Stratégies d’options

Stratégie straddle option Qu’est-ce qu’une stratégie straddle ? Ne confondez pas ce terme avec le straddle au poker, ce sont deux choses bien distinctes. Un long straddle consiste à acheter une option put et une option call qui ont le même prix d’exercice et la même date d’échéance. Vu que les deux options sont achetées, les […]

Butterfly option strategy Le Butterfly comme stratégie d’options Grâce à une stratégie d’options Butterfly, vous spéculez pour profiter d’un mouvement anticipé du cours de l’action ou de l’indice dans les limites d’une certaine marge de fluctuation. Cela, au moment où les options arrivent à échéance. Vu que la stratégie vise un prix de la valeur […]

Avantages et limites du bull put spread Par rapport à l’achat d’actions Cette stratégie présente un certain nombre d’avantages par rapport aux autres stratégies haussières qui sont à la disposition des investisseurs. Par rapport à l’achat d’actions, le bull put spread (également appelé « short put spread » ou « vertical bull put spread ») […]

Protective put Un protective put est différent d’un naked put. Il vous permettre de couvrir le risque de chute du cours d’une position sur des actions. Vous achetez une option put sur une action que vous détenez en portefeuille moyennant le paiement d’une prime. Le thêta est négatif. Autrement dit, vous êtes désavantagé face au […]

Covered call et covered put Option d’achat couverte – covered call Supposons que vous ayez une position de 1 000 actions TomTom. Son cours a considérablement augmenté ces derniers temps et a atteint un sommet depuis plusieurs années. Au prix de 9,80 €, il peut être intéressant de vendre des options call avec les actions sous-jacentes […]

Strangle option strategy Qu’est-ce qu’une stratégie d’options strangle au juste ? Le stratégie d’options strangle, ou strangle option strategy, permet à l’investisseur d’anticiper et de profiter d’un mouvement important. Qu’il s’agisse d’une hausse ou d’une baisse de la valeur sous-jacente, le sens n’a aucune importance. Tant que l’ampleur du mouvement est suffisante, la combinaison d’options génère […]

Vertical spread, call spread et put spread Le vertical call spread comme stratégie d’options Si vous vous tournez vers les options, vous pouvez utiliser un vertical spread pour profiter d’un mouvement attendu de la valeur sous-jacente. Cette combinaison d’options se compose d’options achetées et émises. Si vous anticipez une hausse, vous utilisez alors un vertical […]

Options Collar Définition Un collar, aussi appelé un tunnel, est une stratégie d’options qui permet de protéger une position impliquant des actions longues, mais aussi des actions courtes ; et ce à l’aide d’options hors de la monnaie. Un collar consiste à utiliser deux options. On achète une option de pro­tection tout en vendant, dans le même […]

Iron Condor Iron Condor : une stratégie d’options à connaître Un Iron Condor est une stratégie composée de quatre options, deux achetées et deux vendues. L’Iron Condor permet d’anticiper et de profiter d’une fluctuation limitée du cours de la valeur sous-jacente. Dans notre exemple, les transactions suivantes sont exécutées : L’Iron Condor est une stratégie […]

Que sont les options 0DTE (Zero Days to Expiration) ? Ce que l’on entend par option 0DTE Dans le domaine des options, la plupart des options ont une durée de vie de plusieurs semaines à plusieurs mois. Les options 0DTE (Zero Days to Expiration) sont des options qui expirent le jour de l’ouverture du trade. […]

Réaliser des gains lorsque les marchés sont à la hausse est « relativement » simple. Rester profitable lorsque les marchés baissent réclame davantage d’expertise et l’usage de techniques de trading qui ne sont pas forcément des plus familières pour la plupart des investisseurs. Le bear call spread fait partie des combinaisons d’options profitant de la chute des […]

Short put Principe de fonctionnement Le short put est une stratégie qui consiste à vendre une option de vente (un put en anglais) sans le couvrir à l’aide d’un put long (put spread), ni à l’aide d’actions courtes (covered put). Puisqu’on est vendeur, on reçoit un crédit au moment de l’ouverture de la position. Le […]

Long Call Qu’est-ce qu’un long call ? Le long call est une stratégie d’options qui consiste à acheter une ou plusieurs options d’achat. Il s’agit d’une stratégie haussière, qui a intérêt à voir le prix du sous-jacent augmenter.  Avantages de cette stratégie L’effet de levier Imaginez une action dont le prix est amené à s’envoler […]

Iron Butterfly Le iron butterfly, qu’est-ce que c’est ? Dans l’image de la chaîne d’options ci-dessous,  nous vendons le call spread de strikes 27,5 et 32,5. Et nous vendons le put spread de strikes 27,5 et 22,5. Comment mettre en place un iron butterfly ?  Pour mettre en place un iron butterfly, on commence par vendre un […]

