Les délits d’initié
en bourse 2024
Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les délits d’initié (ou insider trading en anglais). Qu’impliquent ces opérations et quelles sont les actions actuellement achetées et vendues par les dirigeants de sociétés cotées en bourse ?
Les personnes qui occupent une fonction de dirigeant au sein d’une entreprise sont inévitablement au courant d’informations susceptibles d’avoir une influence significative sur le prix des actions de l’entreprise. Utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions peut se traduire par des situations déloyales. C’est pourquoi les règles relatives aux opérations d’initié sont fixées par la loi. La loi interdit aux personnes qui disposent d’informations importantes qui, une fois divulguées, peuvent avoir une influence considérable sur le cours des actions de l’entreprise, de les utiliser pour prendre des décisions d’investissement. Si ces personnes veulent se servir de ces informations, alors ces informations doivent d’abord être divulguées. Il leur est également interdit de transmettre ces informations à un tiers pour que ce dernier en tire profit.
La directive européenne du 16 avril 2014 relative aux sanctions pénales applicables aux abus de marché fixe le cadre juridique destiné à protéger l’intégrité du marché. En revanche, aux USA, l’obligation de signaler des opérations d’initié est bien plus ancienne. Après le krach boursier de 1929, le législateur américain décidait d’interdire l’exploitation d’informations non divulguées par des initiés. La nouvelle Securities Act qui régule les marchés primaires d’actions, entrait en vigueur en 1933. En 1934, la Securities Exchange fixait une obligation de publication des comptes pour les membres d’organes exécutifs.
Les actualités des délits d’initié : aperçu mis à jour
L’échange d’actions de son entreprise par un dirigeant consiste une opération d’initié. Vous pouvez utiliser ces informations pour découvrir des transactions intéressantes ou encore les utiliser dans le cadre de votre propre stratégie d’investissement.
Les délits d’initié doivent être déclarées auprès des régulateurs locaux qui, généralement, les publient. Pour la France, il s’agit de l’AMF, l’Autorité des marchés financiers. De la sorte, vous pouvez surveiller si des dirigeants achètent ou vendent des actions de leur entreprise. Consulter ces listes de transactions d’initié peut éventuellement vous faire découvrir des nouvelles actions américaines, françaises ou européennes. Vous pourriez également décider d’augmenter ou de réduire votre position sur une action en particulier.
Il est déconseillé d’étayer ses décisions d’achat et de vente exclusivement sur des délits d’initié. Vous devez toujours prendre d’autres facteurs en compte. Bien souvent, il n’existe aucun lien direct entre la valorisation d’une action et une opération d’initié. Une seule transaction ne doit jamais être considérée comme étant une recommandation.
Date | Société | Initié | Type d'ordre | Valeur |
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08/05/2024 | Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM) | Konat Nicholas | vendre | 2.298.318 USD |
08/05/2024 | Carvana Co. (CVNA) | Quayle J Danforth | vendre | 2.963.236 USD |
08/05/2024 | Jpmorgan Chase & Co (JPM) | Erdoes Mary E. | vendre | 3.078.221 USD |
08/05/2024 | Napco Security Technologies, Inc (NSSC) | Soloway Richard | vendre | 11.050.450 USD |
07/05/2024 | Nike, Inc. (NKE) | Matheson Monique S. | vendre | 4.237.200 USD |
07/05/2024 | Oracle Corp (ORCL) | Boskin Michael J | vendre | 5.298.197 USD |
07/05/2024 | Otis Worldwide Corp (OTIS) | Zheng Peiming | vendre | 2.844.682 USD |
07/05/2024 | Abbott Laboratories (ABT) | Earnhardt Lisa D | vendre | 2.428.119 USD |
07/05/2024 | Eastman Chemical Co (EMN) | Costa Mark J | vendre | 10.318.864 USD |
07/05/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 4.159.208 USD |
07/05/2024 | Procter & Gamble Co (PG) | Coombe Gary A | vendre | 3.528.592 USD |
07/05/2024 | Mastercard Inc (MA) | Mastercard Foundation | vendre | 67.211.650 USD |
07/05/2024 | Kellanova (K) | Kellogg W K Foundation Trust | vendre | 4.739.817 USD |
07/05/2024 | Celsius Holdings, Inc. (CELH) | Milmoe William H. | vendre | 25.571.596 USD |
