchent constamment des opportunités de croissance dans un monde en mutation, la Fintech apparaît comme un secteur incontournable avec des perspectives de rendement attrayantes.
Le secteur Fintech est vaste et varié, comprenant plusieurs sous-secteurs qui abordent différents aspects des services financiers. Voici quelques-uns des principaux domaines :
- Paiements numériques : les services de paiement en ligne, comme PayPal, Stripe ou Square, ont révolutionné la manière dont les consommateurs et les entreprises effectuent des transactions. Ces entreprises utilisent des technologies de pointe pour offrir des services rapides, sécurisés et pratiques, qui remplacent progressivement les méthodes de paiement traditionnelles comme les espèces et les chèques.
- Crédit en ligne : les plateformes de prêt peer-to-peer (P2P) et les prêteurs en ligne, tels que LendingClub et Funding Circle, offrent des alternatives aux banques traditionnelles pour les emprunts. Elles permettent aux emprunteurs d’accéder à des prêts plus rapidement et souvent à des taux plus compétitifs.
- Insurtech : ce sous-secteur combine l’assurance et la technologie pour créer des produits d’assurance plus personnalisés et accessibles. Lemonade est un exemple d’entreprise qui utilise l’intelligence artificielle pour offrir des polices d’assurance à bas prix en quelques minutes.
- Gestion d’actifs et de patrimoine : les plateformes de robo-conseillers comme Betterment et Wealthfront utilisent des algorithmes pour offrir des conseils financiers automatisés à faible coût, rendant la gestion de patrimoine accessible à une plus large audience.
- Blockchain et crypto-monnaies : ce domaine concerne l’utilisation de la technologie blockchain pour des transactions sécurisées et transparentes. Les crypto-monnaies comme le bitcoin et l’Ethereum sont au cœur de cette révolution, offrant de nouvelles opportunités d’investissement et des modèles financiers décentralisés.
- Regtech : ce secteur utilise la technologie pour aider les entreprises à se conformer aux réglementations financières. En automatisant des tâches complexes et chronophages, ces solutions aident les institutions à réduire les coûts et les risques de non-conformité.
Facteurs favorisant la croissance du secteur de la Fintech
Plusieurs facteurs alimentent la croissance explosive du secteur de la Fintech :
- L’évolution des attentes des consommateurs : avec la numérisation croissante de la société, les consommateurs exigent des services financiers plus rapides, plus accessibles et plus transparents. Les Fintechs, en étant agiles et centrées sur le client, sont bien positionnées pour répondre à ces attentes.
- Accès accru à Internet et à la technologie mobile : l’augmentation de la pénétration des smartphones et l’accès à Internet haut débit permettent à un plus grand nombre de personnes d’utiliser des services Fintech, même dans les régions éloignées.
- Innovation technologique : les avancées en intelligence artificielle, en big data et en blockchain offrent des outils puissants pour développer des solutions financières nouvelles et disruptives.
- Changements réglementaires : dans de nombreux pays, les régulateurs encouragent l’innovation financière tout en renforçant la sécurité et la protection des consommateurs. Des cadres réglementaires plus clairs et favorables stimulent l’adoption des services Fintech.
- Capitaux d’investissement : le secteur attire d’importants investissements en capital-risque, soutenant le développement de nouvelles entreprises et l’expansion des acteurs existants. En 2023, les investissements mondiaux dans la Fintech ont atteint des milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans le potentiel du secteur.
Opportunités et risques pour les investisseurs
Investir dans la Fintech présente des opportunités considérables, mais aussi des risques qu’il convient de prendre en compte.
Parmi les principaux risques, on retrouve la volatilité du marché, la réglementation, la sécurité et la concurrence.
- Volatilité du marché : les entreprises Fintech, notamment celles liées aux crypto-monnaies ou aux prêts en ligne, peuvent être très volatiles. Les fluctuations des prix des actifs numériques ou les changements réglementaires peuvent entraîner des pertes importantes.
