Analyse Technique CAC 40

Analyse technique CAC 40 : graphique hebdomadaire de l’action Capgemini (Euronext : CAP)

Sur le graphique hebdomadaire, le CAC 40 est passé sous le canal haussier à l’intérieur duquel il évoluait depuis l’automne 2022. Mais il se maintient au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 13 et 26 périodes. Tant que l’indice restera au-dessus de cette zone de support, on pourra faire l’hypothèse d’une simple consolidation sur ce graphique. Si, en revanche, les prix passaient sous leurs moyennes mobiles, on pourrait craindre un renversement de tendance chez les actions françaises. On pourrait alors se diriger vers la zone des 6900 points, qui avait servi de support lors de la baisse de la fin mars. 

L’action Capgemini

Sur son graphique hebdomadaire, l’action Capgemini présente un triangle descendant. Depuis janvier 2022, les pics atteints par les prix sont inférieurs à ceux des rallyes précédents : lorsqu’on les relie, on trace une ligne de tendance descendante. Et les creux atteints lors des déclins successifs se heurtent à une même zone de support : lorsqu’on les relie, on trace une ligne horizontale. Ces deux lignes dessinent un triangle descendant, une figure baissière qui tend à annoncer un breakout sous la zone de support. 

On surveillera le comportement du cours à l’approche de la zone de support comprise entre le niveau des 152 euros et celui des 155 euros. Si l’action passe sous cette zone, on pourrait avoir affaire au début d’une baisse importante des prix. Si ce breakout s’accompagnait d’une hausse du volume des échanges, cela confirmerait l’hypothèse d’une forte chute à venir. En cas de breakout, on pourrait estimer le niveau cible du déclin à venir en mesurant la distance la plus large séparant les deux lignes du triangle et en soustrayant ce nombre de points au prix où le breakout s’est produit.

Analyse technique CAC 40 : graphique journalier de l’action Dassault Systèmes (Euronext : DSY)

Le CAC 40 fait du sur place sous les 7500 points ce lundi. On surveillera le comportement de l’indice à l’approche de ce niveau clé. Si le CAC parvenait à passer au-dessus de ce niveau, on pourrait assister à une continuation de la tendance haussière actuelle. On se dirigerait alors vers le précédent record du CAC 40, à savoir 7581,26 points.

L’action Dassault Systèmes

Sur les graphiques représentant l’évolution des prix d’une action, on observe souvent des « gaps ». Les gaps sont des fourchettes de prix à l’intérieur desquelles les participants du marché concerné n’ont échangé aucune action. En général, ces zones sans échange apparaissent à l’ouverture du marché. On distingue entre les gaps haussiers et les gaps baissiers. Avec un gap haussier, le plus bas du jour ou de la semaine est supérieur au plus haut de la bougie précédente. Avec un gap baissier, le plus haut du jour ou de la semaine est inférieur au plus bas de la bougie précédente. 

On observe ce lundi un gap haussier sur le graphique journalier de l’action Dassault Systèmes. Les gaps sont souvent le signe d’un changement important survenu au sein de l’entreprise considérée ou du sentiment qu’éprouve le marché vis-à-vis de cette entreprise. C’est pourquoi un gap haussier annonce souvent de nouvelles hausses du prix de l’action. Inversement, un gap baissier annonce souvent de nouvelles baisses du prix de l’action. Attention ! Pour que le gap haussier de l’action DSY soit validé, il faut que le plus bas du jour soit supérieur au plus haut de vendredi à la clôture du marché. On surveillera donc le cours de clôture de la séance pour anticiper l’évolution du titre Dassault Systèmes.

Analyse technique CAC 40 : graphique hebdomadaire de l’action Stellantis (Euronext : STLAP)

Ce lundi, à 11h30, le CAC 40 affiche une hausse timide (+0,38 %), ce qui lui permet de se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, après avoir rebondi sur celle-ci à deux reprises (cf. nos flèches rouges). Le marché des actions françaises joue toujours le rebond de l’économie chinoise. Tant que l’indice vedette de la Bourse de Paris se maintiendra au-delà de sa moyenne mobile, on pourra anticiper une continuation de la tendance haussière actuelle. Si le CAC dépassait le niveau des 7460 points, qui sert de limite supérieure à un range depuis le 2 mai, il pourrait ensuite s’envoler au-delà des 7500 points et aller retester les plus hauts récents. En revanche, si les chiffres de l’économie chinoises décevaient, on pourrait repasser sous la moyenne mobile à 50 jours. On pourrait alors assister à la naissance d’une tendance baissière, qui prendrait en ligne de mire le niveau des 6950 points.