06/05/2024 | Donnelley Financial Solutions, Inc. (DFIN) | Jacobowitz Jeffrey | vendre | 35.699.634 USD |
06/05/2024 | Regional Management Corp. (RM) | Basswood Capital Management, L.L.C. | achat | 2.194.348 USD |
06/05/2024 | Restaurant Brands International Inc. (QSR) | Kobza Joshua | vendre | 18.507.758 USD |
06/05/2024 | Robinhood Markets, Inc. (HOOD) | Tenev Vladimir | vendre | 4.481.850 USD |
06/05/2024 | Carvana Co. (CVNA) | Garcia Ernest C. II | vendre | 16.626.835 USD |
06/05/2024 | Micron Technology Inc (MU) | Bhatia Manish H | vendre | 6.354.320 USD |
06/05/2024 | Cloudflare, Inc. (NET) | Prince Matthew | vendre | 11.594.047 USD |
06/05/2024 | Vestis Corp (VSTS) | Corvex Management LP | achat | 34.321.684 USD |
06/05/2024 | Alkami Technology, Inc. (ALKT) | Linebarger Douglas A. | vendre | 2.037.038 USD |
06/05/2024 | Api Group Corp (APG) | Ashken Ian G H | vendre | 5.581.500 USD |
06/05/2024 | Api Group Corp (APG) | Lillie James E | vendre | 4.651.250 USD |
06/05/2024 | E.L.F. Beauty, Inc. (ELF) | Amin Tarang | vendre | 3.850.083 USD |
06/05/2024 | Lemaitre Vascular Inc (LMAT) | Lemaitre George W | vendre | 9.314.501 USD |
06/05/2024 | Nuvalent, Inc. (NUVL) | Shair Matthew | vendre | 2.605.525 USD |
06/05/2024 | Laureate Education, Inc. (LAUR) | Snow Ian Kendell | vendre | 30.962.546 USD |
06/05/2024 | Datadog, Inc. (DDOG) | Pomel Olivier | vendre | 10.739.923 USD |
06/05/2024 | Transmedics Group, Inc. (TMDX) | Hassanein Waleed H | vendre | 3.902.100 USD |
06/05/2024 | Palo Alto Networks Inc (PANW) | Klarich Lee | vendre | 37.977.097 USD |
06/05/2024 | Eyepoint Pharmaceuticals, Inc. (EYPT) | Cormorant Asset Management, LP | achat | 10.081.721 USD |
06/05/2024 | Medpace Holdings, Inc. (MEDP) | Troendle August J. | vendre | 21.129.347 USD |
06/05/2024 | Churchill Capital Corp Ix/Cayman (CCIXU) | Klein Michael Stuart | achat | 7.250.000 USD |
06/05/2024 | Everquote, Inc. (EVER) | Blundin David B | vendre | 11.054.074 USD |
06/05/2024 | Kla Corp (KLAC) | Lorig Brian | vendre | 2.472.929 USD |
06/05/2024 | Rh (RH) | Chaya Eri | vendre | 27.991.922 USD |
06/05/2024 | T-Mobile Us, Inc. (TMUS) | Deutsche Telekom AG | vendre | 61.557.481 USD |
06/05/2024 | Tesla, Inc. (TSLA) | Denholm Robyn M | vendre | 17.322.282 USD |
06/05/2024 | Utz Brands, Inc. (UTZ) | Series U of Um Partners, LLC | vendre | 7.464.323 USD |
06/05/2024 | Freeport-McMoran Inc (FCX) | Adkerson Richard C | vendre | 2.781.118 USD |
06/05/2024 | M&t Bank Corp (MTB) | Walters Kirk W | vendre | 2.394.730 USD |
06/05/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | vendre | 4.131.753 USD |
06/05/2024 | Corning Inc /ny (GLW) | Evenson Jeffrey W | vendre | 3.433.539 USD |
06/05/2024 | Coca Cola Co (KO) | Perez Beatriz R | vendre | 3.551.978 USD |
06/05/2024 | Kimberly Clark Corp (KMB) | Hsu Michael D. | vendre | 7.337.256 USD |
06/05/2024 | Mastercard Inc (MA) | Mastercard Foundation | vendre | 65.794.069 USD |
06/05/2024 | Procter & Gamble Co (PG) | Jejurikar Shailesh | vendre | 5.253.549 USD |
Pourquoi suivre les délits d’initié ?
Être informé des dernières transactions d’initié peut être un avantage considérable pour les investisseurs car les dirigeants connaissent parfaitement la situation de l’entreprise.
Lorsqu’un PDG investit un bon paquet d’argent dans des actions de sa société, alors cette opération suscite une certaine confiance dans les perspectives de l’entreprise et donc également dans les performances de l’action. Et vice versa. Lorsqu’un membre du comité de direction décide de se séparer de ses actions, alors ceci peut soulever des questions quant à la situation préoccupante au sein de l’entreprise.
Mais la vente d’actions par un initié n’est pas toujours un mauvais signe et ne doit pas nécessairement éveiller la méfiance des investisseurs. Il faut voir au cas par cas. De nombreux managers (principalement aux USA) sont partiellement rémunérés moyennant des actions. Ils les revendent de temps en temps pour remplir leur compte en banque.
Un dicton bien connu prétend que les initiés vendent leurs actions pour plusieurs raisons, mais qu’ils ne les achètent que pour une seule : ils pensent que le prix va augmenter. D’après plusieurs études, les entreprises ayant des achats d’initiés importants ont tendance à surpasser celles où les opérations d’achat par des initiés ne sont pas monnaie courante.