Les opérations d’initié
en bourse 2021

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les opérations d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?

Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.

La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.

Les actualités des opérations d’initié : aperçu mis à jour

L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.

Les opérations d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.

Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des opérations d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.

DateSociétéInitiéType d'ordreValeur
26/11/2021Vitesco TechnologiesASW Privatstiftungachat40.757.191 EUR
25/11/2021wallstreet:onlineAKD Private Equity GmbHachat619.058 EUR
24/11/2021Bill.Com Holdings, Inc. (BILL)Murray Blake Thomasvendre38.023.355 USD
24/11/2021Unity Software Inc. (U)Helgason Davidvendre12.188.451 USD
24/11/2021Zscaler, Inc. (ZS)Sinha Amitvendre2.377.784 USD
24/11/2021FlatexdegiroCarpio GmbHachat513.526 EUR
23/11/2021Epam Systems, Inc. (EPAM)Dobkin Arkadiyvendre3.306.850 USD
23/11/2021Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA)Schutter Edward Jachat2.164.188 USD
23/11/2021Privia Health Group, Inc. (PRVA)Bernstein Jeffrey Danielvendre69.396.248 USD
23/11/2021Privia Health Group, Inc. (PRVA)Mbd Advisors, L.L.C.vendre69.396.248 USD
23/11/2021Privia Health Group, Inc. (PRVA)Goldman Sachs Group Incvendre69.396.248 USD
23/11/2021Semrush Holdings, Inc. (SEMR)Melnikov Dmitryvendre9.840.000 USD
23/11/2021Semrush Holdings, Inc. (SEMR)Shchegolev Olegvendre9.840.000 USD
23/11/2021Doordash, Inc. (DASH)Payne Christopher Dvendre8.206.171 USD
23/11/2021Cloudflare, Inc. (NET)Seifert Thomas Jvendre3.673.642 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)General Atlantic (Aln Hlth), L.P.vendre125.858.835 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)General Atlantic, L.P.vendre125.858.835 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Warburg Pincus Partners Gp LLCvendre40.897.368 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Warburg Pincus LLCvendre40.897.368 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Maroney Dawn Christinevendre2.570.603 USD
23/11/2021Alignment Healthcare, Inc. (ALHC)Kao John Evendre8.438.032 USD
23/11/2021Rover Group, Inc. (ROVR)Madrona Venture Fund Iv, LPvendre9.372.910 USD
23/11/2021Cloudflare, Inc. (NET)Zatlyn Michellevendre6.116.007 USD
23/11/2021Datadog, Inc. (DDOG)Obstler David Mvendre3.304.855 USD
23/11/2021Rover Group, Inc. (ROVR)Easterly Aaronvendre8.246.740 USD
23/11/2021Rover Group, Inc. (ROVR)Ganesan Venkyvendre4.400.000 USD
23/11/2021Rover Group, Inc. (ROVR)Jacobson Scottvendre9.372.910 USD
23/11/2021Rover Group, Inc. (ROVR)Turner Brenton R.vendre2.950.740 USD
23/11/2021Datadog, Inc. (DDOG)Shah Shardulvendre2.404.068 USD
23/11/2021Unitedhealth Group Inc (UNH)Burke Richard Tvendre2.236.750 USD
23/11/2021Aquabounty Technologies, Inc. (AQB)Kirk Alanavendre27.048.000 USD
23/11/2021Aquabounty Technologies, Inc. (AQB)Kirk Randal Jvendre27.048.000 USD
23/11/2021Boston Properties Inc (BXP)Linde Douglas Tvendre4.088.226 USD
23/11/2021Talkspace, Inc. (TALK)Braunstein Douglas Lachat2.080.000 USD
23/11/2021Unity Software Inc. (U)Slta IV (Gp), L.L.C.vendre58.530.850 USD
23/11/2021Tesla, Inc. (TSLA)Musk Elonvendre148.102.963 USD
23/11/2021Tesla, Inc. (TSLA)Musk Elonvendre316.346.849 USD
23/11/2021Tesla, Inc. (TSLA)Musk Elonvendre344.120.356 USD
23/11/2021Tesla, Inc. (TSLA)Musk Elonvendre240.879.277 USD
23/11/2021Paypal Holdings, Inc. (PYPL)Auerbach Jonathanvendre2.306.689 USD
22/11/2021Palantir Technologies Inc. (PLTR)Karp Alexander C.vendre8.267.175 USD
22/11/2021Palantir Technologies Inc. (PLTR)Cohen Stephen Andrewvendre7.165.205 USD
22/11/2021Treace Medical Concepts, Inc. (TMCI)Treace John T.vendre2.946.489 USD
22/11/2021Contextlogic Inc. (WISH)Tung Hansvendre2.009.667 USD
22/11/2021Krispy Kreme, Inc. (DNUT)Jab Indulgence B.V.achat3.725.371 USD
22/11/2021Revolve Group, Inc. (RVLV)Mente Michaelvendre16.026.488 USD
22/11/2021Snowflake Inc. (SNOW)Slootman Frankvendre44.946.310 USD
22/11/2021Doordash, Inc. (DASH)Payne Christopher Dvendre3.018.583 USD
22/11/2021Doordash, Inc. (DASH)Tang Stanleyvendre11.178.863 USD
22/11/2021Starbucks Corp (SBUX)Conway Michael Aaronvendre5.250.265 USD
22/11/2021Doordash, Inc. (DASH)Adarkar Prabirvendre13.457.609 USD
22/11/2021Revolve Group, Inc. (RVLV)Karanikolas Michaelvendre16.026.488 USD

Pourquoi suivre les opérations d’initié ?

Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.

Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.

Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.

Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.

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