Le pyramidage en trading

Lorsqu’une tendance est naissante, on peut hésiter à miser sur un fort mouvement haussier ou baissier.

S’agit-il vraiment d’une nouvelle tendance ou seulement d’un retracement dans le cadre de la tendance précédente ? La technique du pyramidage vous permet de parier sur l’émergence d’une nouvelle tendance sans risquer gros.

Dans cet article, nous vous présentons cette technique et vous donnons des éléments pour bâtir un plan de trading pouvant vous permettre de multiplier vos gains en augmentant la taille de vos positions à mesure que la tendance escomptée évolue. Si vous cherchez un courtier pour utiliser le pyramidage dans vos stratégies de trading, cliquez ici.

Pyramidage Trading

Le pyramidage, qu’est-ce que c’est ?

Si la progression favorable continue, on augmente son profit potentiel en augmentant la taille de la position grâce aux achats successifs.

Moyenner à la hausse

Contrairement à la technique du averaging down (moyenner à la baisse), qui consiste à acheter davantage d’unités d’un actif à un prix inférieur à celui auquel on a déjà acheté cet actif, le pyramidage revient à moyenner à la hausse, car les achats s’effectuent à la hausse. Le prix de revient unitaire (PRU), c’est-à-dire le prix moyen auquel vous achetez l’actif, correspond à la somme des montants investis divisée par la quantité achetée. Si, par exemple, vous achetez 100 actions à 90 € l’action, puis 100 actions à 95 € l’action et, enfin, 100 actions à 100 € l’action, votre prix de revient unitaire s’élève à :

PRU = [(90 x 100) + (95 x 100) + (100 x 100)] / 300 = 95 €

La position bâtie à l’aide de la technique du pyramidage devient profitable si, après ces multiples achats, le prix de l’actif devient supérieur au prix de revient unitaire. Si les prix passent sous le PRU, la position enregistre une perte. Vous n’avez donc intérêt à utiliser cette stratégie que lorsque vous estimez avoir affaire à une forte tendance haussière susceptible de durer.

Quand entrer sur le marché ?

Il existe de multiples stratégies impliquant la technique du pyramidage. Nous donnons ici un exemple de stratégie parmi d’autres. Imaginons une tendance baissière qui donne des signes d’affaiblissement. Sur le graphique de votre unité de temps préférée, vous observez une figure de renversement de tendance, par exemple un tête-épaules inversé. Si vous voulez profiter d’une tendance haussière naissante, entrez une première fois sur ce marché lorsque le tête-épaules achève sa formation, c’est-à-dire lorsque les prix de l’actif croisent vers le haut la ligne de cou du tête-épaules. 

Supposons que le renversement de tendance anticipé se produit. Le rallye occasionné se heurte maintenant à une zone de résistance. Si vous voulez augmenter votre position, entrez une seconde fois sur le marché lorsque les prix de l’actif croisent vers le haut cette ligne de résistance et qu’ils envoient ainsi un nouveau signal d’achat.

Si la tendance haussière se poursuit, et que vous voulez faire un troisième achat, entrez une trosième fois sur le marché lorsque les prix de l’actif croisent vers le haut une nouvelle ligne de résistance. Avec ce troisième achat, si votre position atteint la taille maximale que permettent vos règles de gestion du risque, n’augmentez plus la taille de votre position. 

Avantage du pyramidage

Le principal avantage de la stratégie du pyramidage consiste dans la gestion du risque. En n’investissant qu’une partie de son capital disponible par trade au moment du ou des premiers achats, on réduit son risque. Au lieu d’acheter, par exemple, 60 actions en une seule fois, on peut décider de construire cette position progressivement, en faisant trois achats de 20 actions. On risque donc moins, au moment où la position ne se compose que de 20 ou 40 actions, que avec une position consistant dans 60 actions. Et, si l’actif considéré évolue dans un sens contraire à celui qu’on espérait, on peut fermer sa position à moindres frais. Si, en revanche, les prix évoluent dans un sens favorable, on peut augmenter sa position pour espérer faire davantage de profits. 

Désavantage du pyramidage

Le principal désavantage du pyramidage consiste dans une diminution du profit potentiel. Si vous investissez tout votre capital disponible dès le début de la tendance dont vous essayez de profiter, vous avez bien sûr plus à gagner que si vous investissez une partie de ce capital au début de la tendance, puis une autre à mi-chemin. 

Le stop-loss

Pour bien gérer votre risque, il est fortement recommandé d’utiliser un stop-loss. Dans le cas d’un pyramidage essayant de profiter d’une tendance haussière, il convient de placer initialement son stop-loss légèrement au dessous de son PRU. À quelle distance ? Il existe de nombreuses méthodes pour déterminer le niveau de prix où placer son stop-loss. Vous pouvez par exemple le situer à une distance égale à 2 fois l’ATR des 14 derniers jours. Quelle que soit la méthode choisie, faites en sorte que la taille de votre position ne dépasse pas le montant maximal que vous êtes prêt à risquer pour un trade donné (par exemple, 2 % de votre capital disponible). 

Si le prix de l’actif évolue dans un sens qui vous est favorable, relevez votre stop à mesure que ce prix augmente. Pour être certain de gagner de l’argent, placez votre stop au-dessus de votre PRU.

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