L’évolution du prix du pétrole n’intéresse pas seulement les investisseurs qui veulent se positionner ou qui se sont déjà positionnés sur le marché de l’énergie. Le pétrole joue un rôle unique dans l’économie mondiale en tant que première source d’énergie mondiale. Lorsque son prix augmente, cela a tendance à alimenter l’inflation. Lorsque son prix diminue, cela a tendance à favoriser la déflation. Dans le présent article, nous vous livrons notre prévision concernant le cours du pétrole brut en 2022. Nous évoquerons tant les motifs fondamentaux que les signaux révélés par l’analyse technique.

Cours du pétrole : prévisions 2022

Les types de pétrole

Sur les marchés financiers, le Brent et le West Texas Intermediate font partie des types de pétrole les plus échangés. Le West Texas Intermediate est exploité aux U.S.A. Le Brent est exploité en mer du Nord. Ils ont chacun leur propre prix.

Le West Texas Intermediate

Le West Texas Intermediate (WTI) est un type de pétrole brut léger, qui convient parfaitement au raffinage et à la production d’essence. Le WTI trouve sa source dans les champs pétrolifères américains, comme son nom l’indique. Il sert de référence majeur dans la fixation du prix du brut. Il sert également de sous-jacent aux contrats à termes qui s’échangent sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Cependant, même si la livraison physique du sous-jacent est possible en théorie, avec LYNX, la position d’un future qui arrive à échéance est automatiquement clôturée pour éviter toute livraison physique.

Le Brent

Le Brent est un brut de référence majeur en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient. Son nom est un acronyme des différentes formations géologiques pétrolifères en mer du Nord. Le champ de pétrole Royal Dutch Shell fut jadis un des champs pétroliers les plus productifs du Royaume-Uni, mais depuis, la plupart des plateformes ne sont plus en service. Ce brut de référence est disponible sur la plateforme de trading TWS sous le nom de Brent Crude Oil (BZ).

La corrélation entre l’évolution du prix de ces deux contrats à terme est élevée, même si par le passé le prix du Brent a pu coter à plus de 10 $ au-dessus du prix du Crude Oil. Les différences de prix peuvent s’expliquer par l’offre et la demande ainsi que par les coûts de transport par bateau ou de stockage du pétrole. Les investisseurs peuvent également profiter d’une anticipation sur le spread (la différence de prix) de ces deux futures.

Comment a évolué le prix du pétrole au cours de ces dernières années ?

Le prix du baril de Brent a terminé l’année 2021 à 77,78 $. Le même baril valait 51,80 $ fin décembre 2020. Cela représente une hausse de 50 % sur un an. Les prix du pétrole brut ne cessent de grimper depuis avril 2020. Car les réserves mondiales de pétrole ne cessent de s’amenuiser. D’après un rapport de l’Agence d’information sur l’énergie (EIA), les réserves commerciales de pétrole de l’OCDE sont passées à 2,68 milliards de barils, le plus faible nombre de barils depuis le milieu de l’année 2014. La reprise économique, après l’éclatement de la crise sanitaire liée à la Covid-19, a fait exploser la demande de carburant. Ce qui a forcé les entreprises privées à puiser dans leurs stocks. Certains États envisagent de puiser dans leurs réserves stratégiques pour alimenter le marché et freiner la hausse des prix, qui contribue à faire galoper l’inflation.

Le rapport entre l’offre et la demande

Sur le marché du pétrole brut, la demande reste forte à l’heure actuelle. Car l’économie mondiale et, en particulier, l’économie américaine se portent bien. Le 27 janvier dernier, l’avant-rapport du Bureau of Economic Analysis a montré que, au quatrième trimestre 2021, le taux de croissance annualisé du PIB américain s’était élevé à 6,9 %. Il s’agit du taux le plus élevé enregistré par les économistes depuis la présidence de Ronald Reagan. Ces bons chiffres en provenance du premier consommateur mondial de pétrole s’inscrivent pourtant dans un contexte difficile. Le variant Omicron du coronavirus continue à provoquer des difficultés d’approvisionnement et de recrutement. Mais ces obstacles ne font que souligner la force de la croissance économique, puisque celle-ci a été capable de les surmonter.

La Réserve fédérale a laissé entendre que, en 2022, elle augmenterait à plusieurs reprises son taux directeur pour lutter contre l’inflation. Et cette perspective peut faire craindre un ralentissement de la croissance. Mais le dynamisme du prix du pétrole montre que les marchés croient l’économie capable de maintenir un bon rythme de développement malgré le durcissement de la politique monétaire de la Fed. Du moins, dans un avenir proche.

Quant à l’offre de pétrole, elle donne des signes de faiblesse. Lors de la réunion du 2 février dernier, les pays exportateurs de pétrole ont décidé de continuer d’augmenter leur production à raison de 400.000 barils par jour, un rythme d’augmentation peu susceptible de suffire pour satisfaire la demande..

Les facteurs qui déterminent un déséquilibre entre l’offre et la demande ne semblent pas près de disparaître à court terme. La guerre qui se profile potentiellement à l’horizon entre la Russie et l’Ukraine pourrait même aggraver ce déséquilibre en entravant la production russe.

