Les options :
introduction et notions de base

Les options sont des produits dérivés négociés à la bourse entre deux parties. Chaque contrat d’option donne à l’acheteur le droit – mais pas l’obligation – d’acheter ou de vendre la valeur sous-jacente de l’option à un prix prédéterminé. Ce droit peut être exercé pendant une période fixe ou à une date convenue. Les termes « option call » et « option put »  désignent respectivement une option d’achat et une option de vente.  

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Les grecques des options

Comprendre la formation du prix des options

Le trading des options a son propre jargon. Il est donc important de connaître ce que signifient des notions telles que le delta, le gamma, le véga et le thêta pour comprendre la formation du prix des options.

La volatilité

Un facteur important qui influence le prix des options


Le prix des options est influencé par divers facteurs. Outre la durée et le prix d’exercice, le cours de l’actif sous-jacent joue également un rôle important.

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Stratégies d’options

Stratégies de trading pour les traders d’options


Le trading de produits dérivés comme les options offre un certain nombre d’opportunités stratégiques. Il existe des stratégies de trading adaptées à chaque situation de marché – que les marchés soient à la hausse, à la baisse ou qu’ils évoluent à l’horizontale. Les stratégies spéculatives impliquent un risque accru mais offrent également un plus grand potentiel de profit que la négociation directe de l’actif sous-jacent.

Plus sur les stratégies d’options
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Négocier des options

Particularités et méchanismes importants


Découvrez les charactéristiques propres aux options et apprenez à utliser de maniére optimale toutes les opportunités du monde des options.

Le hedging à l’aide de produits dérivés : quelques exemples de stratégies

Le hedging dans le trading Définition du hedging Dans le trading, le hedging consiste à réduire les pertes potentielles d’une position existante à l’aide d’une seconde position qui verrait un profit là où la première subirait des pertes. Par exemple, on peut protéger une position acheteuse dans telle action en passant un ordre de vente […]

Qu’est-ce qu’une option sur indice (index options) ?

Options sur indice – Index Options Options sur contrat à terme d’indice boursier Les options dont le sous-jacent est le contrat à terme d’un indice boursier (index futures contract) fonctionnent de la même manière que les autres options ayant un contrat à terme pour sous-jacent. Lorsque l’acheteur exerce son option, le vendeur se voit assigner […]

Qu’est-ce qu’une option sur future ?

Future Option Qu’est-ce qu’une option sur future ? Une option est un contrat qui donne à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre un sous-jacent à un prix prédéterminé (le prix d’exercice) et selon une quantité prédéterminée. Dans le cas d’une option d’achat (call) sur future, l’acheteur de l’option a le droit d’acheter le future […]

Options sur indices américains, Futures et ETFs

Options américaines Dans le cadre de notre analyse des options américaines, nous allons aborder les opportunités offertes par le trading des options sur indices américains. Les investisseurs français connaissent bien les options CAC 40. Mais les options sur l’indice de référence américain ont également le vent en poupe chez les investisseurs français. Les indices américains […]

Les options sur le VIX : comment trader la volatilité avec des options ?

VIX options trading Les options VIX, qu’est-ce que c’est ? Les options VIX (VIX options) ont été introduites en 2006. Ce sont des produits dérivés dont la valeur dépend de la performance de l’indice VIX. Cet indice est un indicateur de volatilité implicite établi par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) et dont la valeur se calcule en […]

Options : faut-il utiliser des stratégies à risque défini ou indéfini ?

Les options finance L’impact marge Lorsqu’on utilise une stratégie à risque défini, l’impact marge a tendance à être moins élevé que avec les stratégies à risque indéfini. Cela signifie que celles-là sont plus adaptées aux comptes de petite taille que aux comptes de grande taille.  La probablité de profits Lorsqu’on est vendeur, les stratégies à […]

Options QQQ : parier sur la tech US avec moins de capital

QQQ Options Trading L’ETF QQQ Parmi les indices boursiers, on distingue ceux qui sont larges (broad based) et ceux qui sont étroits (narrow based). Un indice large se compose d’un grand nombre d’actions. Il représente ainsi le marché dans son ensemble ou, du moins, une grande par­tie de ce marché. L’indice Nasdaq-100 fait partie de […]

Les positions synthétiques : utiliser des stratégies d’arbitrage à l’aide d’options

Options synthétiques Définition Les positions synthétiques sont des positions qui reproduisent les caractéristiques de positions équivalentes en associant plusieurs positions avec ou sans le sous-jacent. Par exemple, on peut acheter ou vendre, à l’aide d’options, un « synthétique action ». En achetant un call et en vendant un put de même strike et dans le même cycle […]

Spéculer sur les résultats trimestriels avec des options

Résultats trimestriels Le butterfly Le butterfly est une stratégie d’options qui consiste à n’utiliser que des puts ou que des calls pour acheter un spread et vendre un autre spread dans le même sous-jacent et dans le même cycle d’expiration. Les deux options courtes partagent le même strike, et les options longues se situent toutes […]

