Les opérations d’initié
en bourse 2023
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
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25/01/2023 | Danaher Corp /de/ (DHR) | Stevens Raymond C | vendre | 2.222.514 USD |
25/01/2023 | Heico Corp (HEI) | Schriesheim Alan | vendre | 2.509.913 USD |
24/01/2023 | Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO) | Ares Management LLC | achat | 2.553.310 USD |
24/01/2023 | Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO) | Ares Management LLC | achat | 2.553.310 USD |
24/01/2023 | Health Sciences Acquisitions Corp 2 (HSAQ) | Wong Roderick | achat | 18.085.120 USD |
24/01/2023 | Bentley Systems Inc (BSY) | Bentley Gregory S | vendre | 2.421.089 USD |
24/01/2023 | United Therapeutics Corp (UTHR) | Rothblatt Martine A | vendre | 4.190.116 USD |
24/01/2023 | Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) | Peterffy Thomas | vendre | 3.151.240 USD |
24/01/2023 | Hubspot Inc (HUBS) | Shah Dharmesh | vendre | 5.163.270 USD |
24/01/2023 | Monolithic Power Systems Inc (MPWR) | Xiao Deming | vendre | 4.404.490 USD |
24/01/2023 | Ppg Industries Inc (PPG) | Foulkes Anne M. | vendre | 2.791.985 USD |
24/01/2023 | Deciphera Pharmaceuticals, Inc. (DCPH) | Brightstar Associates LLC | achat | 29.999.988 USD |
23/01/2023 | Opal Fuels Inc. (OPAL) | Arclight Ctc Holdings Ii, L.P. | vendre | 3.586.346 USD |
23/01/2023 | Lendingtree, Inc. (TREE) | Lebda Douglas R | achat | 2.084.204 USD |
23/01/2023 | Penumbra Inc (PEN) | Bose Arani | vendre | 5.005.000 USD |
23/01/2023 | Yelp Inc (YELP) | Stoppelman Jeremy | vendre | 4.462.717 USD |
23/01/2023 | Pagerduty, Inc. (PD) | Tejada Jennifer | vendre | 5.418.375 USD |
23/01/2023 | Invesco Ltd. (IVZ) | Trian Fund Management, L.P. | vendre | 133.775.857 USD |
23/01/2023 | Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) | Cutillo Joseph A | vendre | 3.401.119 USD |
23/01/2023 | Five9, Inc. (FIVN) | Burkland Daniel P. | vendre | 3.244.301 USD |
23/01/2023 | Toast, Inc. (TOST) | Fredette Stephen | vendre | 3.018.417 USD |
23/01/2023 | Ralph Lauren Corp (RL) | Louvet Patrice | vendre | 2.312.500 USD |
23/01/2023 | Acushnet Holdings Corp. (GOLF) | Fila Holdings Corp. | vendre | 100.001.018 USD |
23/01/2023 | Schlumberger Limited/nv (SLB) | Sonthalia Rajeev | vendre | 3.688.714 USD |
23/01/2023 | Mgm Resorts International (MGM) | Sanders Corey Ian | vendre | 2.400.000 USD |
23/01/2023 | Schlumberger Limited/nv (SLB) | Fyfe Kevin | vendre | 2.118.875 USD |
23/01/2023 | Schlumberger Limited/nv (SLB) | Merad Abdellah | vendre | 4.004.000 USD |
23/01/2023 | Montrose Environmental Group, Inc. (MEG) | Perlman Richard E | vendre | 2.793.878 USD |
23/01/2023 | Estee Lauder Companies Inc (EL) | Freda Fabrizio | vendre | 3.160.350 USD |
23/01/2023 | Encavis | ABACON CAPITAL GmbH | achat | 966.060 EUR |
20/01/2023 | Publity | NEON Equity AG | achat | 9.000.000 EUR |
20/01/2023 | Publity | NEON Equity AG | achat | 1.882.800 EUR |
19/01/2023 | Doralis | Herbst, Alexander | achat | 585.000 EUR |
17/01/2023 | DFV Deutsche Familienversicherung | Haron Holding S.A. | achat | 707.498 EUR |
Pourquoi suivre les opérations d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.