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Les contrats à terme sur le gaz naturel offrent un outil précieux pour gérer ces risques en permettant de fixer un prix d’achat ou de vente à une date future.
Dans cet article, nous allons explorer les contrats à terme sur le gaz naturel en détail. Nous expliquerons ce qu’ils sont, quels sont leurs spécifications, quels sont les facteurs qu’il convient de surveiller lorsqu’on les négocie, et quels sont les risques associés à leur trading. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les contrats futures, cliquez ici.
Futures gaz naturel
Le contrat Henry Hub Natural Gas
Si vous souhaitez investir dans le gaz naturel, vous pouvez par exemple vous tourner vers le gaz américain. Les contrats Henry Hub Natural Gas qui s’échangent sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) servent de référence pour le prix du gaz américain. Le Henry Hub est un centre de distribution de gaz naturel situé en Louisiane. Il s’agit du point de référence pour le calcul du prix des contrats à terme de gaz naturel pour le marché américain.
Chaque contrat contient 10.000 millions de British thermal units (MMBTU). C’est la raison pour laquelle chaque contrat présente un multiplicateur de 10.000, comme on le voit dans les spécifications ci-dessus. Letick, c’est-à-dire la variation de prix minimale, s’élève à 0,001 $. Si on applique le multiplicateur à cette variation minimale, on obtient la valeur du tick : 10.000 x 0,001 = 10 $. Cela signifie que, pour chaque contrat, un mouvement favorable d’un tick par rapport au prix d’entrée permet d’enregistrer un bénéfice de 10 $ ; tandis qu’un mouvement défavorable d’un tick fait enregistrer une perte de 10 $.
Les Henry Hub Natural Gas Futures proposent des contrats pour chacun des mois de l’année. Et on peut négocier ces contrats 23 heures sur 24 (avec une pause quotidienne de 60 minutes à 17 heures, heure de l’Est), du dimanche au vendredi.
Il existe également une version présentant un levier moins important (voir image ci-dessus), qui peut séduire les traders dont le capital est plus faible. Le levier des E-mini Natural Gas Futures s’élève à 2500.
Les facteurs influençant les prix des Futures gaz naturel
Les prix du gaz naturel livré au centre Henry Hub peuvent être volatils. Les traders qui souhaitent négocier des contrats à terme sur ce gaz doivent donc être prêts à faire face à des fluctuations de prix importantes. Parmi les principaux facteurs qui font évoluer les prix, on compte les conditions météorologiques, la hausse ou la baisse de la demande, mais aussi les changements subis par la production et l’approvisionnement.
La demande de chauffage, par exemple, fait grimper le prix du gaz naturel pendant les hivers qui sont particulièrement froids. De même, pendant les étés particulièrement chauds, les prix du gaz naturel ont tendance à grimper. Comme le gaz naturel est de plus en plus utilisé pour la production d’électricité, la demande augmente en période de grande chaleur, quand les consommateurs font fonctionner leur climatiseur.
Les découvertes de réserves importantes de gaz naturel peuvent faire contribuer à faire baisser les prix du gaz naturel en changeant le rapport entre l’offre et la demande. Les conflits armés, les grèves et les embargos dans les régions qui produisent ou approvisionnent du gaz naturel peuvent également avoir une influence en limitant l’offre disponible sur le marché. Il est donc important de suivre l’actualité du gaz naturel pour pouvoir anticiper l’évolution des prix.
Un marché très liquide
Les contrats Henry Hub négociés sur le NYMEX présente des volumes d’échanges parmi les plus élevés au monde pour les contrats à terme sur les matières premières. Selon le CME Group, le volume quotidien des échanges peut atteindre plusieurs centaines de milliers de contrats. Cette liquidité fait bénéficier d’un écart faible entre le prix bid et le prix ask, ce qui permet aux traders d’entrer sur le marché ou d’en sortir facilement au prix désiré.
Risques
L’achat et la vente de contrats à terme comportent donc des risques importants. Le principal risque associé aux contrats à terme est le risque de perte en capital. En effet, la valeur d’un contrat à terme est directement liée à la valeur de l’actif sous-jacent. Si le prix de l’actif sous-jacent évolue défavorablement à votre position, vous risquez de subir des pertes importantes. Car les contrats à terme sont des instruments à effet de levier, ce qui signifie qu’ils permettent de contrôler une grande quantité d’actifs avec un petit investissement initial. Si le marché évolue en votre faveur, l’effet de levier peut amplifier vos gains. Cependant, si le marché évolue contre vous, l’effet de levier peut également amplifier vos pertes.
Si vous envisagez de négocier des contrats à terme, vous devez donc faire vos propres recherches afin de bien connaître les spécificités du produit concerné (les exigences en matière de marge, spécifications du contrat, etc.) et de bien comprendre les risques encourus avant d’investir dans ce type d’instrument financier. Il est également fortement recommandé d’utiliser un ordre stop-loss lorsqu’on investit dans les futures, quels qu’ils soient. Grâce à un ordre de ce type, on peut espérer limiter sa perte potentielle, même si les écarts d’exécution peuvent conduire à une perte supérieure au montant défini par le stop-loss.
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Sources
· Site officiel du CME Group : « Henry Hub Natural Gas» ; www.cmegroup.com/markets/energy/natural-gas/natural-gas.contractSpecs.html
