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Les marchés du cuivre revêtent donc une grande importance pour les investisseurs, les producteurs et les consommateurs du monde entier. L’un des principaux instruments sur ces marchés est constitué par les contrats à terme sur le cuivre (futures).
Dans cet article, nous examinons ce que sont les futures sur le cuivre, comment ils fonctionnent et pourquoi ils sont si cruciaux pour l’économie mondiale. Vous êtes à la recherche d’un courtier en ligne pour négocier des futures ? Cliquez ici.
Les contrats à terme (futures) sont des instruments financiers complexes qui présentent des risques importants. Les investisseurs doivent évaluer avec soin si ces produits correspondent à leurs objectifs d’investissement et à leur tolérance au risque. Il est également essentiel de renforcer ses connaissances des marchés à terme et des différentes stratégies de trading avant de commencer à négocier des futures.
sommaire
Contrats à terme sur le cuivre
L’importance du cuivre dans le monde
Le cuivre est l’un des métaux les plus importants au monde. Grâce à ses propriétés uniques, notamment son excellente conductivité électrique et thermique, il est indispensable dans de nombreuses industries et applications. De l’électronique et des technologies de communication à la construction et à l’énergie durable, le cuivre joue un rôle crucial dans notre vie quotidienne et dans l’économie mondiale.
Dans l’industrie électronique, le cuivre est tout simplement incontournable. Il est utilisé dans le câblage, les circuits imprimés et les composants d’appareils tels que les ordinateurs, les smartphones et les téléviseurs. Son excellente conductivité électrique garantit des performances efficaces et fiables de ces appareils. Le cuivre joue également un rôle clé dans les technologies de communication, où il est utilisé dans le câblage des lignes téléphoniques et des connexions internet.
Dans le secteur de la construction, le cuivre est largement utilisé pour les tuyauteries, les toitures et les installations électriques. Les conduites en cuivre sont durables, résistantes à la corrosion et hygiéniques, ce qui les rend idéales pour la distribution de l’eau et du gaz. En outre, le cuivre contribue à la durabilité des bâtiments grâce à sa longue durée de vie et à sa capacité à être recyclé.
Le cuivre joue également un rôle essentiel dans le secteur de l’énergie. Il est utilisé dans la production, le transport et la distribution de l’électricité. Les panneaux solaires, les éoliennes et les véhicules électriques contiennent tous des quantités importantes de cuivre. Ce métal est donc indispensable à la transition vers des sources d’énergie durables et à la réduction des émissions de CO₂.
Parce que le cuivre est une matière première essentielle pour de nombreuses industries, les fluctuations de son prix peuvent constituer des indicateurs précoces des tendances économiques. En raison de ses multiples applications et de son utilisation étendue dans divers secteurs industriels et économiques, le prix du cuivre est souvent considéré comme un baromètre de la santé globale de l’économie mondiale. En surveillant de près la demande en cuivre, les analystes, les investisseurs et les décideurs politiques peuvent obtenir des informations précieuses sur l’état actuel et futur de l’économie mondiale.
Les facteurs qui influencent le prix du cuivre
Le cuivre est l’un des métaux les plus échangés sur les marchés mondiaux, et son prix est influencé par un large éventail de facteurs. Ces facteurs sont d’ordre à la fois économique et géopolitique, et affectent tant l’offre que la demande.
Les forces fondamentales de l’offre et de la demande jouent un rôle clé dans la formation des prix du cuivre. Une augmentation de la demande en provenance de secteurs comme la construction, l’électronique ou l’énergie peut entraîner une hausse des prix. À l’inverse, un recul de la demande, par exemple en cas de récession économique, peut faire baisser les prix. Du côté de l’offre, des perturbations dans la production – telles que des grèves dans les mines de cuivre ou des catastrophes naturelles – peuvent réduire l’offre disponible et donc faire grimper les prix.
La croissance économique mondiale constitue un facteur déterminant majeur du prix du cuivre. Le cuivre est souvent considéré comme un baromètre de la santé économique, en raison de son utilisation massive dans la production industrielle et la construction. Lorsque les économies sont en expansion, la demande de cuivre augmente, ce qui pousse les prix à la hausse. À l’inverse, une stagnation ou une contraction économique entraîne généralement une baisse des prix du cuivre.
Le cuivre est négocié à l’échelle internationale en dollars américains. Les fluctuations de la valeur du dollar peuvent donc avoir un impact direct sur le prix du cuivre. Un dollar plus faible rend le cuivre moins cher pour les acheteurs disposant d’autres devises, ce qui peut stimuler la demande et faire monter les prix. Inversement, un dollar plus fort peut rendre le cuivre plus coûteux et freiner la demande.
Enfin, les niveaux de stocks de cuivre influencent également directement son prix. Des stocks élevés signalent une surabondance sur le marché, ce qui peut entraîner une baisse des prix. Des stocks faibles peuvent au contraire indiquer une pénurie, et donc faire grimper les prix.
Investir dans le cuivre
Les investisseurs souhaitant tirer parti des fluctuations du prix du cuivre disposent de plusieurs options.
