Les délits d’initié
en bourse 2024

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
20/02/2024Iovance Biotherapeutics, Inc. (IOVA)McPeak Merrill Aachat2.287.500 USD
20/02/2024Otis Worldwide Corp (OTIS)Lafreniere Nora E.vendre2.008.832 USD
20/02/2024T-Mobile Us, Inc. (TMUS)Osvaldik Petervendre3.226.000 USD
20/02/2024Rev Group, Inc. (REVG)American Industrial Partners Capital Fund IV LPvendre289.938.000 USD
20/02/2024Iovance Biotherapeutics, Inc. (IOVA)Rothbaum Wayne P.achat45.750.000 USD
19/02/2024RENK GroupHauser, Güntervendre830.082 EUR
16/02/2024Red Rock Resorts, Inc. (RRR)Welch Jeffrey Tvendre2.322.355 USD
16/02/2024Amazon Com Inc (AMZN)Jassy Andrew Rvendre8.432.500 USD
16/02/2024Cbre Group, Inc. (CBRE)Durburg John Evendre2.335.110 USD
16/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Zuckerberg Markvendre16.298.919 USD
16/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Zuckerberg Markvendre29.706.041 USD
16/02/2024Crocs, Inc. (CROX)Bickley Ianvendre2.014.958 USD
16/02/2024T-Mobile Us, Inc. (TMUS)Deutsche Telekom AGvendre62.873.102 USD
16/02/2024Aon Plc (AON)Davies Christavendre12.583.167 USD
16/02/2024Firstcash Holdings, Inc. (FCFS)Rippel Douglas Richardvendre7.178.544 USD
16/02/2024Marriott International Inc /md/ (MAR)Harrison Deborah Marriottvendre9.006.458 USD
16/02/2024Marriott International Inc /md/ (MAR)Brown William Pvendre4.096.006 USD
16/02/2024Ichor Holdings, Ltd. (ICHR)Rohrs Thomas Mvendre2.268.500 USD
16/02/2024Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)Lam Yat Tungvendre6.440.819 USD
16/02/2024Colgate Palmolive Co (CL)Wallace Noel R.vendre8.393.551 USD
16/02/2024Gates Industrial Corp Plc (GTES)Simpkins Neil Pachat12.200.000 USD
16/02/2024T-Mobile Us, Inc. (TMUS)Nelson Mark Wolfevendre2.223.265 USD
16/02/2024O Reilly Automotive Inc (ORLY)Oreilly David Evendre10.535.806 USD
16/02/2024Colgate Palmolive Co (CL)Parameswaran Prabhavendre4.775.378 USD
16/02/2024Equinix Inc (EQIX)Meyers Charles Jvendre2.613.260 USD
16/02/2024Salesforce, Inc. (CRM)Benioff Marcvendre4.355.252 USD
16/02/2024Mastercard Inc (MA)Miebach Michaelvendre3.690.908 USD
16/02/2024Unitedhealth Group Inc (UNH)Thompson Brian Rvendre15.079.303 USD
16/02/2024Microstrategy Inc (MSTR)Saylor Michael Jvendre3.543.430 USD
16/02/2024Eli Lilly & Co (LLY)Lilly Endowment Incvendre132.521.930 USD
16/02/2024Allison Transmission Holdings Inc (ALSN)Graziosi David S.vendre4.834.874 USD
16/02/2024Aflac Inc (AFL)Lake Charles D IIvendre2.577.817 USD
16/02/2024Aflac Inc (AFL)Koide Masatoshivendre2.436.696 USD
16/02/2024Natera, Inc. (NTRA)Rosenman Hermvendre6.514.371 USD
16/02/2024Cvs Health Corp (CVS)Shah Prem Svendre2.267.947 USD
16/02/2024Moderna, Inc. (MRNA)Bancel Stephanevendre2.342.098 USD
16/02/2024Larimar Therapeutics, Inc. (LRMR)Flynn James Eachat37.499.993 USD
15/02/2024Schwab Charles Corp (SCHW)Schwab Charles R.vendre4.628.999 USD
15/02/2024Utz Brands, Inc. (UTZ)Deromedi Roger Kvendre2.064.232 USD
15/02/2024Permian Resources Corp (PR)Jensen Brent Pvendre3.178.948 USD
15/02/2024Cadence Design Systems Inc (CDNS)Beckley Thomas Pvendre19.383.200 USD
15/02/2024Cloudflare, Inc. (NET)Zatlyn Michellevendre46.277.233 USD
15/02/2024Amazon Com Inc (AMZN)Bezos Jeffrey Pvendre2.147.483.647 USD
15/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Zuckerberg Markvendre16.599.045 USD
15/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Zuckerberg Markvendre8.649.093 USD
15/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Zuckerberg Markvendre21.603.116 USD
15/02/2024Moonlake Immunotherapeutics (MLTX)Santos Da Silva Jorgevendre3.555.400 USD
15/02/2024Dyne Therapeutics, Inc. (DYN)Rhodes Jason Pvendre11.867.292 USD
15/02/2024Dyne Therapeutics, Inc. (DYN)Atlas Venture Fund Xi, L.P.vendre11.867.292 USD
15/02/2024Meta Platforms, Inc. (META)Olivan Javiervendre3.926.376 USD
14/02/2024Friedrich Vorwerk GroupALX Beteiligungsgesellschaft mbHvendre508.880 EUR
09/02/2024Ernst RussLorenz-Meyer, Robertvendre2.185.000 EUR
09/02/2024RENK GroupHauser, Günterachat999.990 EUR
09/02/2024RENK GroupWiegand, Susanneachat699.990 EUR

Pourquoi suivre les délits d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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