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Dans cet article, nous vous présentons les cinq futures américains les plus négociés via LYNX.
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Les contrats à terme (futures) sont des instruments financiers complexes qui comportent des risques importants. Les investisseurs doivent soigneusement évaluer s’ils conviennent à leurs objectifs d’investissement et à leur tolérance au risque. Il est également essentiel de renforcer ses connaissances des marchés à terme et des différentes stratégies avant de commencer à négocier des futures.
Top 5 des futures américains les plus négociés
5. Mini Gas future (QG)
À la cinquième place des futures américains les plus négociés via LYNX, on retrouve le Mini Gas Future, identifiable sur la plateforme de trading TWS sous le ticker QG.
Ce contrat a connu un regain de popularité suite à la flambée des prix du gaz provoquée par la crise du COVID-19, puis par l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Aux États-Unis, le contrat Henry Hub Natural Gas (NG) est la référence principale pour le prix du gaz naturel américain. Henry Hub est un gazoduc situé à Erath, en Louisiane, et constitue le point de livraison officiel pour les contrats à terme sur le gaz listés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Ce hub appartient à Sabine Pipe Line LLC et est relié à de nombreux marchés gaziers majeurs aux États-Unis.
Le contrat NG standard a un effet de levier de 10.000, ce qui le rend trop important pour de nombreux investisseurs particuliers. C’est pourquoi le MINY Natural Gas Future, avec un levier de 2.500, a été introduit pour les comptes plus modestes.
Par exemple, à un prix du gaz de 2,30 dollars, la position représente 5.750 dollars.
Le tableau ci-dessous, extraite de la plateforme TWS, présente les spécifications de ce contrat. La marge initiale requise est d’environ 1.929 dollars. Il est possible de prendre position à la hausse (position acheteuse) ou à la baisse (position vendeuse) sur ce future.
| Future | NYMEX MINY Natural Gas Index |
|---|---|
| Symbole | QG |
| Bourse | NYMEX |
| Devise | USD |
| Date d'expiration | Tous les mois |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,5 |
| Multiplier | 2500 |
| Initial Margin | 1.929 |
| Overnight Margin | 1.555 |
4. Gold Future (GC)
À la quatrième place des futures américains les plus négociés via LYNX, on retrouve le future sur le prix de l’or. Ce contrat est disponible sur la plateforme de trading TWS sous le ticker GC.
Ce future joue un rôle central dans la formation du prix de l’or. Chaque jour, des centaines de milliers de contrats sont échangés. Il dispose d’un multiplicateur de 100, ce qui signifie qu’un mouvement de 1 dollar du prix de l’or entraîne un gain ou une perte de 100 dollars sur une position.
| Future | Gold future |
|---|---|
| Symbole | GC |
| Bourse | COMEX |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | Février, avril, juin, août et décembre |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,1 |
| Multiplier | 100 |
| Initial Margin | 12.800 $ |
| Overnight Margin | 10.230 $ |
Officiellement, ce future prévoit une livraison physique. Cela signifie qu’en laissant expirer une position ouverte, vous pourriez recevoir de l’or physique. Comme la plupart des investisseurs ne souhaitent pas se faire livrer une cargaison d’or, la livraison physique n’est pas possible via LYNX.
En pratique, quatre semaines avant l’échéance, il n’est plus possible de négocier ce contrat via LYNX. Environ deux jours avant cette date limite de négociation (également appelée date de coupure), toutes les positions encore ouvertes sont clôturées automatiquement afin d’éviter toute livraison physique.
Le contrat standard sur l’or n’est pas adapté à tous les investisseurs en raison de sa taille importante. C’est pourquoi la CME a lancé une E-Micro future sur l’or, disponible sous le symbole MGC. Ce contrat représente 10 fois la valeur de l’actif sous-jacent, ce qui signifie qu’une variation de 1 point du prix de l’or entraîne un gain ou une perte de 10 dollars.
3. Crude Oil future (CL)
Bien que le monde s’oriente progressivement vers les énergies renouvelables, le prix du pétrole reste un facteur clé de l’économie mondiale. Ce future permet de profiter des fluctuations du prix du pétrole brut. Le Crude Oil Future occupe la 3e place des contrats les plus négociés et est disponible sur la plateforme TWS sous le ticker CL.