- Réglementation : bien que les cadres réglementaires évoluent pour favoriser l’innovation, les entreprises Fintech doivent naviguer dans un environnement complexe et en constante évolution. Des régulations plus strictes peuvent limiter la croissance ou imposer des coûts supplémentaires.
- Sécurité : le secteur Fintech étant fortement dépendant de la technologie, les cyberattaques et les violations de données représentent un risque majeur. Les entreprises doivent investir massivement dans la sécurité pour protéger les données de leurs clients et maintenir leur réputation.
- Concurrence : le marché Fintech est très concurrentiel, avec de nombreux nouveaux entrants cherchant à perturber les services financiers traditionnels. La concurrence intense peut éroder les marges bénéficiaires et rendre difficile pour certaines entreprises de se démarquer.
Perspectives
Le futur de la Fintech semble prometteur, avec plusieurs tendances susceptibles de façonner le secteur dans les années à venir :
- Expansion géographique : alors que les Fintechs se développent dans les marchés développés, de plus en plus d’entreprises se tournent vers les marchés émergents. Ces régions offrent des opportunités de croissance significatives, notamment en Asie, en Afrique et en Amérique latine, où de larges segments de la population sont encore sous-bancarisés.
- Intégration de l’intelligence artificielle : l’IA continuera de jouer un rôle crucial dans l’automatisation et l’amélioration des services financiers, permettant des expériences plus personnalisées et efficaces pour les utilisateurs.
- Collaboration avec les institutions financières traditionnelles : de plus en plus de Fintechs choisissent de collaborer avec les banques et autres institutions financières établies, plutôt que de les concurrencer directement. Ces partenariats peuvent accélérer l’innovation et l’adoption de nouvelles technologies.
- Développement de nouvelles technologies : les technologies émergentes, telles que l’informatique quantique ou les contrats intelligents, pourraient encore transformer le secteur Fintech, ouvrant la voie à de nouvelles applications et à des services financiers plus sécurisés et performants.
Présentation de trois grands noms de la Fintech
Parmi les noms célèbres du secteur, on retrouve Adyen, PayPal et Nu Holdings. Découvrez ci-dessous leurs activités ainsi qu’une brève analyse technique de leur action. Ces sociétés ont été sélectionnées à titre informatif afin de vous aider à mieux cerner ce secteur.
Adyen
Adyen est une entreprise néerlandaise spécialisée dans les technologies financières, fondée en 2006. Elle se distingue par son offre de services de paiement intégrés, destinés aux entreprises du monde entier. Adyen propose une plateforme unique permettant aux entreprises de gérer tous leurs paiements sur une seule infrastructure. Cette solution couvre à la fois les paiements en ligne, en magasin et sur mobile. Elle prend en charge une multitude de méthodes de paiement locales et internationales, telles que les cartes de crédit, les portefeuilles numériques, et même les paiements en espèces dans certains marchés.
Adyen a su séduire de grandes entreprises mondiales telles que Uber, Spotify, eBay, et Microsoft grâce à sa technologie innovante, sa capacité à gérer des volumes élevés de transactions, et son infrastructure flexible qui peut s’adapter aux besoins spécifiques de chaque client.
Adyen a fait son entrée en bourse le 13 juin 2018 sur Euronext Amsterdam, dans ce qui a été l’une des introductions en bourse (IPO) les plus attendues de l’année. L’entreprise a choisi de rester fidèle à ses racines en listant ses actions sur la bourse de son pays d’origine, plutôt que sur des marchés plus traditionnels comme le NASDAQ ou la Bourse de Londres.
L’introduction en bourse a été un franc succès. Adyen a été valorisée à environ 7,1 milliards d’euros dès son premier jour de cotation, et son prix d’introduction fixé à 240 euros par action a rapidement grimpé à 455 euros, soit une hausse de près de 90 % lors de la première journée de cotation. Cette performance reflétait l’enthousiasme des investisseurs pour le potentiel de croissance du secteur des technologies financières et la solide position d’Adyen dans ce domaine.
