Les opérations d’initié
en bourse 2022

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
23/05/2022Grocery Outlet Holding Corp. (GO)Sheedy Robert Joseph Jr.vendre3.801.000 USD
23/05/2022Olin Corp (OLN)Ferguson Scott D.vendre152.450.000 USD
23/05/2022Baker Hughes Co (BKR)Simonelli Lorenzovendre3.605.000 USD
23/05/2022Amazon Com Inc (AMZN)Clark David Hvendre4.924.129 USD
23/05/2022Eli Lilly & Co (LLY)Lilly Endowment Incvendre35.981.664 USD
23/05/2022Transdigm Group Inc (TDG)Small Robert Jachat16.075.814 USD
20/05/2022Palantir Technologies Inc. (PLTR)Cohen Stephen Andrewvendre2.830.788 USD
20/05/2022Vistra Corp. (VST)Morgan Curtis Avendre27.137.931 USD
20/05/2022Noble Corp (NE)Pacific Investment Management Co LLCvendre4.478.217 USD
20/05/2022Doordash, Inc. (DASH)Adarkar Prabirvendre4.076.107 USD
20/05/2022Cadence Design Systems Inc (CDNS)Tan Lip Buvendre5.750.803 USD
20/05/2022Flywire Corp (FLYW)Natauri Jovendre4.935.040 USD
20/05/2022Flywire Corp (FLYW)Goldman Sachs Group Incvendre4.935.040 USD
20/05/2022Appian Corp (APPN)Abdiel Capital Management, LLCachat7.180.218 USD
20/05/2022Eagle Materials Inc (EXP)Graass James Hvendre2.352.942 USD
20/05/2022Adapthealth Corp. (AHCO)Skyknight Capital Fund Ii, L.P.achat3.622.328 USD
20/05/2022Matterport, Inc./De (MTTR)Krikorian Jasonvendre8.795.663 USD
20/05/2022Talos Energy Inc. (TALO)Riverstone Holdings LLCvendre2.623.698 USD
20/05/2022Talos Energy Inc. (TALO)Riverstone Energy Partners V, L.P.vendre2.623.698 USD
20/05/2022Rpc Inc (RES)Rollins Gary Wvendre4.910.535 USD
20/05/2022Rpc Inc (RES)Lor Incvendre4.910.535 USD
20/05/2022B. Riley Financial, Inc. (RILY)Asher Danielvendre6.275.000 USD
20/05/2022Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)Peterffy Thomasvendre2.264.516 USD
20/05/2022Morningstar, Inc. (MORN)Mansueto Joseph Dvendre5.060.362 USD
20/05/2022System1, Inc. (SST)Cannae Holdings, Inc.vendre2.282.387 USD
20/05/2022Horizon Therapeutics Public Ltd Co (HZNP)Walbert Timothy Pvendre2.250.000 USD
20/05/2022Kellogg Co (K)Kellogg W K Foundation Trustvendre9.780.500 USD
20/05/2022BMW StHorstmeier, Ilkaachat787.926 EUR
20/05/2022BMW StNedeljkovic, Dr. Milanachat787.926 EUR
20/05/2022BMW StNota, Pieterachat916.875 EUR
20/05/2022BMW StPeter, Dr. Nicolasachat854.016 EUR
20/05/2022BMW StWeber, Frankachat787.926 EUR
20/05/2022BMW StZipse, Oliverachat1.567.928 EUR
20/05/2022Freund & Partner GmbH SteuerberatungsgesellschaftFriese, Christianachat2.000.000 EUR
19/05/2022Transdigm Group Inc (TDG)Small Robert Jachat10.554.249 USD
19/05/2022Kyndryl Holdings, Inc. (KD)International Business Machines Corpvendre311.106.427 USD
19/05/2022Royalty Pharma Plc (RPRX)Reddoch James F.vendre3.033.128 USD
19/05/2022Royalty Pharma Plc (RPRX)Riggs Rory Bvendre5.913.306 USD
19/05/2022Conocophillips (COP)Leach Timothy Avendre4.154.982 USD
19/05/2022Pbf Energy Inc. (PBF)Control Empresarial De Capitales S.A. De C.V.vendre7.434.619 USD
19/05/2022Airbnb, Inc. (ABNB)Johnson Belinda J.vendre2.160.800 USD
19/05/2022Mettler Toledo International Inc/ (MTD)Filliol Olivier Avendre5.933.113 USD
19/05/2022Westlake Corp (WLK)Chao Albertvendre4.938.182 USD
19/05/2022Funko, Inc. (FNKO)Brotman Kenneth R.vendre262.343.487 USD
19/05/2022Funko, Inc. (FNKO)Kriger Adam M.vendre262.832.619 USD
19/05/2022Funko, Inc. (FNKO)Acon Equity Genpar, L.L.C.vendre262.442.607 USD
19/05/2022Purple Innovation, Inc. (PRPL)Coliseum Capital Management, LLCachat3.775.360 USD
19/05/2022Toast, Inc. (TOST)Technology Investment Dining Group, LLCvendre50.400.000 USD
19/05/2022Tjx Companies Inc /de/ (TJX)Canestrari Kennethvendre2.186.927 USD
19/05/2022Morningstar, Inc. (MORN)Mansueto Joseph Dvendre2.797.821 USD
19/05/2022Cactus, Inc. (WHD)Bender Scottvendre8.640.000 USD
19/05/2022Cactus, Inc. (WHD)Bender Joelvendre8.640.000 USD

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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