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Le prix du cuivre est souvent considéré comme un baromètre de la santé économique mondiale. C’est pourquoi le cuivre joue un rôle de premier plan pour les producteurs, les investisseurs et les consommateurs. Les contrats à terme sur le cuivre sont un des principaux instruments qui permettent de négocier cette matière première.
Le présent article se penche sur le cuivre, son importance dans l’économie mondiale et les facteurs qui influent son prix. Nous vous présentons également la référence des contrats à terme sur le cuivre, le COMEX Copper Future. Vous êtes à la recherche d’un courtier pour négocier des Futures sur le cuivre et autres sous-jacents ? Cliquez ici.
L’importance du cuivre
Le cuivre est un métal industriel crucial avec des applications variées et une importance économique significative. Voici une explication de son importance et du rôle des contrats à terme sur le cuivre dans le monde.
Applications industrielles
- Électricité et électronique : le cuivre est un excellent conducteur électrique, utilisé dans les fils, câbles, circuits imprimés, et autres composants électroniques.
- Construction : utilisé dans les tuyaux, toitures, et systèmes de chauffage et de refroidissement en raison de sa durabilité et résistance à la corrosion.
- Transport : composant clé dans la fabrication des véhicules, y compris les voitures électriques qui nécessitent plus de cuivre que les voitures à essence.
- Énergies renouvelables : les panneaux solaires, les éoliennes et les infrastructures de recharge des véhicules électriques utilisent beaucoup de cuivre.
Indicateur économique
- Le prix du cuivre est souvent considéré comme un baromètre de la santé économique mondiale. Une demande élevée en cuivre est généralement synonyme de croissance économique, tandis qu’une baisse de la demande peut indiquer un ralentissement économique.
Les facteurs qui influencent le prix du cuivre
Le prix du cuivre sur le marché est influencé par une multitude de facteurs, qui peuvent être catégorisés en fonction de l’offre et de la demande, ainsi que d’autres facteurs macroéconomiques et géopolitiques. Voici les principaux facteurs :
Facteurs influant sur l’offre
1. Production minière :
- capacité de production : les niveaux de production des grandes mines de cuivre influencent directement l’offre. Les expansions ou fermetures de mines peuvent provoquer des variations importantes des prix.
- coûts de production : les coûts d’extraction et de raffinage, y compris les coûts de main-d’œuvre, d’énergie et de transport, affectent l’offre.
2. Politiques et régulations :
- régulations environnementales : les politiques environnementales plus strictes peuvent limiter la production minière.
- instabilité politique : les troubles politiques dans les pays producteurs de cuivre (comme le Chili, le Pérou et la République Démocratique du Congo) peuvent perturber l’approvisionnement.
3. Stockages et inventaires :
- niveaux des stocks : les niveaux de stocks de cuivre dans les entrepôts agréés par les bourses de matières premières (comme le LME, le marché des métaux à Londres) peuvent influencer les prix. Des stocks élevés peuvent indiquer un surplus, tandis que des stocks bas peuvent signaler une pénurie.
Facteurs influant sur la demande
1. Croissance économique :
- développement industriel : la demande en cuivre est fortement corrélée avec la croissance industrielle, notamment dans les secteurs de la construction, de l’automobile, et de l’électronique.
- pays émergents : la croissance économique rapide dans les pays en développement, comme la Chine et l’Inde, augmente la demande en cuivre.
2. Technologies et innovations :
- énergies renouvelables : l’augmentation de la production d’énergie solaire et éolienne, ainsi que l’adoption des véhicules électriques, augmentent la demande en cuivre.
- technologies avancées : les nouvelles technologies dans les secteurs de l’électronique et des télécommunications peuvent également stimuler la demande.
Facteurs macroéconomiques et géopolitiques
1. Taux de change :
- dollar américain : comme le cuivre est principalement coté en dollars américains, les fluctuations du dollar peuvent affecter le prix. Un dollar fort rend le cuivre plus cher pour les acheteurs utilisant d’autres devises, ce qui peut réduire la demande.