Après son introduction en bourse, le cours de l’action Adyen a connu une trajectoire impressionnante, marquée par une forte croissance mais aussi par des périodes de volatilité, influencées par les conditions du marché et les performances financières de l’entreprise. Après avoir traversé une période un peu compliquée entre août et octobre 2023, le cours de l’action a rebondi depuis. Adyen a donc su s’imposer comme un acteur majeur dans le secteur des paiements grâce à son approche innovante et sa capacité à répondre aux besoins des grandes entreprises mondiales. Adyen est une entreprise solide avec un fort potentiel de croissance à long terme.
Sur son graphique journalier, l’action Adyen rebondit fortement depuis la publication de ses résultats financiers le 15 août 2024. En vertu de la théorie de la dérive post-résultats, les acheteurs pourraient essayer d’emmener les cours vers le haut du gap baissier ouvert le 25 avril 2024 (cf. notre cercle rouge). Si, en revanche, les prix ne parvenaient pas à combler ce gap, on pourrait assister à un retour vers le bas du gap haussier ouvert le 15 août, situé près des 1150 €.
PayPal
PayPal est l’une des entreprises les plus emblématiques dans le domaine des technologies financières. Fondée en décembre 1998 sous le nom de Confinity, PayPal a rapidement évolué pour devenir un leader mondial des paiements en ligne. En 2000, Confinity fusionne avec X.com, une société de services financiers fondée par Elon Musk, pour devenir PayPal en 2001. L’entreprise s’est distinguée par sa capacité à fournir des services de paiement numérique sécurisés, rapides et accessibles à des millions de personnes et d’entreprises à travers le monde.
PayPal est une plateforme de paiement en ligne qui permet aux utilisateurs d’envoyer, de recevoir et de gérer de l’argent à l’échelle mondiale. Elle offre une gamme complète de services financiers et technologiques pour les particuliers, les entreprises et les institutions financières.
PayPal a fait ses débuts en bourse le 15 février 2002, après avoir été acquis par eBay pour 1,5 milliard de dollars en juillet 2002.
Après son introduction en bourse, PayPal a connu une croissance rapide, notamment grâce à son intégration avec eBay, qui lui a permis d’élargir sa base d’utilisateurs. Le cours de l’action a continué de monter, reflétant la confiance des investisseurs dans le potentiel de la société.
La pandémie a eu un impact significatif sur PayPal, avec une adoption accrue des paiements en ligne et mobiles. En 2020, le cours de l’action a connu une forte progression, atteignant plus de 200 dollars, alors que la demande pour les services numériques explosait. En 2021, le cours de l’action PayPal a atteint un sommet historique de près de 310 dollars, soutenu par une forte croissance des utilisateurs et des volumes de transactions. Cependant, en 2022 et 2023, l’action a subi des pressions dues à la concurrence accrue dans le secteur Fintech, ainsi qu’aux inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance post-pandémique. Malgré ces défis, PayPal reste l’une des entreprises les plus importantes et les plus influentes dans le secteur des paiements numériques, avec une valorisation toujours très élevée.
Sur son graphique hebdomadaire, l’action PayPal est passée au-dessus du canal horizontal à l’intérieur duquel elle était enfermée depuis fin 2023. Si les prix revenaient vers la limite supérieure de ce canal (située près des 70 $), celle-ci pourrait servir de support et marquer le point de départ d’un nouveau rallye. En revanche, si les cours repassaient à l’intérieur du range récent, on pourrait craindre une baisse vers la limite inférieure de ce range, située près des 55 $. Pour un aperçu de nos précédentes analyses sur PayPal, cliquez ici.
Nu Holdings
Nu Holdings, également connue sous le nom de Nubank, est une entreprise brésilienne de technologies financières (Fintech) fondée en 2013. Nubank a commencé son activité en tant qu’émetteur de cartes de crédit sans frais annuels, accessible via une application mobile. Depuis, elle est devenue la plus grande banque numérique indépendante du monde, servant des millions de clients principalement en Amérique latine, avec une présence significative au Brésil, au Mexique et en Colombie.