Tout d’abord, ils peuvent acheter des actions de sociétés minières spécialisées dans l’extraction de cuivre. Parmi les exemples notables, on peut citer Rio Tinto Group et BHP Group. Investir dans ces actions permet une exposition indirecte au cours du cuivre, les cours boursiers de ces entreprises étant souvent corrélés à l’évolution du prix du métal.
Cependant, cet article se concentre sur l’investissement dans le cuivre via les contrats à terme (futures). Les futures représentent l’un des moyens les plus directs de spéculer sur le prix du cuivre. Un contrat future sur le cuivre est un accord portant sur l’achat ou la vente d’une certaine quantité de cuivre à un prix fixé à l’avance, à une date déterminée dans le futur. Les investisseurs peuvent prendre une position longue (achat) s’ils anticipent une hausse du prix du cuivre, ou une position courte (vente) s’ils pensent que le prix va baisser.
Future sur le cuivre COMEX
Les futures sur le cuivre du COMEX sont les contrats à terme sur le cuivre les plus importants au monde. Ils sont négociés sur la Commodity Exchange, une division du New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Les Copper Futures du COMEX sont réputés pour leur grande liquidité et leurs volumes d’échange élevés. Cela permet une formation des prix efficace et des écarts (spreads) réduits, ce qui est essentiel tant pour les opérateurs de couverture (hedgers) que pour les spéculateurs. Pour les entreprises du secteur du cuivre, telles que les sociétés minières et les fabricants, ces contrats représentent un outil fondamental de gestion des risques. Ils leur permettent de fixer à l’avance les prix futurs du cuivre, et ainsi de se protéger contre la volatilité des cours.
Chaque contrat représente 25.000 livres de cuivre, ce qui facilite la négociation de volumes importants.
Le contrat est libellé en dollars américains, avec une variation minimale de prix de 0,0005 dollar par livre, soit 12,50 dollars par contrat. À un prix d’environ 4,60 dollars la livre, un contrat représente une valeur totale d’environ 115.000 dollars.
Les contrats à terme ont des échéances réparties tout au long de l’année, généralement en mars, mai, juillet, septembre et décembre.
Avantages de la négociation de futures :
- Utilisables comme couverture (hedge) : le risque lié à des positions ouvertes peut être couvert à l’aide de positions sur des futures. Un portefeuille haussier peut être protégé en vendant un future (vente à découvert). À l’inverse, un portefeuille baissier peut être protégé via une position longue sur un future. Il est également possible d’utiliser des stratégies telles que les spreads calendaires ou les spreads sur matières premières.
- Spéculer sur les mouvements de prix sans acheter l’actif sous-jacent : une position longue permet de spéculer sur une hausse du prix de l’actif sous-jacent. À l’inverse, une position courte permet de tirer parti d’une baisse des prix.
- Négocier un indice en une seule transaction grâce aux futures sur indice : les futures sur indice sont des contrats à terme dont l’actif sous-jacent est un indice boursier. Si vous êtes optimiste sur le marché mais que vous ne savez pas quelles actions acheter ou quel secteur va progresser, vous pouvez opter pour un contrat sur un indice entier. Si le niveau de l’indice augmente, la valeur du contrat augmente également.
Inconvénients de la négociation de futures :
- Pertes illimitées : dans le cas d’une position short sur un future, les pertes peuvent théoriquement être illimitées. Cela peut également se produire avec une position longue, notamment lorsque l’actif sous-jacent est un produit unique, comme une matière première. Plus le prix de l’actif sous-jacent augmente ou diminue, plus les pertes sur votre position longue ou courte peuvent s’accumuler. En théorie, le prix de l’actif peut augmenter ou chuter sans limite.
- Effet de levier : la valeur du contrat est amplifiée par le multiplicateur. Une variation du cours de l’actif sous-jacent entraîne une variation amplifiée du prix du future. Cela signifie que gains et pertes peuvent s’accélérer rapidement. En raison de l’effet de levier, un mouvement relativement faible du marché peut avoir un impact important sur votre rendement, mais aussi sur vos pertes. Dans les cas extrêmes, vous pouvez perdre plus que votre mise initiale.
- Appels de marge (margin calls) : la négociation de futures peut entraîner la perte de votre mise initiale, voire davantage. Les pertes potentielles étant théoriquement illimitées, elles peuvent dépasser le montant initial déposé en garantie (appelé marge). Dans ce cas, l’investisseur devra peut-être déposer des fonds supplémentaires pour satisfaire aux exigences de marge.
Négocier des futures sur le cuivre via LYNX
Le trading de futures requiert une bonne connaissance et une expérience suffisante.
Depuis l’entrée en vigueur de nouvelles règles européennes en 2021, les clients ayant ouvert leur compte après cette date doivent obligatoirement passer un test d’adéquation ou un test de connaissances et d’expérience avant de pouvoir accéder à ces produits. Ces tests sont disponibles dans la section « Gestion du compte » de votre espace client.
Les clients ayant ouvert leur compte avant 2021 peuvent, selon les cas, ne pas être soumis aux mêmes restrictions.
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