2. Politiques commerciales :
- tarifs et barrières commerciales : les politiques commerciales et les tarifs imposés sur les exportations et importations de cuivre peuvent influencer les prix.
- accords commerciaux : les accords commerciaux entre les grands pays consommateurs et producteurs peuvent également affecter les échanges et les prix du cuivre.
3. Spéculation et sentiment du marché :
- investissements spéculatifs : les positions spéculatives des investisseurs sur les marchés à terme peuvent provoquer des variations des prix à court terme.
- sentiment économique : le sentiment général des investisseurs concernant l’économie mondiale et les marchés financiers influence également les prix.
Investir dans le cuivre : les contrats à terme
Pour investir dans le cuivre, les investisseurs peuvent se tourner vers des actions de sociétés actives dans le secteur du cuivre comme les compagnies minières productrices du métal rouge. Pensez par exemple à Rio Tinto Limited, BHP Group Limited et Freeport-McMoRan.
Dans notre article, nous nous intéressons de plus près aux contrats à terme sur le cuivre, ces contrats standardisés et négociés sur des bourses de matières premières comme le London Metal Exchange (LME) ou le New York Commodities Exchange (COMEX).
Un contrat à terme sur le cuivre est un accord pour acheter ou vendre une quantité déterminée de cuivre à un prix fixé aujourd’hui, mais pour livraison et paiement à une date future spécifiée.
Les contrats à terme sont souvent utilisés par les entreprisesqui utilisent ou produisent du cuivre pour se protéger contre les fluctuations de prix. Par exemple, un fabricant de câbles peut acheter des contrats à terme pour garantir le coût du cuivre nécessaire à sa production.
De manière générale, les traders et les investisseurs utilisent également ces contrats pour spéculer sur les mouvements des prix du cuivre, profitant des variations de prix sans avoir besoin de détenir physiquement le métal.
Enfin, les prix des contrats à terme servent de référence pour les transactions au comptant et les contrats physiques dans le secteur du cuivre.
Les contrats à terme influencent les prix mondiaux du cuivre, affectant ainsi les coûts des produits finis et les prix à la consommation.
Le COMEX Copper Future : la référence mondiale
Le COMEX Copper Future est un outil essentiel pour les participants du marché du cuivre car il permet de se protéger contre les fluctuations des prix. Le COMEX Copper Future est l’un des contrats à terme les plus liquides pour le cuivre, ce qui signifie qu’il y a généralement un volume élevé de trading, permettant aux investisseurs de facilement entrer et sortir de positions. Vu qu’il est souvent utilisé comme référence pour le marché mondial du cuivre, les variations du prix sur le COMEX peuvent influencer l’industrie et les investisseurs. Pour ceux qui sont impliqués ou intéressés par le marché du cuivre, comprendre les mécanismes et l’importance de ce contrat est crucial.
Le COMEX Copper Future est un contrat à terme sur le cuivre négocié sur le COMEX (Commodity Exchange), qui fait partie du groupe CME (Chicago Mercantile Exchange Group). Voici les spécifications principales de ce contrat :
- Ticker : HG
- Unité de négociation : chaque contrat représente 25 000 livres de cuivre.
- Devise : cents dollars américains (USD) par livre
- Tick size : 0,0005 dollar par livre, ce qui équivaut à 12,50 USD par contrat
- Échéances des contrats : les contrats sont disponibles pour les 23 mois consécutifs, puis chaque mois de janvier, mars, mai, juillet, septembre et décembre sur une période de 60 mois.
- Règlement : livraison physique. Avec LYNX, la livraison physique est exclue, et le système ferme donc automatiquement toute position ouverte en période de close-out.
- Marge initiale : varie en fonction des conditions du marché. Les exigences de marge sont renseignées dans la description du contrat.
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Informations produit :
Key Information Documents (KID) page : CME Group – PRIIPs Future Products (24.07.2024) www.cmegroup.com/market-regulation/european-regulation/priips-futures-products.html
Key Information Documents (KID) : Contrats à terme sur métaux réglés par livraison physique de CME Group (24.07.2024) fr-key-information-document-metals-futures-physical.pdf (cmegroup.com)
