Le 1er août 2024, Amazon a publié ses résultats du deuxième trimestre de l’année.
Cet article se penche sur les résultats d’Amazon, son histoire et ses activités.
Cours de l’action Amazon :
Entreprise | Ticker | Dernier cours | 1D | 1M | 1Y | YTD |
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Amazon.com Inc. | AMZN | 186,48 | -3,24 % | 0,08 % | 40,12 % | 22,73 % |
Résultats T2
Amazon a enregistré une croissance de 10 %, atteignant 148 milliards de dollars de chiffre d’affaires, légèrement en dessous des attentes des analystes (148,7 milliards). Cette performance est principalement portée par la division AWS, qui a connu une croissance de 19 % pour un chiffre d’affaires de 26,38 milliards de dollars, représentant 31 % du marché du cloud, juste devant Microsoft.
- Amazon Web Services (AWS) : avec une part de marché de 31 %, AWS reste le moteur de rentabilité d’Amazon.
- Commerce en ligne : croissance de 4,6 % (55,4 milliards de dollars), marquant un ralentissement dû à une demande consommateur plus faible.
- Publicité : croissance de 20 %, mais en dessous des attentes en raison de la concurrence.
- Amazon Prime et contenu vidéo : Amazon continue d’investir massivement pour rester compétitif, bien que les marges soient affectées par les dépenses en capital pour les projets satellites et logistiques.
À l’instar de la concurrence, Amazon mise pleinement sur l’intelligence artificielle. Le géant américain entend maintenir un niveau élevé d’investissements, ce qui pourrait affecter temporairement les marges, mais qui est essentiel pour sa stratégie à long terme. Le bénéfice a doublé au cours de ce dernier trimestre pour atteindre 13,5 milliards de dollars, alors que celui-ci s’élevait à 6,7 milliards de dollars un an plus tôt. Cette belle progression traduit les importants efforts employés depuis un certain temps pour réaliser des économies. Ce chiffre est largement supérieur aux attentes à 11 milliards de dollars.
Perspectives pour 2024
Amazon prévoit un chiffre d’affaires entre 154 et 158 milliards de dollars pour le troisième trimestre, correspondant à une croissance de 8 à 11 % sur un an. Le bénéfice opérationnel est attendu entre 11,5 et 15 milliards de dollars, contre 11,2 milliards l’an dernier.
La crainte d’une récession imminente aux États-Unis pèse lourdement sur les perspectives économiques. Si cette récession se concrétise, il est probable que les ménages réduiront leurs dépenses, ce qui affecterait directement les ventes d’Amazon, en particulier pour les produits non essentiels. L’inflation persistante a déjà poussé les consommateurs à puiser dans leurs économies, limitant ainsi leur pouvoir d’achat. En période de récession, les consommateurs se concentrent davantage sur les biens de première nécessité, ce qui pourrait entraîner une baisse des ventes en ligne d’Amazon.
Évaluation de l’action
Avec une capitalisation boursière de 1,8 billion de dollars, Amazon est le plus grand site de vente en ligne au monde. Son chiffre d’affaires a dépassé 500 milliards de dollars en 2022, atteignant 574 milliards en 2023. L’action se négocie à 35 fois le bénéfice attendu pour cette année, ce qui est élevé comparé à des concurrents comme Alibaba (10 fois le bénéfice attendu), mais les perspectives de croissance restent solides.
Histoire d’Amazon et ses activités : un aperçu
Fondation et débuts (1994-1999) :
- 1994 : Amazon est fondée par Jeff Bezos à Seattle en tant que librairie en ligne.
- 1997 : introduction en bourse.
- 1998 : expansion vers la vente de musique, vidéos, puis de produits divers.
Expansion et diversification (2000-2009) :
- 2000 : lancement d’Amazon Marketplace.
- 2005 : création d’Amazon Prime pour la livraison rapide.
- 2006 : lancement d’Amazon Web Services (AWS), devenant un leader du cloud computing.
Innovations technologiques (2010-2019) :
- 2014 : lancement d’Alexa et des appareils Echo.
- 2017 : acquisition de Whole Foods, entrant dans le commerce alimentaire.
Domination et nouvelles directions (2020-présent) :
- 2020 : croissance massive durant la pandémie, expansion d’AWS.
- 2021 : Jeff Bezos quitte son poste de PDG, remplacé par Andy Jassy.
- 2024 : investissements massifs dans les satellites Kuiper et l’automatisation.
Activités actuelles :
- E-commerce : vente en ligne de biens de consommation.
- AWS : services de cloud computing.
- Amazon Prime : contenu vidéo et avantages de livraison.
- Intelligence artificielle et électronique grand public : Alexa, Echo, etc.
- Logistique et automatisation : réseau de distribution étendu.
- Nouveaux projets : satellites Kuiper pour internet global.
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- Croissance continue : Amazon est un leader dans plusieurs secteurs, notamment l’e-commerce, le cloud computing avec AWS, et les services de streaming. Ses revenus et bénéfices continuent de croître régulièrement.
- Innovation : Amazon investit massivement dans de nouvelles technologies, comme les satellites Kuiper, l’IA, et l’automatisation, ouvrant de nouvelles opportunités de croissance.
- Résilience : Amazon a montré une forte résilience, même dans des conditions économiques difficiles, grâce à son modèle économique diversifié.
Risques spécifiques
- Dépenses en capital : les investissements massifs, comme ceux dans les satellites Kuiper, peuvent peser sur les marges et entraîner une volatilité du cours de l’action à court terme.
- Concurrence accrue : Amazon fait face à une concurrence croissante dans plusieurs secteurs, notamment de la part de géants technologiques et d’entreprises locales dans l’e-commerce.
- Réglementation : Amazon est sous surveillance accrue des régulateurs, ce qui pourrait entraîner des amendes, des restrictions, ou des modifications de ses pratiques commerciales.
- Dépendance au cloud : AWS est un moteur de croissance clé, mais la concurrence dans le cloud computing augmente, notamment de la part de Microsoft Azure et Google Cloud.
Investir dans Amazon peut offrir des rendements intéressants, mais il est essentiel de prendre en compte ces risques.
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