L’action Stellantis

Sur son graphique hebdomadaire, l’action Stellantis évolue à l’intérieur d’un range compris entre le niveau des 19,5 € et celui des 11 €. Le rallye de la mi-avril n’est pas parvenu à atteindre un nouveau plus haut par rapport au rallye de la fin février. Et la ligne de MACD, comme l’histogramme du MACD, présentent une pente descendante. Ces signes de faiblesse peuvent faire anticiper une tendance baissière dans les prochaines semaines. Le cours pourrait se diriger vers le bas de son range s’il passait sous son plus bas du début mai (14,172 €). Mais, si le cours passait au-dessus de ses moyennes mobiles, on pourrait assister à une accélération haussière, avec une fermeture du gap baissier qui avait vu l’action plonger le 24 avril.

Analyse technique CAC 40 : graphique hebdomadaire de l’action L’Oréal (Euronext : OR)

La tendance haussière que connaît le CAC 40 fait une pause depuis le 24 avril. Mais le retracement qu’opère l’indice n’est pas très profond pour l’instant, ce qui peut être interprété comme un signe de force. Les prix se maintiennent au-dessus de leurs moyennes mobiles sur le graphique hebdomadaire. Il pourrait ne s’agir que d’un pullback avant un nouveau rallye.

L’action L’Oréal

Le harami est une figure chartiste qui consiste en deux bougies, l’une plus grande et l’autre plus petite. Le corps de la seconde bougie est contenu à l’intérieur du range que constitue le corps de la première bougie. La petitesse de la seconde bougie indique une baisse de la volatilité. C’est pour cette raison que le harami précède souvent une augmentation de la volatilité sur le marché concerné. Cette figure peut annoncer un renversement de tendance. Mais, avant d’anticiper un renversement de tendance, il faut attendre une confirmation donnée par l’évolution des prix. Si les prix sortent de leur range dans la direction opposée à la tendance qui prévalait jusqu’à présent, ce mouvement tend à confirmer le renversement de  tendance. 

L’action L’Oréal a connu un rallye impressionnant en mars et en avril. Mais, sur son graphique hebdomadaire, on a pu observer la formation d’un harami à la mi-avril (voir notre cercle rouge). On pouvait donc faire l’hypothèse  d’un retour des prix vers les moyennes mobiles après cette diminution de la volatilité. Depuis ce harami, le cours de L’Oréal connaît effectivement une tendance baissière de court terme. Mais on n’assiste pas à une chute brutale des prix. Ce lundi, le titre boursier se situe toujours au-dessus du cours d’ouverture de la longue bougie haussière de la mi-avril. Cette consolidation pourrait faire augurer une continuation de la tendance haussière de long terme.

Analyse technique CAC 40 : graphique hebdomadaire de l’action BNP Paribas (Euronext : BNP)

La tendance haussière que connaît le CAC 40 fait une pause depuis le 24 avril. Mais le retracement qu’opère l’indice n’est pas très profond pour l’instant, ce qui peut être interprété comme un signe de force. Les prix se maintiennent au-dessus de la barre des 7400 points. Si ce niveau de prix continuait à servir de support, on pourrait à terme retrouver les plus hauts de la fin avril, vers les 7580 points. À court terme, on peut cependant anticiper une phase de consolidation après les records atteints récemment par le CAC. Ce dernier devrait suivre les indices américains, qui se heurtent eux aussi à des zones de résistance après les gains importants enregistrés au printemps.

L’action BNP Paribas

Sur le graphique hebdomadaire de l’action, la tendance haussière semble vouloir produire un nouveau rallye cette semaine. Après un puissant rallye fin mars et début avril, l’action a connu un pullback au cours des quinze derniers jours. Mais la bougie de la semaine dernière a constitué un doji. Ce signe d’indécision du marché préfigure souvent un renversement de tendance. On peut donc envisager un scenario où la tendance de court terme baissière de la fin avril cède la place à un rallye dans les prochaines semaines.

Steven Nison fait remarquer qu’un doji entouré de bougies dont le corps est long est plus significatif qu’un doji entouré d’autres dojis ou de bougies dont le corps est court. C’est le cas ici, puisque le doji de la semaine dernière a été précédé d’une bougie dont le corps est de taille normale. Ce mardi, le cours de l’action progresse de près de 0,50 %, avec un cours actuel relativement éloigné de son cours d’ouverture.