Les opérations d’initié
en bourse 2022

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
22/09/2022Molina Healthcare, Inc. (MOH)Zubretsky Joseph Mvendre9.927.041 USD
22/09/2022Medpace Holdings, Inc. (MEDP)Medpace Investors, LLCachat8.877.485 USD
22/09/2022Medpace Holdings, Inc. (MEDP)Troendle August J.achat8.877.485 USD
21/09/2022Autonation, Inc. (AN)Lampert Edward Svendre7.358.445 USD
21/09/2022Intra-Cellular Therapies, Inc. (ITCI)Hineline Lawrence J.vendre2.973.406 USD
21/09/2022Cadence Design Systems Inc (CDNS)Tan Lip Buvendre6.750.246 USD
21/09/2022Live Nation Entertainment, Inc. (LYV)Rapino Michaelvendre18.406.001 USD
21/09/2022Crowdstrike Holdings, Inc. (CRWD)Podbere Burt W.vendre2.005.125 USD
21/09/2022Crowdstrike Holdings, Inc. (CRWD)Kurtz Georgevendre12.546.676 USD
21/09/2022Moderna, Inc. (MRNA)Bancel Stephanevendre11.394.601 USD
21/09/2022Allakos Inc. (ALLK)Walker Paul Edwardachat19.999.680 USD
21/09/2022Allakos Inc. (ALLK)Janney Danielachat2.384.500 USD
21/09/2022Privia Health Group, Inc. (PRVA)Mehrotra Parthvendre24.562.354 USD
21/09/2022Etsy Inc (ETSY)Silverman Joshvendre2.216.754 USD
21/09/2022Intercontinental Exchange, Inc. (ICE)Sprecher Jeffrey Cvendre9.245.893 USD
21/09/2022Day One Biopharmaceuticals, Inc. (DAWN)Canaan Xi L.P.vendre11.380.779 USD
21/09/2022Day One Biopharmaceuticals, Inc. (DAWN)Grant Julie Papanekvendre11.380.779 USD
21/09/2022General Mills Inc (GIS)Harmening Jeffrey Lvendre3.031.600 USD
21/09/2022MühlbauerSECURA Vermögensverwaltungs GmbHachat900.000 EUR
20/09/2022Foot Locker, Inc. (FL)Vesa Equity Investment S.A R.L.vendre3.363.754 USD
20/09/2022Amyris, Inc. (AMRS)Kung Frankvendre2.140.000 USD
20/09/2022Amyris, Inc. (AMRS)Kung Frankvendre2.140.000 USD
20/09/2022Beigene, Ltd. (BGNE)Oyler Johnvendre7.606.556 USD
20/09/2022Brp Group, Inc. (BRP)Baldwin Lowryachat4.965.640 USD
20/09/2022Brp Group, Inc. (BRP)Baldwin Lowryvendre4.965.640 USD
20/09/2022Royalty Pharma Plc (RPRX)Giuliani Mario Germanovendre21.516.554 USD
20/09/2022Royalty Pharma Plc (RPRX)Gg 1978 Sicaf Sif S.A. - Gg Strategicvendre10.985.798 USD
20/09/2022Medpace Holdings, Inc. (MEDP)Troendle August J.achat29.814.076 USD
20/09/2022Medpace Holdings, Inc. (MEDP)Medpace Investors, LLCachat29.814.076 USD
20/09/2022Noble Corp (NE)Pacific Investment Management Co LLCvendre5.067.286 USD
20/09/2022Morningstar, Inc. (MORN)Mansueto Joseph Dvendre3.821.908 USD
20/09/2022Hubspot Inc (HUBS)Halligan Brianvendre2.431.000 USD
20/09/2022Kellogg Co (K)Kellogg W K Foundation Trustvendre7.111.680 USD
20/09/2022Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Warburg Pincus Partners Gp LLCvendre29.862.928 USD
20/09/2022Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Warburg Pincus LLCvendre29.862.928 USD
20/09/2022Ivanhoe Electric Inc. (IE)I-Pulse Inc.vendre3.333.328 USD
20/09/2022Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)General Atlantic (Aln Hlth), L.P.vendre101.627.072 USD
20/09/2022Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)General Atlantic, L.P.vendre101.627.072 USD
19/09/2022EncavisLobelia Beteiligungs GmbHvendre3.270.150 EUR
19/09/2022SGL CARBON WA 18/23SKion Gmbhvendre30.000.000 EUR
16/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat957.314 EUR
15/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat1.216.300 EUR
15/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat1.151.566 EUR
15/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat1.139.731 EUR
15/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat520.905 EUR
15/09/2022Ceconomy StConvergenta Invest GmbHachat1.192.518 EUR
14/09/2022Delivery HeroVandepitte, Pieter-Janvendre1.000.182 EUR
14/09/2022Delivery HeroÖstberg, Niklasvendre9.923.454 EUR
13/09/2022EncavisLobelia Beteiligungs GmbHvendre1.082.340 EUR

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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