Analyse Technique CAC 40

Analyse technique de l’action Eurofins Scientific (ERF) : graphique journalier

Le CAC 40 continue son ascension vers des sommets jamais atteints. L’indice phare de la Bourse de Paris vient d’enregistrer une hausse hebdomadaire de 0,72 %. Et, ce lundi, à 14h, il progresse à nouveau de 0,48 % pour se situer à 7.125,82 points. Jusqu’où le rallye actuel emmènera-t-il les actions françaises ? Sur le graphique journalier ci-dessous, le RSI 14 périodes approche des 80 % et indique un marché suracheté. Mais l’indicateur progresse de la même façon que les prix, sans former de divergence baissière (cf. notre flèche rouge). C’est le signe d’une tendance haussière saine.

Le Force Index

Le Force Index est un oscillateur créé par Alexander Elder et que la plateforme Trader Workstation vous permet d’utiliser. Dans le menu Modifier de la fenêtre de votre graphique, sélectionnez Études > Études du momentum > Force Index. Si on choisit un cadre temporel journalier, cet indice se calcule d’après la formule suivante :

Force Index = Volume du jour x (Cours de clôture du jour – Cours de clôture de la veille)

Le Force Index permet d’évaluer la force des haussiers lors d’un rallye et la force des baissiers lors d’un recul. Lorsque la valeur de l’indice est lissée par une moyenne mobile exponentielle, elle permet d’anticiper des renversements de tendance. Prenons l’exemple de l’action Eurofins Scientific, qui connaît une tendance baissière depuis le 22 septembre. À la droite du graphique journalier ci-dessous, on peut voir que l’indice s’apprête à passer au-dessus de 0. C’est le signe qu’un renversement de tendance haussier est possible. Sans doute, l’indice était déjà passé au-dessus de 0 le 20 octobre. Et ce signal d’achat n’avait pas été suivi d’un renversement de tendance (cf. notre cercle rouge). Ce deuxième signal d’achat envoyé par le Force Index, s’il se produisait, serait plus fiable, cependant. Le deuxième creux formé par l’indice est supérieur à celui du déclin précédent (cf. nos flèches rouges). Cela montre que les baissiers s’affaiblissent.

Analyse technique de l’action TotalEnergies (TTE) : graphique journalier

À Paris, le CAC 40 semble ne connaître qu’une seule direction : vers le haut ! Après quatre semaines haussières d’affilée, l’indice phare de la Bourse de Paris a clôturé la semaine dernière à nouveau en hausse (+2,31 %). Ce rallye impressionnant lui a même permis d’atteindre un niveau record. Les signes de force sont multiples chez Euronext Paris. Par exemple, le cours du CAC se maintient ce lundi au-dessus de la barre symbolique des 7.000 points. Mais, sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le RSI 14 périodes indique un marché suracheté et décrit une divergence baissière. Si on voulait passer long sur ce marché, on aurait sans doute intérêt à attendre un pullback.  

Cours et volume en baisse sur le marché de l’action Total

L’action Total a connu une année 2021 haussière, après le choc subi en 2020. Mais elle a entamé un repli vers la fin du mois dernier. Le cours du titre est passé d’un plus haut à 45,155 € le 20 octobre à un plus bas à 42,625 € le 3 novembre. Cependant, le volume des échanges semble indiquer qu’il s’agit d’un simple pullback, plutôt que d’un renversement de tendance. D’une part, le rallye qui a précédé le repli récent a été accompagné d’une hausse du volume d’échanges (cf. nos flèches ascendantes sur le graphique journalier ci-dessous). Lorsqu’un rallye s’accompagne d’une hausse du volume, c’est un signe de la force des haussiers. On peut donc s’attendre à ce que le cours du titre dépasse le pic de ce rallye dans le futur.

D’autre part, on a pu observer une baisse du volume lors de la baisse récente du cours de l’action (cf. nos flèches descendantes ci-dessus). C’est le signe d’une riposte timide de la part des baissiers. Force des haussiers lors du rallye précédent, faiblesse des baissiers lors de la baisse récent : les ingrédients d’un pullback de courte durée sont réunis. Aujourd’hui, l’action Total se négocie au-dessus de son cours de clôture de vendredi. Elle semble prête à amorcer un nouveau rallye. Mais on surveillera ici le volume d’échanges. Une nouvelle hausse de celui-ci viendrait confirmer la bonne santé de la tendance haussière qui s’annonce.

Analyse technique de l’action Air Liquide (AI) : graphique 4 heures

À Paris, le CAC 40 multiplie les signes de bonne santé ce lundi (6887,50 points). D’une part, il se maintient au-dessus de la limite supérieure du gap baissier du 18 août sur son graphique journalier (cf. notre ligne horizontale sur le graphique ci-dessous). D’autre part, il se hisse au-dessus de la ligne de tendance qui lui servait de support depuis février et qu’il avait cassée en septembre (cf. notre oblique). Ce support était devenu résistance. Et il avait forcé l’indice de la Bourse de Paris à passer la deuxième moitié de septembre et l’essentiel du mois d’octobre sous cette ligne. En surmontant cette résistance, le CAC 40 fait preuve d’une vigueur encourageante pour les haussiers.

Les bulls vont-ils reprendre le pouvoir sur le marché Air Liquide ?

Après un repli en septembre et début octobre, l’action Air Liquide a amorcé un rebond le 12 octobre. Les haussiers ont alors repris le pouvoir sur ce marché. C’est ce qu’a indiqué l’histogramme du MACD en s’élevant au-dessus de son niveau zéro (cf. notre cercle vert), puis en atteignant un pic plus élevé (cf. notre flèche verte). Après un rallye impressionnant, l’action a entamé une phase de consolidation. Les baissiers ont alors ainsi le pouvoir. Comme en témoignait l’histogramme du MACD en passant sous son niveau zéro (cf. notre cercle rouge).

Mais cette offensive des baissiers n’a permis que brièvement au cours de passer sous ses moyennes mobiles à 13 et 26 périodes (cf. nos courbes rose et bleue). Aujourd’hui, ce cours se situe au-dessus de ces moyennes mobiles et celles-ci sont orientées vers le haut. Ces signes de force sont confirmés par les signes d’affaiblissement que donnent les bears. L’histogramme du MACD se situe en effet sous son niveau zéro. Cela suggère que les baissiers ont déjà fourni leur effort maximal. De plus, la pente de cet indicateur est ascendante (cf. notre flèche rouge). Comme si l’histogramme s’apprêtait à passer au-dessus de 0. Les bulls vont-ils bientôt reprendre le pouvoir ?

Analyse technique de l’action L’Oréal (OR) : graphique hebdomadaire

Analyse technique de l’action Crédit agricole (ACA) : graphique 4 heures