Les opérations d’initié
en bourse 2023

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
25/01/2023Danaher Corp /de/ (DHR)Stevens Raymond Cvendre2.222.514 USD
25/01/2023Heico Corp (HEI)Schriesheim Alanvendre2.509.913 USD
24/01/2023Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO)Ares Management LLCachat2.553.310 USD
24/01/2023Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO)Ares Management LLCachat2.553.310 USD
24/01/2023Health Sciences Acquisitions Corp 2 (HSAQ)Wong Roderickachat18.085.120 USD
24/01/2023Bentley Systems Inc (BSY)Bentley Gregory Svendre2.421.089 USD
24/01/2023United Therapeutics Corp (UTHR)Rothblatt Martine Avendre4.190.116 USD
24/01/2023Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)Peterffy Thomasvendre3.151.240 USD
24/01/2023Hubspot Inc (HUBS)Shah Dharmeshvendre5.163.270 USD
24/01/2023Monolithic Power Systems Inc (MPWR)Xiao Demingvendre4.404.490 USD
24/01/2023Ppg Industries Inc (PPG)Foulkes Anne M.vendre2.791.985 USD
24/01/2023Deciphera Pharmaceuticals, Inc. (DCPH)Brightstar Associates LLCachat29.999.988 USD
23/01/2023Opal Fuels Inc. (OPAL)Arclight Ctc Holdings Ii, L.P.vendre3.586.346 USD
23/01/2023Lendingtree, Inc. (TREE)Lebda Douglas Rachat2.084.204 USD
23/01/2023Penumbra Inc (PEN)Bose Aranivendre5.005.000 USD
23/01/2023Yelp Inc (YELP)Stoppelman Jeremyvendre4.462.717 USD
23/01/2023Pagerduty, Inc. (PD)Tejada Jennifervendre5.418.375 USD
23/01/2023Invesco Ltd. (IVZ)Trian Fund Management, L.P.vendre133.775.857 USD
23/01/2023Sterling Infrastructure, Inc. (STRL)Cutillo Joseph Avendre3.401.119 USD
23/01/2023Five9, Inc. (FIVN)Burkland Daniel P.vendre3.244.301 USD
23/01/2023Toast, Inc. (TOST)Fredette Stephenvendre3.018.417 USD
23/01/2023Ralph Lauren Corp (RL)Louvet Patricevendre2.312.500 USD
23/01/2023Acushnet Holdings Corp. (GOLF)Fila Holdings Corp.vendre100.001.018 USD
23/01/2023Schlumberger Limited/nv (SLB)Sonthalia Rajeevvendre3.688.714 USD
23/01/2023Mgm Resorts International (MGM)Sanders Corey Ianvendre2.400.000 USD
23/01/2023Schlumberger Limited/nv (SLB)Fyfe Kevinvendre2.118.875 USD
23/01/2023Schlumberger Limited/nv (SLB)Merad Abdellahvendre4.004.000 USD
23/01/2023Montrose Environmental Group, Inc. (MEG)Perlman Richard Evendre2.793.878 USD
23/01/2023Estee Lauder Companies Inc (EL)Freda Fabriziovendre3.160.350 USD
23/01/2023EncavisABACON CAPITAL GmbHachat966.060 EUR
20/01/2023PublityNEON Equity AGachat9.000.000 EUR
20/01/2023PublityNEON Equity AGachat1.882.800 EUR
19/01/2023DoralisHerbst, Alexanderachat585.000 EUR
17/01/2023DFV Deutsche FamilienversicherungHaron Holding S.A.achat707.498 EUR

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

Newsletter LYNX sur les bourses et cours de bourse : les dernières nouvelles de la bourse, jour après jour

Analyses d’actions à ne pas manquer

Inspiration opérations d’initié : analyses actuelles 2023