Prix de l’or et prévisions pour 2023

Le prix de l’or est surveillé de près par de nombreux investisseurs à la recherche des prévisions sur le cours de l’or pour 2023.

L’or n’est peut-être pas le métal le plus utile qui soit, mais c’est sans doute la matière première la plus importante au monde.

Dans le présent article, nous vous faisons part de nos prévisions en termes du cours de l’or pour 2023. Nous évoquerons tant les motifs fondamentaux que les signaux techniques présents sur le graphique du contrat à terme échangé sur le marché du COMEX. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les matières premières, cliquez ici.

Prévision cours de l’or 2023

Qu’est-ce que l’or ?

L’or est peut-être le métal le plus noble au monde. Noble signifiant ici qu’il s’agit d’un métal résistant à l’oxydation et à la corrosion. L’or est souvent considéré comme le roi des métaux précieux car il ne rouille pas. L’argent quant à lui noircit, même s’il se nettoie facilement. L’or est un métal très prisé depuis la nuit des temps. En raison de sa rareté et de son pouvoir de séduction. Des siècles durant, l’or a été utilisé comme moyen de paiement. Jusqu’aux années 1950, l’or était utilisé comme monnaie d’échange. L’or a souvent été intégré à un système monétaire sous forme d’étalon, l’étalon-or.

L’or est un métal noble rare, une ressource limitée. Il est impossible d’en émettre ou d’en produire. Tout l’or que l’on trouve sur notre planète a toujours existé. L’or ne s’est pas formé sur la terre, il s’agit du résultat de fusions atomiques. De telles fusions ont lieu dans le noyau des étoiles mais ces réactions ne produisent pas suffisamment d’énergie pour produire de l’or. En effet, l’or se forme en fin de vie des étoiles lors d’explosions appelées supernova. Durant cette explosion, des métaux lourds sont formés par des réactions atomiques. La matière expulsée par une supernova, dont l’or, s’étend alors dans l’espace.

Comment le prix de l’or est-il fixé ?

L’or est généralement considéré comme une valeur refuge et a donc tendance à s’apprécier en période d’incertitudes économiques. L’or offre une protection contre l’inflation, les risques de change et les baisses en bourse. De nombreux investisseurs préfèrent ne pas détenir de l’or dans leur portefeuille car l’or n’est pas le placement le plus rentable. Le métal jaune n’octroie pas de dividendes. Par conséquent, seuls les bénéfices du cours de l’or peuvent rapporter de l’argent. D’un point de vue fondamental, il est compliqué de déterminer la valeur intrinsèque de l’or. Il y a bien évidemment des frais de production, mais en fin de compte, c’est le marché qui détermine le prix de l’or (la loi de l’offre et la demande).

Au niveau mondial, le prix de l’or est le plus souvent exprimé en dollars. Mais depuis l’introduction de la monnaie européenne, le prix de l’or est de plus en plus souvent exprimé en euros. Le cours EUR/USD se caractérise par des fluctuations importantes, qui influent considérablement sur le prix de l’or. L’once troy est l’unité de mesure classique de l’or. Une once troy correspond à 31,1034768 grammes. Si l’or se négocie au prix de 1700 $, alors vous payez 1700 $ pour un peu plus de 31 grammes d’or.

Comment le prix de l’or a-t-il évolué par le passé ?

Depuis que le dollar a été détaché de l’or en 1971, l’or s’est énormément apprécié. Entre 1973 et 1980, le prix de l’or est passé de 100 $ à 800 $ par once troy. Au début des années 2000, le prix de l’or a reculé pour évoluer à l’intérieur d’un canal horizontal, aux alentours des 400 $. Par la suite, le prix de l’or s’est redressé pour atteindre un record en 2011, à 1900 $. Le prix de l’or a connu une brève chute en 2008 lors de l’apogée de la crise financière. L’or n’a pas perdu de sa popularité chez les investisseurs qui considèrent ce métal comme une valeur refuge.

Le prix de l’or au cours de la dernière décennie

En septembre 2011, le prix de l’or a amorcé une tendance baissière et atteint, en décembre 2015, son niveau le plus bas de la décennie, au-dessous des 1050 $. Cette baisse de 45 % a été suivi d’un rebond. Entre 2000 et 2011, le prix de l’or a progressé de 600 %. L’or a ensuite souffert de son statut de valeur refuge et de la politique des banques centrales. Les taux d’intérêts peu élevés et le redressement de l’économie ont favorisé l’investissement dans les actions et dans l’immobilier.

Qu’est-ce qui explique l’évolution des prix de l’or ces dernières années ?

À partir de 2016, on a assisté à une véritable ruée vers l’or, à tel point que le pic de 2011 a été dépassé à l’été 2020. En août 2020, le prix de l’once troy a dépassé les 2.000 $ pour la première fois. Après avoir formé un double top en mars 2022, le marché de l’or a amorcé une tendance baissière. En augmentant les taux d’intérêt US pour lutter contre l’inflation, la banque centrale américaine a fait grimper la valeur du dollar, ce qui a fait chuter les prix de l’or. En octobre 2022, le rebond de l’or a largement coïncidé avec l’affaiblissement du dollar, qui a souffert de la persepctive d’un adoucissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Un dollar plus faible rend en effet l’or moins cher pour les acheteurs étrangers. Cette tendance haussière sur le marché du métal jaune lui a permis d’atteindre, le 4 mai, un nouveau record historique.

