Les délits d’initié
en bourse 2023
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
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27/09/2023 | Alphabet Inc. (GOOG) | Walker John Kent | vendre | 4.673.130 USD |
26/09/2023 | Iris Acquisition Corp (IRAA) | Saba Capital Management, L.P. | vendre | 8.781.435 USD |
26/09/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 3.047.757 USD |
26/09/2023 | Nutanix, Inc. (NTNX) | Sangster David | vendre | 4.789.570 USD |
26/09/2023 | Hf Sinclair Corp (DINO) | Jennings Michael | vendre | 2.842.500 USD |
25/09/2023 | Williams Sonoma Inc (WSM) | Alber Laura | vendre | 15.000.000 USD |
25/09/2023 | Alphatec Holdings, Inc. (ATEC) | Miles Patrick | vendre | 2.270.075 USD |
25/09/2023 | Hp Inc (HPQ) | Berkshire Hathaway Inc | vendre | 119.720.731 USD |
25/09/2023 | Firstcash Holdings, Inc. (FCFS) | Rippel Douglas Richard | vendre | 3.912.456 USD |
25/09/2023 | Coterra Energy Inc. (CTRA) | Dinges Dan O | vendre | 14.671.513 USD |
25/09/2023 | Asana, Inc. (ASAN) | Moskovitz Dustin A. | achat | 17.442.775 USD |
25/09/2023 | Cencora, Inc. (COR) | Mauch Robert P. | vendre | 3.736.445 USD |
25/09/2023 | Cencora, Inc. (COR) | Clark Gina | vendre | 3.879.635 USD |
25/09/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Tallapragada Srinivas | vendre | 2.050.649 USD |
25/09/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 3.083.585 USD |
25/09/2023 | American Oncology Network, Inc. (DTOC) | Saba Capital Management, L.P. | vendre | 2.157.876 USD |
22/09/2023 | Fair Isaac Corp (FICO) | Wehmann James M | vendre | 2.519.553 USD |
22/09/2023 | Catcha Investment Corp (CHAA) | Owl Creek Asset Management, L.P. | vendre | 4.376.000 USD |
22/09/2023 | Kairous Acquisition Corp. Ltd (KACL) | Owl Creek Asset Management, L.P. | vendre | 5.340.750 USD |
22/09/2023 | Visteon Corp (VC) | Lawande Sachin | vendre | 2.075.487 USD |
22/09/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 3.114.445 USD |
22/09/2023 | Permian Resources Corp (PR) | Ngp Xi Us Holdings, L.P. | vendre | 313.057.709 USD |
22/09/2023 | Klaviyo, Inc. (KVYO) | Summit Partners L P | vendre | 139.319.607 USD |
22/09/2023 | Klaviyo, Inc. (KVYO) | Astral Capital Abeh, LLC | vendre | 23.136.277 USD |
22/09/2023 | Klaviyo, Inc. (KVYO) | Accomplice Fund I, L.P. | vendre | 50.130.974 USD |
22/09/2023 | Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE) | Sphere Entertainment Co. | vendre | 256.501.066 USD |
22/09/2023 | All for One Group | Zitz, DI Michael | achat | 771.852 EUR |
20/09/2023 | Ceconomy St | Convergenta Invest GmbH | achat | 643.169 EUR |
20/09/2023 | Ceconomy St | Convergenta Invest GmbH | achat | 1.365.064 EUR |
15/09/2023 | All for One Group | Knünz Invest Beteiligungs GmbH | achat | 510.250 EUR |
15/09/2023 | All for One Group | Nucleus Beteiligungs GmbH | achat | 510.250 EUR |
14/09/2023 | All for One Group | Qino JB Ltd. | achat | 510.250 EUR |
Pourquoi suivre les délits d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.