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Bien plus qu’un simple rituel matinal ou un petit coup de boost en journée, le café est aussi une expérience sociale qui rassemble les gens. Chaque jour, pas moins de 2,25 milliards de tasses de café sont consommées dans le monde.
Ce que beaucoup ignorent, c’est que le café est également négocié en bourse. Dans cet article, nous vous expliquons comment investir dans l’or noir de vos matinées grâce aux futures sur le café. Vous cherchez un courtier en ligne pour négocier les futures ? Cliquez ici.
Les futures sont des instruments financiers complexes qui comportent des risques importants. Les investisseurs doivent soigneusement évaluer s’ils conviennent à leurs objectifs d’investissement et à leur tolérance au risque. Il est également essentiel de bien comprendre le fonctionnement des marchés à terme ainsi que les différentes stratégies possibles avant de commencer à négocier ces produits.
sommaire
Investir dans le Future sur le café
Lorsqu’on parle d’investissement dans le café, il convient de distinguer deux types principaux de grains : les grains de robusta et les grains d’arabica. Parmi plus de cent variétés de plants de café, ce sont en réalité les deux seules qui sont adaptées à la consommation humaine et produites à grande échelle dans l’industrie. L’arabica est de loin le plus consommé, représentant environ 75 % de la production mondiale, contre 25 % pour le robusta.
Le robusta offre un goût plus corsé et intense. Il donne une tasse plus amère, souvent jugée moins accessible pour les buveurs occasionnels. En revanche, il contient davantage de caféine, ce qui le rend particulièrement adapté à la préparation des espressos.
L’arabica, quant à lui, est plus raffiné et ne contient qu’environ la moitié de la caféine présente dans le robusta. Grâce à son goût plus doux, il séduit un public plus large, ce qui explique sa popularité mondiale.
L’arabica est également plus cher que le robusta. Non pas à cause de son goût, mais en raison de la fragilité de la plante et de ses conditions de culture. Moins riche en caféine, la plante est plus sensible aux maladies. De plus, elle pousse uniquement en altitude, ce qui complique l’accès pour les cultivateurs.
Les facteurs qui influencent le prix du café
Le prix du café est influencé par un large éventail de facteurs, allant des conditions météorologiques et des cycles de récolte à la stabilité politique et économique, en passant par les fluctuations monétaires, l’offre et la demande, ou encore la spéculation. Pour les investisseurs intéressés par les futures sur le café, il est essentiel de bien comprendre ces différents éléments ainsi que leurs interactions, afin d’élaborer des stratégies efficaces et de mieux gérer les risques.
Investir dans le café requiert une connaissance approfondie du marché. Il est recommandé de suivre de près les facteurs pertinents qui influencent les prix. Le suivi de l’actualité économique générale ne suffit pas, tant cette matière première a ses propres dynamiques spécifiques. Cela dit, l’actualité économique reste bien sûr pertinente : en période de crise, par exemple, la consommation de café peut diminuer.
Une bonne compréhension de l’industrie du café va toutefois bien au-delà. Comme pour tout produit agricole, la météo joue un rôle clé. Des conditions climatiques extrêmes telles que la sécheresse ou des pluies excessives peuvent perturber les récoltes, entraînant des hausses ou des baisses de prix.
Enfin, la stabilité économique et politique dans les principaux pays producteurs de café, comme le Brésil ou le Vietnam, peut également avoir un impact direct sur la production et l’exportation, et donc sur les prix mondiaux.
Plusieurs explications à la hausse des prix
La forte hausse du prix du café ces dernières années s’explique par plusieurs facteurs.
Les prix ont commencé à grimper fortement en 2021, en raison de perturbations dans les chaînes d’approvisionnement mondiales, encore liées aux effets de la pandémie de Covid-19. Le café étant principalement produit en Asie et en Afrique, il est devenu bien plus difficile, pendant cette période, d’acheminer les grains jusqu’en Europe. Fin 2021, les économies se sont rouvertes après de longs mois de confinement, ce qui a entraîné une explosion de la demande pour toutes sortes de biens. Résultat : les tarifs des conteneurs maritimes ont flambé.
Dans le même temps, le Brésil, l’un des principaux producteurs de café au monde, a subi les conséquences du phénomène climatique La Niña, provoquant sécheresse et gelées inattendues. Cela a entraîné une chute des récoltes. Et selon la loi de l’offre et de la demande : quand l’offre diminue et que la demande augmente, les prix montent.
Alors que les problèmes logistiques semblaient enfin derrière nous et que les prix du café avaient un peu reflué, une nouvelle flambée est survenue. Cette fois, ce n’est plus le climat, mais bien la géopolitique qui est en cause.
La guerre à Gaza a entraîné des attaques de navires commerciaux par les rebelles houthis en mer Rouge. Pour limiter les risques, de nombreuses compagnies maritimes ont choisi d’éviter cette route. L’itinéraire alternatif étant bien plus long, cela engendre une consommation accrue de carburant et donc une hausse significative des coûts de transport, qui se répercutent sur le prix du café.
Le future sur le café (KC)
Le café fait partie des matières premières les plus échangées au monde. L’un des moyens pour les investisseurs de tirer parti de l’évolution de son prix est d’utiliser les contrats à terme. Cependant, il s’agit d’un instrument financier complexe, qui ne convient pas à tous les profils. Il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement des futures et d’évaluer si les risques associés sont acceptables selon votre situation.
