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Sur cette page, vous trouverez des articles consacrés aux penny stocks, aux pink sheets et au trading sur les marchés OTC. Ces segments de marché se distinguent par des caractéristiques spécifiques, telles que de faibles volumes d’échange et une régulation limitée.

Ces articles offrent un aperçu du fonctionnement, des particularités et des risques associés à ces marchés.

Que sont les penny stocks ?

Les penny stocks sont des actions de sociétés généralement petites et peu connues. Leur principale caractéristique est leur prix. Dans la zone euro, il s’agit d’actions dont la valeur boursière est inférieure à un euro, et au Royaume-Uni, à une livre sterling. Aux États-Unis, la définition est un peu différente : on parle de penny stocks pour les actions valant moins de 5 USD. Ces actions très spéculatives sont courantes sur les marchés nord-américain, asiatique et australien. Elles sont rarement négociées sur des bourses réglementées. De nombreuses penny stocks sont échangées sur des systèmes de cotation OTC comme OTCQX, OTCQB et Pink Sheet. Pour négocier ces titres, les investisseurs particuliers doivent passer par un courtier capable de transmettre leurs ordres vers une plateforme de trading OTC.

Comme tout autre produit d’investissement, les penny stocks présentent à la fois des opportunités et des risques spécifiques. N’investissez que dans des marchés, produits et stratégies que vous comprenez et qui correspondent à votre profil.

Voici trois risques importants liés à la négociation de penny stocks :

Risque de volatilité : les cours des penny stocks peuvent être extrêmement volatils. En tant qu’investisseur, vous devez donc être conscient que la valeur de vos actions peut fluctuer fortement en très peu de temps. Cela s’applique aussi bien aux actions individuelles et aux secteurs qu’au marché boursier dans son ensemble.
Risque spécifique à l’action : tout comme le risque sectoriel, le risque spécifique à l’action correspond au risque qu’une penny stock voie son cours baisser en raison d’une mauvaise publicité ou d’une perception négative du marché à l’égard de l’entreprise. Cela survient généralement à la suite de résultats financiers décevants ou d’un changement de direction mal perçu par les investisseurs.
Risque sectoriel : certains secteurs peuvent traverser une période de recul temporaire, tandis que d’autres enregistrent de bonnes performances. Ces difficultés peuvent être causées par des événements mondiaux imprévus ou par une réglementation propre au secteur concerné. En tant qu’investisseur, vous devrez alors décider si vous conservez vos actions en espérant une reprise, ou si vous préférez les vendre en anticipant une baisse prolongée.

Avantages de la négociation de penny stocks :

Croissance du capital à long terme : les investisseurs achètent des actions dans l’espoir que leur valeur augmentera avec le temps grâce à la hausse des cours. À long terme, les actions offrent généralement le potentiel de rendement le plus élevé parmi toutes les classes d’actifs. Toutefois, elles présentent également les plus fortes fluctuations de valeur à court terme. Le rendement obtenu dépend de plusieurs facteurs, tels que les bénéfices de l’entreprise, les taux d’intérêt et la conjoncture économique globale.
Revenus issus des dividendes : les entreprises peuvent distribuer leurs bénéfices sous forme de dividendes. Pour avoir droit au dividende, un investisseur doit avoir acheté les actions avant la date ex-dividende. Si les actions sont achetées à cette date ou après, c’est l’ancien actionnaire qui perçoit le dividende. À la date ex-dividende, le cours de l’action baisse généralement du montant brut du dividende. Le dividende peut être versé en espèces ou en actions. Les entreprises choisissent elles-mêmes la forme de distribution ou donnent aux actionnaires la possibilité de choisir. Les investisseurs ayant droit à un dividende mais n’ayant exprimé aucune préférence reçoivent automatiquement l’option par défaut, généralement le versement en espèces. Les dividendes peuvent constituer un revenu complémentaire pour l’investisseur ou une source de revenus périodique.
Diversification : certains investisseurs tombent dans le piège d’investir l’ensemble de leur capital dans un seul secteur ou une seule classe d’actifs. En répartissant le capital sur plusieurs actions, secteurs ou classes d’actifs, le risque dit de concentration diminue.
Au sein de la catégorie d’actifs « actions », un investisseur peut également diversifier en sélectionnant des titres issus de différents secteurs.
Large choix : les investisseurs peuvent choisir parmi un large éventail d’actions à travers le monde, dans divers secteurs. Grâce à la diversité des places boursières et des émetteurs, les opportunités d’investissement ne manquent pas.

Inconvénients de la négociation de penny stocks :

Perte de capital : si une entreprise obtient de mauvais résultats ou si le marché perçoit négativement sa situation, le cours de son action peut tomber en dessous de votre prix d’achat. En cas de faillite, le cours peut même chuter jusqu’à zéro. Les actions deviennent alors non négociables et leur cotation est généralement retirée de la bourse. En cas de liquidation judiciaire, les actionnaires sont les derniers créanciers servis : ils ne reçoivent une part éventuelle de la valeur résiduelle de l’entreprise qu’après que toutes les autres dettes ont été remboursées.
Perte illimitée en cas de vente à découvert d’actions : La vente à découvert d’actions comporte des risques nettement plus élevés que l’achat d’actions. Un vendeur à découvert s’expose à une perte théoriquement illimitée, puisque le cours d’une action peut, en théorie, monter indéfiniment. Vous trouverez plus d’informations sur les risques et obligations liés à la vente à découvert sur cette page.
L’importance de vos propres recherches : les penny stocks sont généralement des actions de petites entreprises peu connues. Elles ne sont souvent pas couvertes par les grands médias financiers. En tant qu’investisseur, vous devrez donc consacrer relativement plus de temps à vos propres recherches.
Marché non réglementé : un grand nombre de penny stocks sont négociées sur le marché OTC (over-the-counter), un marché non réglementé. Par conséquent, les règles de protection et les garanties habituellement fournies par les bourses réglementées et les chambres de compensation ne s’appliquent pas à ces transactions.

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