Activités et modèle d’affaires :
Nubank se distingue par sa mission de rendre les services bancaires simples, transparents et accessibles à tous, en particulier dans des régions où une grande partie de la population est sous-bancarisée. L’entreprise offre une gamme complète de services financiers, principalement via des plateformes numériques, ce qui lui permet de fonctionner avec des coûts opérationnels plus faibles que les banques traditionnelles.
Le modèle d’affaires de Nubank repose sur une approche numérique-first, axée sur la simplification des services bancaires, la réduction des coûts, et la fourniture d’une expérience utilisateur supérieure. L’accent mis sur la technologie, l’automatisation et l’analyse de données lui permet de servir efficacement une vaste base de clients tout en maintenant des coûts opérationnels bas.
Nu Holdings a fait son entrée en bourse le 9 décembre 2021 sur la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole “NU”. Son introduction en bourse a été très attendue, reflétant l’intérêt croissant pour les entreprises Fintech, en particulier celles qui opèrent dans des marchés émergents. L’IPO a permis à Nu Holdings de lever environ 2,6 milliards de dollars, avec une valorisation estimée à près de 41 milliards de dollars, faisant de Nubank l’une des sociétés les plus précieuses d’Amérique latine. Le prix d’introduction était de 9 dollars par action, et l’entreprise a rapidement capté l’attention des investisseurs, attirés par son modèle disruptif et sa croissance rapide.
L’évolution du cours de l’action Nu Holdings depuis son introduction en bourse a reflété les défis et les opportunités inhérents au secteur Fintech, particulièrement dans le contexte des marchés émergents. Nu Holdings est aujourd’hui une entreprise à fort potentiel, soutenue par une base de clients en pleine croissance et une mission claire de révolutionner les services bancaires dans les marchés émergents.
Sur son graphique journalier, l’action Nu Holdings présente une forte tendance haussière, comme le montre l’indicateur RSI, qui flirte avec son niveau de surachat (70 points). Si les acheteurs profitaient de ce marché presque suracheté pour réaliser leurs bénéfices, ces ventes pourraient emmener les prix vers la moyenne mobile exponentielle à 26 périodes. Mais, tant que les cours resteront au-dessus du plus haut du précédent rallye (13,64 $), on n’aura pas de raison de douter de la santé de la tendance haussière actuelle.
Conclusion
L’investissement dans la Fintech offre des perspectives fascinantes pour ceux qui cherchent à tirer parti des tendances technologiques et de l’évolution des services financiers. Cependant, comme pour tout secteur en pleine croissance, il est crucial d’être conscient des risques et de diversifier ses investissements pour maximiser les rendements tout en minimisant les dangers. À mesure que la Fintech continue d’évoluer, elle pourrait bien redéfinir la manière dont nous interagissons avec l’argent, offrant des opportunités considérables pour les investisseurs avisés.
Nota Bene : il s’agit d’une analyse ponctuelle qui ne devrait pas être mise à jour en permanence. Néanmoins, dans le futur, il est possible que les auteurs concernés et d’autres contributeurs rédigent du nouveau contenu sur le développement de la Fintech en général, et notamment de PayPal, Adyen et Nu Holdings sur notre Portail Bourse.
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Sources
- https://www.globalxetfs.com/funds/finx
- https://www.investidores.nu/en
- https://www.cnbc.com/2024/07/30/paypal-lifts-2024-profit-forecast-as-spending-holds-up.html
- https://www.adyen.com/fr_FR
Auteurs et réglementation
- Autrice et traductrice du contenu français : Isabelle Plumier
- Auteur des analyses techniques : Thomas Giraud
- Auteur du contenu néerlandais : Sven van Gasse
- LYNX B.V. (‘LYNX’) est une entreprise d’investissement néerlandaise supervisée par l’Autorité des marchés financiers (AFM) et le régulateur français Autorité des marchés financiers (AMF).