En général, on distingue deux grandes catégories de pétrole brut :
- le Brent, extrait en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient.
- le Light Sweet Crude Oil (WTI), utilisé comme référence principale lorsque l’on parle du « prix du pétrole ».
Il est donc logique que le volume échangé sur le contrat future WTI soit bien supérieur à celui du Brent. Vous trouverez ci-dessous les spécifications du contrat. Le multiplicateur est de 125.000, ce qui correspond à 12,50 dollars par pip (la plus petite variation de prix du contrat possible). Ce n’est donc pas un petit contrat, d’autant plus que le prix du pétrole peut connaître d’importantes variations.
Pour les investisseurs souhaitant un effet de levier plus modéré, il existe un Micro Future sur le pétrole avec un levier de 100, accessible sous le ticker MCL.
| Future | Light Sweet Crude Oil |
|---|---|
| Symbole | CL |
| Bourse | NYMEX |
| Devise | USD |
| Date d'expiration | Tous les mois |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,01 |
| Multiplier | 1000 |
| Initial Margin | 27.000 $ |
| Overnight Margin | 20.000 $ |
2. E-mini NASDAQ 100 (NQ)
La deuxième place du classement des contrats à terme américains les plus négociés revient au E-mini NASDAQ 100 Future, que vous pouvez retrouver sur la plateforme TWS sous le ticker NQ.
Ce contrat est un instrument financier qui permet aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix de l’indice NASDAQ 100. Cet indice reflète la performance des 100 plus grandes entreprises technologiques non financières cotées sur le NASDAQ, telles que Apple, Amazon, Meta (Facebook) et Google (Alphabet).
Les futures sur le Nasdaq sont négociés sur la bourse GLOBEX, qui fait partie du groupe CME. La taille du tick est de 0,25 point, ce qui correspond en temps normal au spread. En période de forte volatilité, ce spread peut s’élargir, mais en général, il reste égal à la taille du tick. Le multiplicateur est de 20, ce qui signifie que chaque mouvement de 0,25 point représente une variation de 5 dollars par contrat.
Le future sur le Nasdaq arrive à échéance quatre fois par an, en mars, juin, septembre et décembre.
| Future | E-mini Nasdaq 100 future |
|---|---|
| Symbole | NQ |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | Mars, juin, sept. et déc. |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 |
| Multiplier | 20 |
| Initial Margin | 19.850 $ |
| Overnight Margin | 18.045 $ |
Micro NASDAQ 100 (MNQ)
Pour les comptes de taille plus modeste, nous attirons également votre attention sur la disponibilité du contrat Micro NASDAQ 100 Future. Ce contrat offre un effet de levier de 2, et la marge initiale requise s’élève à 1.985 dollars par contrat.
| Future | Micro E-mini Nasdaq-100 future |
|---|---|
| Symbole | MNQ |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | Mars, juin, sept. et déc. |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 |
| Multiplier | 2 |
| Initial Margin | 1.985 $ |
| Overnight Margin | 1.845 $ |
1. E-mini S&P 500 future (ES)
La première place du classement des futures américains les plus négociés revient au E-mini S&P 500 Future, identifiable sur la plateforme TWS sous le ticker ES. Il s’agit ici aussi d’un contrat mini, puisque le grand future sur le S&P 500 a été supprimé début 2021.
L’indice S&P 500 est souvent considéré comme l’un des principaux baromètres de l’économie américaine, car il regroupe des entreprises issues de tous les grands secteurs d’activité. Il inclut les 500 plus grandes sociétés américaines cotées, classées selon leur capitalisation boursière. Contrairement au Nasdaq, l’indice n’est pas structuré par secteur.
