Les délits d’initié
en bourse 2024

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
19/07/2024Twfg, Inc. (TWFG)Bunch Richard F. IIIachat3.450.592 USD
19/07/2024Twfg, Inc. (TWFG)Doak Michaelachat9.999.995 USD
19/07/2024Twfg, Inc. (TWFG)Bunch Michelle Carolineachat3.450.592 USD
18/07/2024Oracle Corp (ORCL)Panetta Leon Evendre2.068.350 USD
17/07/2024Bank of America Corp /de/ (BAC)Berkshire Hathaway Incvendre1.476.398.604 USD
17/07/2024Penumbra Inc (PEN)Elsesser Adamvendre3.037.744 USD
17/07/2024Ncino, Inc. (NCNO)Horing Jeffvendre11.742.801 USD
17/07/2024Ncino, Inc. (NCNO)Insight Holdings Group, LLCvendre4.437.612 USD
17/07/2024Ncino, Inc. (NCNO)Insight Holdings Group, LLCvendre2.426.614 USD
17/07/2024Ncino, Inc. (NCNO)Insight Holdings Group, LLCvendre5.131.856 USD
17/07/2024Abbvie Inc. (ABBV)Gonzalez Richard Avendre49.497.875 USD
17/07/2024Bj'S Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ)Werner William C.vendre3.040.426 USD
17/07/2024Nvidia Corp (NVDA)Huang Jen Hsunvendre28.679.816 USD
17/07/2024United Therapeutics Corp (UTHR)Rothblatt Martine Avendre2.395.736 USD
17/07/2024Morgan Stanley (MS)Simkowitz Daniel Avendre4.261.768 USD
17/07/2024Morgan Stanley (MS)Gorman James Pvendre21.012.300 USD
17/07/2024Toast, Inc. (TOST)Comparato Christopher Pvendre2.388.879 USD
17/07/2024Fedex Corp (FDX)Krishnasamy Sriramvendre2.611.718 USD
17/07/2024Alphabet Inc. (GOOGL)Pichai Sundarvendre4.113.803 USD
17/07/2024Tango Therapeutics, Inc. (TNGX)Third Rock Ventures Iv, L.P.vendre5.386.339 USD
16/07/2024Appian Corp (APPN)Abdiel Capital Advisors, LPachat10.592.253 USD
16/07/2024Carvana Co. (CVNA)Garcia Ernest C. IIvendre21.064.187 USD
16/07/2024Samsara Inc. (IOT)Biswas Sanjitvendre3.622.419 USD
16/07/2024Samsara Inc. (IOT)Bicket Johnvendre3.623.174 USD
16/07/2024Lemaitre Vascular Inc (LMAT)Lemaitre George Wvendre4.973.791 USD
16/07/2024Lazard, Inc. (LAZ)Jacobs Kenneth Mvendre15.105.818 USD
16/07/2024Okta, Inc. (OKTA)Kerrest Jacques Fredericvendre2.669.437 USD
16/07/2024Inari Medical, Inc. (NARI)Hoffman Williamvendre3.404.646 USD
16/07/2024Quidelortho Corp (QDEL)Carlyle Group Inc.vendre5.568.969 USD
16/07/2024Dell Technologies Inc. (DELL)Silver Lake Group, L.L.C.vendre3.411.664 USD
16/07/2024Goldman Sachs Group Inc (GS)Montag Thomas K.vendre5.050.436 USD
16/07/2024Goldman Sachs Group Inc (GS)Viniar David Avendre2.512.125 USD
16/07/2024Sentinelone, Inc. (S)Weingarten Tomervendre2.615.290 USD
16/07/2024Metrocity Bankshares, Inc. (MCBS)Leung Donvendre3.535.893 USD
16/07/2024Littelfuse Inc /de (LFUS)Heinzmann David Wvendre2.320.597 USD
16/07/2024Stitch Fix, Inc. (SFIX)Lake Katrinavendre2.689.905 USD
16/07/2024Hubspot Inc (HUBS)Halligan Brianvendre4.014.295 USD
16/07/2024Beazer Homes USA Inc (BZH)Belknap Keith L Jrvendre2.669.360 USD
16/07/2024Cencora, Inc. (COR)Collis Steven Hvendre2.388.901 USD
16/07/2024Heico Corp (HEI)Mendelson Eric Avendre9.739.821 USD
16/07/2024Funko, Inc. (FNKO)Working Capital Advisors (Uk) Ltd.vendre17.800.000 USD

Pourquoi suivre les délits d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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