Deux facteurs de succès importants pour l’achat d’options

Évaluer correctement l’évolution des cours d’une action est un art que peu d’investisseurs maîtrisent. Et même cette compétence n’est pas suffisante pour garantir le succès lorsque vous vous lancez dans l’achat d’options, car d’autres aspects importants doivent être pris en compte.   Lors de l’achat d’options, quels prix d’exercice sont adaptés à votre stratégie ? […]

Trading des options : les erreurs les plus fréquentes

Trading options 1/ Ne pas ouvrir suffisamment de positions Les options permettent d’ouvrir des positions bénéficiant de chances de succès supérieures à 50 %. Votre probabilité de profits peut même être bien supérieure à 50 % si vous vendez des options hors de la monnaie. Mais le taux de réussite de vos stratégies ne peut […]

Foire aux questions sur les options

FAQ

Découvrez ce que sont les options et comment elles fonctionnent dans notre article Comment trader les options.

Découvrez la réponse dans notre article La base des options.

Découvrez différentes stratégies d’options dans notre article Stratégies d’options.

FAQ

Trader une option est intéressant lorsque l’acheteur suppose que le cours de l’actif sous-jacent ira dans le sens qu’il attend.

Par exemple, si l’acheteur d’une option d’achat s’attend à ce que le prix d’une action augmente, il peut acheter une option d’achat. Si le prix de l’action augmente alors comme prévu, il a le droit d’acheter l’action au prix d’exercice spécifié.

Si l’acheteur d’une option de vente s’attend à ce que le cours de l’action baisse, il peut acheter une option de vente. Si le cours de l’action baisse alors, il a le droit de vendre l’action au prix d’exercice.

La perte pour l’acheteur d’une option est toujours limitée à la prime d’option payée.

Les options se négocient sur des marchés à terme comme le Monep en France ou l’Eurex en Allemagne ainsi que sur les célèbres marchés américains CME et CBOE. Pour négocier des options, vous avez besoin d’un courtier d’options qui vous donne accès aux marchés de produits dérivés, ce que ne font pas tous les courtiers en ligne. En outre, vous devez être autorisé à effectuer des transactions sur des contrats à terme. Votre courtier vous donne cette autorisation après vous avoir expliqué les risques liés au trading de ce type de produits.

Le marché des options vous permet non seulement de profiter d’une hausse des cours mais aussi d’une baisse ou d’un marché évoluant à l’horizontale. La négociation d’options requiert cependant de l’expérience et des connaissances en la matière pour mettre en place des stratégies d’options.

Il s’agit du prix d’exercice d’une option. Il s’agit du prix convenu entre l’acheteur et le vendeur d’une option auquel l’actif sous-jacent, tel qu’une action, peut être acheté ou vendu à la date d’exercice.

Vous trouverez tout ce qu’il faut savoir sur le delta et sur les autres grecques dans notre article Les grecques des options.

Un put est une option de vente qui permet à son détenteur de vendre un actif sous-jacent, tel qu’une action, à un prix déterminé au préalable (prix d’exercice ou strike price) jusqu’à la date d’expiration. En contrepartie, l’acheteur du put verse au vendeur une prime (prime d’option). Lors de l’exercice de l’option, le vendeur a l’obligation d’acheter les actions au prix d’exercice auprès de l’acheteur du put.

Les options sont des opérations à terme. Cela signifie que la conclusion du contrat et l’exécution du contrat diffèrent dans le temps. Chaque option a une date d’échéance qui est le dernier jour de négociation de cette option. Il s’agit du délai au cours duquel un détenteur d’une option a le droit de l’exercer.

Le prix d’une option est le prix que l’acheteur d’une option doit payer au vendeur (émetteur). Il se compose de la valeur intrinsèque d’une option et de la valeur du temps. La valeur intrinsèque correspond à la différence entre le prix de l’actif sous-jacent et le prix d’exercice de l’option. Cependant, le prix d’une option est supérieur à la valeur intrinsèque, cette différence est également appelée la valeur temps.

Le sous-jacent est l’instrument financier sur lequel repose une option. Il peut s’agir d’actions, d’ETF, d’indices, de contrats à terme, de devises ou de matières premières.

Découvrez les différences entre les options US et les options EU dans notre article Options américaines, options européennes.

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Les options en pratique

Des idées pour réussir sur les marchés des options


En raison de leur potentiel, les options sont souvent considérées comme le summum des instruments financiers. Mais attention, la négociation d’options requiert de bonnes connaissances et de l’expérience en la matière. Dans l’Univers des options, notre expert en options vous donne de l’inspiration pour investir dans des options. Il vous aide à trouver la bonne stratégie et exploiter le potentiel tout en minimisant les risques éventuels.