Ne serait-ce pas formidable si vous pouviez systématiquement acheter vos actions favorites en dessous de leur cours actuel ? Et ne serait-ce pas génial si vous pouviez réaliser des profits, même lorsque vous vous méprenez sur la tendance du marché ? Ces avantages sont à votre portée grâce aux cash secured puts, une stratégie d’options que […]

Back ratio spread Définition Un back ratio spread est un spread où le nombre d’options achetées est supérieur au nombre d’options vendues. Toutes les options sont de même type (calls ou puts) et arrivent à échéance en même temps. Le biais de la position dépend du type d’options choisi. Si on choisit des puts, le […]

Call option Comment émettre des call options non couvertes ? Il est important de signaler que l’émission de call options non couvertes est bien plus risquée que l’émission d’options couvertes. C’est vous qui décidez du risque que vous êtes prêt à prendre. L’émission d’options non couvertes est la stratégie la plus simple qu’il existe. En effet, […]

Le covered strangle Pour une couverture parfaite, on veillera à ce que le nombre d’actions achetées soit égal au nombre d’actions auquel donne droit le nombre d’options d’achat vendues : 100 actions, si on vend un seul call, 200 actions si on vend 2 calls, etc. Le fonctionnement du covered strangle Même si cette stratégie […]

Spreads Qu’est-ce qu’un spread ? Un spread est une stratégie qui consiste à adopter des positions opposées à l’aide d’instruments financiers différents mais corrélés, c’est-à-dire des positions évoluant dans des directions opposées. Lorsque l’une des deux positions prend de la valeur, l’autre tend à perdre de la valeur, et vice versa. Pour que la stratégie génère […]

Construction d’un short straddle Cette stratégie consiste à vendre à découvert (ou « émettre ») une option put « au cours » (dont le prix d’exercice est aussi proche que possible du cours actuel de l’action) et une option call avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Les principales caractéristiques du short straddle sont les suivantes : […]

Vous pouvez trader le long straddle sur tous les actifs sous-jacents sur lesquels des options sont négociables. Dans cet article, nous considérons à titre d’exemple un long straddle sur une action. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les options, cliquez ici. Long Straddle Construction d’un long straddle Cette stratégie consiste à acheter une […]

Définition Les spreads calendaires, qu’on appelle également « spreads temporels » ou « spreads horizontaux », consistent à acheter et vendre des options de même type (des calls ou des puts) mais dont les dates d’échéance appartiennent à des cycles différents. Le type de spread calendaire le plus fréquemment utilisé en bourse consiste à vendre une option et à […]

Le ratio spread : Options Bourse Stratégie Définition Avec un ratio spread, on achète un ou plusieurs puts (calls) et on vend un plus grand nombre de puts (calls). Dans l’exemple du put ratio spread ci-dessous, on vend deux puts de strike inférieur et on achète un put de strike supérieur : On obtient ainsi un […]

Stratégies options : le butterfly asymétrique Définition Un butterfly asymétrique est une stratégie qui implique plusieurs options. Comme avec le butterfly classique, on émet deux options de même strike. Et on achète une option de strike inférieur à celui des options émises. Et on achète une option de strike supérieur à celui des options émises. Ces […]

Double Calendar Définition La stratégie du double calendar long consiste à acheter deux spreads calendaires (calendar spreads) dans le même sous-jacent, l’un à l’aide d’options d’achat (calls), l’autre à l’aide d’options de vente (puts). Rappelons que un calendar spread long consiste en une option courte dans le cycle de court terme et une option longue […]

Box Spread Définition Dans notre article sur les positions synthétiques, nous avons montré comment il était possible, à l’aide d’options, de créer « synthétiquement » une position ayant des caractéristiques similaires à celle d’une position équivalente consistant dans des parts d’une action. On est synthétiquement long si on achète un call (+1 call) et on vend un […]

Short Butterfly Définition Dans le domaine des options, un butterfly est un spread qui implique trois prix d’exercice différents : un prix d’exercice inférieur, un prix d’exercice supérieur et un prix d’exercice intermédiaire. L’écart entre le prix d’exercice inférieur et le prix d’exercice intermédiaire est le même que l’écart entre le prix d’exercice supérieur et […]

0 DTE butterfly Définition Le butterfly long est un spread qui consiste à vendre deux options partageant le même prix d’exercice, à acheter une option dont le prix d’exercice est inférieur à celui des options courtes et à acheter une option dont le prix d’exercice est supérieur à celui des options courtes. L’écart entre le […]