Analyse technique

Sur le graphique linéaire ci-dessous, on peut voir comment le contrat à terme sur le pétrole brut (CL) a franchi, en 2020, la ligne de tendance descendante qui le maintenait dans une tendance baissière. Ce contrat évolue maintenant à l’intérieur d’un canal haussier, représenté par nos deux droites parallèles. L’histogramme du MACD est parvenu à un nouveau sommet pendant que le cours du future faisait de même. Cette convergence entre les prix et l’oscillateur montre la force de la tendance haussière sur ce marché. On pourrait voir les sommets atteints début février (92,31 $) être retestés dans un avenir proche.

cours du petrole prevision - petrole 2022 - graphique linéaire future pétrole brut CL

Sur le graphique journalier ci-dessous, le cours du même contrat future manifeste aussi une tendance haussière. Les prix ne sont pas descendus sous leur moyenne mobile exponentielle à 13 jours depuis la fin de l’année dernière. C’est le signe que, sur ce marché, les investisseurs se précipitent sur le moindre creux dessiné par le cours pour effectuer des achats à bon compte.

cours du petrole prevision - petrole 2022 - graphique journalier future pétrole brut

Cours du pétrole : toutes les prévisions pour 2022

Le rallye observé sur les graphiques du contrat à terme de mars sur le pétrole brut (CLH2022) se dirige vers la barre symbolique des 100 dollars. Le contrat à terme de décembre montre, sur sa chaîne d’options (voir ci-dessous), que le call de strike 100 affiche un delta de 0,32. Autrement dit, les marchés d’options considèrent que le contrat CL a 32 % de chances de se situer au niveau ou au-dessus des 100 dollars à la fin de l’année. Quant aux autres types de pétrole, l’Agence d’information sur l’énergie (EIA) prévoit, en 2022, un prix moyen du Brent se situant à 74,95 $ le baril en moyenne et un prix du WTI se situant à 71,32 $ le baril en moyenne.

cours du petrole prevision - petrole 2022 - chaîne d'options future pétrole brut

Comment investir dans le pétrole

Il existe plusieurs manières d’investir dans le pétrole. Nous en abordons brièvement quelques-unes ci-dessous.

Futures

Le future le plus accessible pour les investisseurs est le Light Sweet Crude Oil (CL) par le biais du NYMEX.  Les données des cours en temps réel de ce contrat sont disponibles par le biais de LYNX moyennant un abonnement au US Value Bundle. Les données des cours sont gratuites si vous payez 30 $ (ou un équivalent) en frais de transactions par mois. Sinon, cet abonnement vous coûte 10 $. Un future sur pétrole a un multiplicateur de 1.000, ce qui signifie qu’un future représente 1.000 barils de pétrole.

Chaque point de fluctuation du prix du pétrole représente donc une valeur de 1.000 $ et le pas de cotation (tick size) est de 0.01. La variation nominale est donc de 10 $. Notez que la livraison physique n’est pas possible avec LYNX. Ce contrat à terme ne peut pas arriver à échéance si vous décidez de le négocier sur la plateforme de trading TWS.

Pour profiter du prix du pétrole à moyen et long terme, il est important de bien comprendre les notions de « contango » et de « backwardation » car ils ont un impact important sur votre rendement si vous prenez des positions à long terme. Pour plus d’infos à ce sujet, veuillez consulter l’article : Contango & backwardation

cours du petrole prevision - petrole 2020 - light sweet crude oil détails

Options et turbos

Les options et les turbos sont d’autres produits dérivés qui vous permettent d’anticiper et de profiter des fluctuations du cours du pétrole. Ces produits sont bien évidemment disponibles sur la plateforme de trading TWS. La négociation de ces produits implique un effet de levier important, par conséquent, la prudence est de mise.

Investir dans le pétrole par le biais d’un ETF

L’investisseur défensif peut utiliser les trackers pour profiter du prix du pétrole ou des actions actives dans ce secteur. Exemples d’ETFs :

Les ETFs qui suivent le prix du pétrole :

  • United States Oil Fund (USO)
  • VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN
  • ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil

Les ETFs investissant dans des actions de sociétés pétrolières :

  • Energy Select Sector SPDR Fund
  • Vanguard Energy ETF
  • SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF

Investir dans les actions de sociétés pétrolières

Vous pouvez bien évidemment investir dans des actions de sociétés pétrolières. Les actions individuelles ont tendance à être plus volatiles que les indices ou les ETFs. Votre risque serait donc plus élevé, mais le profit potentiel aussi.  Quelques exemples d’actions de sociétés pétrolières :

  • China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec)
  • Royal Dutch Shell
  • Chevron Corporation
  • Total
  • ExxonMobil
  • BP Plc

Investir dans le pétrole par le biais de LYNX

Vous pouvez investir dans le pétrole de différentes manières. Vous pouvez anticiper et profiter de fluctuations du cours du pétrole à l’aide de différents produits : actions, options, contrats à terme, ETFs et Sprinters. Consultez l’offre de LYNX :

Investissez dans le monde entier

Par le biais d’un compte-titres chez LYNX, les investisseurs ont un accès direct aux marchés boursiers majeurs en France, en Europe, aux États-Unis et en Asie. Négociez sur 150 marchés, dans 33 pays et 25 devises. Pour en savoir plus : Tous les marchés

--- ---

--- (---%)
Mkt Cap
Vol
Plus haut du jour
Plus bas du jour
---
---
---
---

Displaying the --- graphique

Afficher le graphique du jour