Grâce à cette composition diversifiée, le S&P 500 est moins sensible aux variations extrêmes de certaines valeurs individuelles, ce qui en fait un indicateur fiable de la santé globale du marché boursier américain.
| Future | E-mini S&P 500 |
|---|---|
| Symbole | ES |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | mars, juin, septembre, décembre |
| Horaires d'ouverure | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 |
| Multiplier | 50 |
| Initial Margin | 13.200 |
| Overnight Margin | 12.000 |
Enfin, ce future doit également sa popularité à ses larges horaires de négociation. Cela vous permet d’intervenir immédiatement en cas d’événement majeur ou d’annonce importante n’importe où dans le monde.
Micro S&P 500 (MES)
Pour les comptes de taille plus modeste, nous attirons également votre attention sur la disponibilité du Micro S&P 500 Future. Ce contrat offre un effet de levier de 5, avec une marge initiale requise de 1.320 dollars par contrat.
| Future | Micro E-Mini S&P 500 |
|---|---|
| Symbole | MES |
| Bourse | CME |
| Devise | USD |
| Dates d'expiration | mars, juin, septembre, décembre |
| Horaires d'ouverture | 00:00 - 23:00 CEST Dimanche - Vendredi 23:00 - 00:00 (arrêt) |
| Ticksize | 0,25 |
| Multiplier | 5 |
| Initial Margin | 1.320 |
| Overnight Margin | 1.200 |
Avantages de la négociation de futures :
- Utilisables comme couverture (hedging) :
Les futures permettent de couvrir les risques liés à des positions ouvertes. Par exemple, un portefeuille haussier peut être protégé en vendant un future (position vendeuse), tandis qu’un portefeuille baissier peut l’être via une position acheteuse sur un future. Il est également possible d’utiliser des stratégies de spread, comme les calendar spreads ou les spreads sur matières premières. - Spéculer sur les mouvements de prix sans acheter l’actif sous-jacent :
Une position acheteuse sur un future permet de miser sur une hausse de l’actif sous-jacent, tandis qu’une position vendeuse permet de profiter d’une baisse anticipée de cet actif. - Investir dans un indice via une seule transaction grâce aux futures sur indice :
Ces futures sont des contrats ayant un indice boursier comme actif sous-jacent.
Si vous êtes haussier sur le marché mais que vous ne savez pas quels titres ou secteurs acheter, vous pouvez simplement acheter un contrat sur un indice complet. Si l’indice progresse, la valeur du contrat future augmente également.
Inconvénients de la négociation de futures :
- Pertes potentiellement illimitées :
Dans le cas d’une position vendeuse sur un future, les pertes peuvent augmenter de manière illimitée si le prix de l’actif sous-jacent continue de monter. Le même risque existe avec une position acheteuse, notamment lorsque l’actif sous-jacent est un actif unique, comme une matière première. Plus le prix de l’actif sous-jacent évolue (à la hausse ou à la baisse), plus la perte potentielle sur votre position acheteuse ou vendeuse augmente. En théorie, le prix de l’actif sous-jacent peut évoluer sans limite, à la hausse comme à la baisse. - Effet de levier :
La valeur nominale du contrat est amplifiée par un multiplicateur. Ainsi, un mouvement de prix relativement faible de l’actif sous-jacent peut provoquer une variation importante de la valeur du future. Les gains comme les pertes peuvent donc s’amplifier très rapidement. Dans certains cas extrêmes, il est possible de perdre plus que votre mise initiale. - Appels de marge (margin calls) :
La négociation de futures peut entraîner la perte de la totalité de votre capital, voire davantage. Les pertes sur des futures sont, en théorie, illimitées et peuvent dépasser la marge initiale déposée. Dans ce cas, l’investisseur pourrait être contraint de rajouter des fonds pour répondre à ses obligations de marge.
Négocier des futures américains
Le trading de futures requiert une bonne connaissance et une expérience suffisante.
Depuis l’entrée en vigueur de nouvelles règles européennes en 2021, les clients ayant ouvert leur compte après cette date doivent obligatoirement passer un test d’adéquation ou un test de connaissances et d’expérience avant de pouvoir accéder à ces produits. Ces tests sont disponibles dans la section « Gestion du compte » de votre espace client.
Les clients ayant ouvert leur compte avant 2021 peuvent, selon les cas, ne pas être soumis aux mêmes restrictions.
Consultez ici le document d’informations clés (KID).