Le Coffee C Future est la référence mondiale pour le café arabica, qui représente environ 75 % de la production mondiale de café, principalement en provenance du Brésil et de la Colombie. À titre de comparaison, le robusta, qui représente les 25 % restants, est principalement cultivé au Vietnam et en Indonésie. Alors que le robusta est plus consommé en Europe, l’arabica est particulièrement apprécié aux États-Unis.
Le future sur le café est indexé sur le prix de l’arabica vert “exchange-grade”, c’est-à-dire conforme aux normes de qualité définies par la bourse. Ces grains proviennent d’entrepôts agréés répartis dans une vingtaine de pays, à proximité de ports situés aux États-Unis et en Europe. Des primes ou remises standardisées s’appliquent selon le port de livraison sélectionné.
Négocier le café via le Coffee C Future
Le Coffee C Future est émis sur le New York Board of Trade (NYBOT), une filiale de l’Intercontinental Exchange (ICE). Le NYBOT est actif depuis 1870 en tant que bourse à terme spécialisée dans les matières premières physiques.
Lorsque vous recherchez « KC » sur la plateforme de trading TWS, le Coffee C Future s’affiche. La cotation s’effectue en cents américains, avec deux décimales. Par exemple, une cotation de 225 correspond à un prix de 2,25 $ par livre de café.
Taille du contrat et effet de levier
Chaque future sur le café représente 37.500 livres de café. À un prix de 2,25 $ par livre, la valeur totale du contrat s’élève à 84.375 $. Un mouvement de prix de 0,01 $ (soit 1 cent) équivaut donc à une variation de 375 $ par contrat. Par exemple, si le prix augmente de 1 % (jusqu’à 2,2725 $), le contrat aura alors une valeur de 85.218,75 $. Selon votre position (long ou short), cela peut entraîner un gain ou une perte de 843,75 $.
Cet exemple illustre bien l’effet de levier propre aux futures : de petits mouvements de prix peuvent engendrer des conséquences financières importantes. L’exigence de marge initiale pour un contrat sur le café est actuellement d’environ 12.219 $. Pour connaître les montants exacts et à jour, veuillez consulter la plateforme TWS ou LYNX+.
Points d’attention importants
Lorsque vous négociez des contrats à terme, il est essentiel de tenir compte des éléments suivants :
- Frais de transaction : 3,50 $ par contrat.
- Écart bid-ask : la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur peut influencer le coût réel de l’opération.
- Livraison physique : via LYNX, la livraison physique des futures n’est pas possible. Si vous conservez une position après le début de la période de clôture (“close-out”), le système fermera automatiquement votre position.
Veuillez lire le Document d’Information Clé (KID) avant d’investir dans ce produit.
Avantages de la négociation de contrats à terme (futures)
- Couverture du risque (hedging) : les futures peuvent être utilisés pour couvrir le risque lié à des positions existantes. Par exemple, un portefeuille haussier peut être protégé via la vente à découvert d’un future. Inversement, un portefeuille baissier peut être couvert par une position longue sur un future. Il est également possible d’utiliser des stratégies de spread comme les calendar spreads ou les spreads sur matières premières.
- Spéculer sans détenir l’actif sous-jacent : une position longue permet de parier sur une hausse du cours de l’actif sous-jacent.
Une position courte permet de tirer parti d’une éventuelle baisse du prix, sans posséder l’actif. - Exposition à un indice en une seule transaction : les futures sur indice permettent d’investir sur un indice boursier complet en une seule opération. Si vous êtes optimiste sur les marchés mais ne savez pas quels titres ou secteurs acheter, vous pouvez ouvrir une position sur un indice entier. Si l’indice monte, la valeur du future augmente également.
Inconvénients de la négociation de contrats à terme (futures)
- Pertes illimitées : en cas de position vendeuse (short), les pertes peuvent théoriquement être illimitées si le prix de l’actif sous-jacent s’envole. Cela peut aussi arriver avec une position acheteuse (long), notamment sur des matières premières : si le prix chute fortement, les pertes peuvent rapidement s’accumuler. En théorie, la valeur de l’actif sous-jacent peut augmenter ou diminuer sans limite.
- Effet de levier : la valeur du contrat est amplifiée par un multiplicateur. Ainsi, un léger mouvement du prix de l’actif sous-jacent peut entraîner une variation importante du future. Cet effet de levier peut accélérer les gains comme les pertes. Dans des cas extrêmes, vous pourriez perdre plus que votre investissement initial.
- Appels de marge (margin calls) : le trading de futures peut entraîner la perte de la totalité de votre capital, voire plus. Si les pertes dépassent la marge initiale, vous devrez éventuellement ajouter des fonds supplémentaires pour répondre aux obligations de marge. C’est une obligation contractuelle qui peut survenir à tout moment si le marché évolue contre votre position.
Négocier des Futures sur le café via LYNX
Le trading de futures requiert une bonne connaissance et une expérience suffisante.
Depuis l’entrée en vigueur de nouvelles règles européennes en 2021, les clients ayant ouvert leur compte après cette date doivent obligatoirement passer un test d’adéquation ou un test de connaissances et d’expérience avant de pouvoir accéder à ces produits. Ces tests sont disponibles dans la section « Gestion du compte » de votre espace client.
Les clients ayant ouvert leur compte avant 2021 peuvent, selon les cas, ne pas être soumis aux mêmes restrictions.
Consultez le document d’informations clés (KID).