Analyse technique du prix de l’or : graphique hebdomadaire du prix de l’or

Le prix de l’or s’est heurté à plusieurs reprises ces dernières années à une résistance située autour des 2075 dollars. Après un faux breakout au-dessus de cetterésistance début mai, le prix de l’or a entamé une correction. L’or a perdu plus de 8 % en quelques semaines. Mais cette correction pourrait n’être qu’un retracement sur un marché haussier. Sur le graphique journaier ci-dessous, on peut voir que le prix de l’or a rebondi par deux fois sur sa moyenne mobile exponentielle à 200 jours (cf. la ligne rouge), qui pourrait désormais lui servir de support.

Un breakout sous la moyenne mobile à 200 jours EMA invaliderait le scénario d’une tendance haussière à venir. Après une éventuelle cassure sous le support à 1893 $, le niveau des 1804 $ (le plus bas du 28 février) deviendrait l’objectif suivant des vendeurs.

Prévisions pour le cours de l’or en 2023

Les prix de l’or évoluent dans un range depuis trois ans. Mais la tendance haussière des derniers mois montre que la demande d’or est en hausse. Un breakout au-dessus de 2075 $ pourrait marquer le début d’une nouvelle tendance haussière de long terme. Pour calculer un objectif de prix, on peut mesurer la distance qui sépare les limites du range actuel (les niveaux 1616 $ et 2075 $), soit environ 450 $. Si on ajoute cette distance au niveau où se produirait le breakout éventuel, on obtient une cible de long terme supérieure à 2500 $.

Dans le scénario d’un breakout au-dessous de 1893 $, on pourrait observer une baisse vers le support situé autour des 1804 $. Au-dessous de 1804 $, le prix de l’or pourrait même revenir vers le bas du range actuel, situé au niveau des 1616 $.

Comment investir dans l’or ?

L’or est la vedette des métaux précieux, il s’échange sur un des marchés les plus liquides au monde. Il y a différentes manières pour investir dans l’or. Passons en revue les différentes manières d’investir dans cette valeur.

Acheter de l’or physique

C’est probablement la manière la plus connue pour investir dans l’or. Il existe différents magasins et sociétés spécialisés dans la vente d’or physique, sous forme de lingots ou de pièces d’or. Il est recommandé de conserver ces derniers en lieu sûr. Pour ce faire, vous pouvez faire appel à des prestataires spécialisés dans ce domaine.

Contrats futures

Les contrats à terme sont des produits dérivés qui permettent de spéculer sur le prix de l’or. Le Future le plus connu est le Future sur le prix de l’or (GC). Chaque jour, ce sont des centaines de milliers de contrats qui se négocient. Ce contrat donne la mesure lors de la fixation du prix de l’or. Ce Future représente 100 fois la valeur sous-jacente. Par conséquent, vous perdez ou vous empochez 100 $ par fluctuation d’1 point.

Le Future implique une livraison physique. Le détenteur d’un contrat à terme sur l’or doit donc, en principe, se voir livrer des lingots à l’échéance du contrat. Mais, rassurez-vous, LYNX ne permet pas à ce type de contrat d’arriver à échéance. Quatre semaines avant l’échéance d’un Future, LYNX ne vous permet plus de négocier ce produit. Et deux jours avant le cut-off, vos positions sont automatiquement clôturées afin d’éviter la livraison physique.

Options et turbos

Les options et les turbos sont d’autres produits dérivés qui vous permettent de spéculer sur les fluctuations du prix de l’or. Ces produits sont disponibles sur la plateforme de trading TWS. La négociation de ces produits implique un effet de levier important et, par conséquent, la prudence est de mise.

ETFs

Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds de placement négocié en bourse. Un ETF suit un indice en particulier, et c’est pourquoi ces produits sont souvent appelés « trackers ». D’autres ETFs peuvent avoir un autre sous-jacent. Il est donc possible d’investir dans l’or en achetant un ETF qui retrace le prix de l’or de manière identique.

LYNX propose différents trackers or, dont les plus connus sont le tracker SPDR Gold Shares ETF (USD) et le tracker ETFS Physical Gold (EUR). Les deux trackers détiennent de l’or physique, ce qui permet une formation du prix fiable. L’Expense Ratio correspond aux frais qui sont calculés annuellement. Ces frais sont pris en compte dans le prix de l’ETF. (Depuis l’introduction de la Mifid2, pour les clients retail, la négociation est limitée aux produits dérivés tels que les options).

Investir dans les actions des compagnies minières

Il est également possible d’acheter les actions d’entreprises actives dans les mines d’or : Barrick Gold, Franco-Nevada Corp, Newwmont Mining, etc. Ces entreprises profitent d’une hausse du prix de l’or, puisqu’elles exploitent le métal noble. En investissant dans ces entreprises, vous spéculez indirectement sur le prix de l’or. Ces actions peuvent être perçues comme de l’or avec un effet de levier. Mais le cours de ces actions individuelles peut fluctuer de manière importante. Préparez-vous donc à l’éventualité d’une forte volatilité de ces marchés. Vous trouverez ci-dessous une liste des cinq plus grandes actions d’entreprises actives dans les mines d’or qui se négocient par le biais de LYNX.

Investir dans l’or via LYNX

Vous pouvez investir dans l’or par le biais de la plateforme de trading TWS et spéculer sur le prix de l’or avec des actions, des options, des Futures, des ETFs ou des Sprinters. Découvrez notre offre :