Les opérations d’initié
en bourse 2022
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
---|---|---|---|---|
23/05/2022 | Grocery Outlet Holding Corp. (GO) | Sheedy Robert Joseph Jr. | vendre | 3.801.000 USD |
23/05/2022 | Olin Corp (OLN) | Ferguson Scott D. | vendre | 152.450.000 USD |
23/05/2022 | Baker Hughes Co (BKR) | Simonelli Lorenzo | vendre | 3.605.000 USD |
23/05/2022 | Amazon Com Inc (AMZN) | Clark David H | vendre | 4.924.129 USD |
23/05/2022 | Eli Lilly & Co (LLY) | Lilly Endowment Inc | vendre | 35.981.664 USD |
23/05/2022 | Transdigm Group Inc (TDG) | Small Robert J | achat | 16.075.814 USD |
20/05/2022 | Palantir Technologies Inc. (PLTR) | Cohen Stephen Andrew | vendre | 2.830.788 USD |
20/05/2022 | Vistra Corp. (VST) | Morgan Curtis A | vendre | 27.137.931 USD |
20/05/2022 | Noble Corp (NE) | Pacific Investment Management Co LLC | vendre | 4.478.217 USD |
20/05/2022 | Doordash, Inc. (DASH) | Adarkar Prabir | vendre | 4.076.107 USD |
20/05/2022 | Cadence Design Systems Inc (CDNS) | Tan Lip Bu | vendre | 5.750.803 USD |
20/05/2022 | Flywire Corp (FLYW) | Natauri Jo | vendre | 4.935.040 USD |
20/05/2022 | Flywire Corp (FLYW) | Goldman Sachs Group Inc | vendre | 4.935.040 USD |
20/05/2022 | Appian Corp (APPN) | Abdiel Capital Management, LLC | achat | 7.180.218 USD |
20/05/2022 | Eagle Materials Inc (EXP) | Graass James H | vendre | 2.352.942 USD |
20/05/2022 | Adapthealth Corp. (AHCO) | Skyknight Capital Fund Ii, L.P. | achat | 3.622.328 USD |
20/05/2022 | Matterport, Inc./De (MTTR) | Krikorian Jason | vendre | 8.795.663 USD |
20/05/2022 | Talos Energy Inc. (TALO) | Riverstone Holdings LLC | vendre | 2.623.698 USD |
20/05/2022 | Talos Energy Inc. (TALO) | Riverstone Energy Partners V, L.P. | vendre | 2.623.698 USD |
20/05/2022 | Rpc Inc (RES) | Rollins Gary W | vendre | 4.910.535 USD |
20/05/2022 | Rpc Inc (RES) | Lor Inc | vendre | 4.910.535 USD |
20/05/2022 | B. Riley Financial, Inc. (RILY) | Asher Daniel | vendre | 6.275.000 USD |
20/05/2022 | Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) | Peterffy Thomas | vendre | 2.264.516 USD |
20/05/2022 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | vendre | 5.060.362 USD |
20/05/2022 | System1, Inc. (SST) | Cannae Holdings, Inc. | vendre | 2.282.387 USD |
20/05/2022 | Horizon Therapeutics Public Ltd Co (HZNP) | Walbert Timothy P | vendre | 2.250.000 USD |
20/05/2022 | Kellogg Co (K) | Kellogg W K Foundation Trust | vendre | 9.780.500 USD |
20/05/2022 | BMW St | Horstmeier, Ilka | achat | 787.926 EUR |
20/05/2022 | BMW St | Nedeljkovic, Dr. Milan | achat | 787.926 EUR |
20/05/2022 | BMW St | Nota, Pieter | achat | 916.875 EUR |
20/05/2022 | BMW St | Peter, Dr. Nicolas | achat | 854.016 EUR |
20/05/2022 | BMW St | Weber, Frank | achat | 787.926 EUR |
20/05/2022 | BMW St | Zipse, Oliver | achat | 1.567.928 EUR |
20/05/2022 | Freund & Partner GmbH Steuerberatungsgesellschaft | Friese, Christian | achat | 2.000.000 EUR |
19/05/2022 | Transdigm Group Inc (TDG) | Small Robert J | achat | 10.554.249 USD |
19/05/2022 | Kyndryl Holdings, Inc. (KD) | International Business Machines Corp | vendre | 311.106.427 USD |
19/05/2022 | Royalty Pharma Plc (RPRX) | Reddoch James F. | vendre | 3.033.128 USD |
19/05/2022 | Royalty Pharma Plc (RPRX) | Riggs Rory B | vendre | 5.913.306 USD |
19/05/2022 | Conocophillips (COP) | Leach Timothy A | vendre | 4.154.982 USD |
19/05/2022 | Pbf Energy Inc. (PBF) | Control Empresarial De Capitales S.A. De C.V. | vendre | 7.434.619 USD |
19/05/2022 | Airbnb, Inc. (ABNB) | Johnson Belinda J. | vendre | 2.160.800 USD |
19/05/2022 | Mettler Toledo International Inc/ (MTD) | Filliol Olivier A | vendre | 5.933.113 USD |
19/05/2022 | Westlake Corp (WLK) | Chao Albert | vendre | 4.938.182 USD |
19/05/2022 | Funko, Inc. (FNKO) | Brotman Kenneth R. | vendre | 262.343.487 USD |
19/05/2022 | Funko, Inc. (FNKO) | Kriger Adam M. | vendre | 262.832.619 USD |
19/05/2022 | Funko, Inc. (FNKO) | Acon Equity Genpar, L.L.C. | vendre | 262.442.607 USD |
19/05/2022 | Purple Innovation, Inc. (PRPL) | Coliseum Capital Management, LLC | achat | 3.775.360 USD |
19/05/2022 | Toast, Inc. (TOST) | Technology Investment Dining Group, LLC | vendre | 50.400.000 USD |
19/05/2022 | Tjx Companies Inc /de/ (TJX) | Canestrari Kenneth | vendre | 2.186.927 USD |
19/05/2022 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | vendre | 2.797.821 USD |
19/05/2022 | Cactus, Inc. (WHD) | Bender Scott | vendre | 8.640.000 USD |
19/05/2022 | Cactus, Inc. (WHD) | Bender Joel | vendre | 8.640.000 USD |
Pourquoi suivre les opérations d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.