Le pétrole joue un rôle unique dans l’économie mondiale en tant que première source d’énergie mondiale. Lorsque son prix augmente, cela a tendance à alimenter l’inflation. Lorsque son prix diminue, cela a tendance à favoriser la déflation.
Dans le présent article, nous vous livrons notre prévision concernant le cours du pétrole brut en 2024. Nous évoquerons tant les motifs fondamentaux que les signaux révélés par l’analyse technique. Si vous cherchez un courtier pour investir dans les matières premières, cliquez ici.
Cours du pétrole : prévision 2024
Les types de pétrole
Sur les marchés financiers, le Brent et le West Texas Intermediate font partie des types de pétrole les plus échangés. Le West Texas Intermediate est exploité aux U.S.A. Le Brent est exploité en mer du Nord. Ils ont chacun leur propre prix.
Le West Texas Intermediate
Le West Texas Intermediate (WTI) est un type de pétrole brut léger, qui convient parfaitement au raffinage et à la production d’essence. Le WTI trouve sa source dans les champs pétrolifères américains, comme son nom l’indique. Il sert de référence majeur dans la fixation du prix du brut. Il sert également de sous-jacent aux contrats à termes qui s’échangent sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Cependant, même si la livraison physique du sous-jacent est possible en théorie, avec LYNX, la position d’un future qui arrive à échéance est automatiquement clôturée pour éviter toute livraison physique.
Le Brent
Le Brent est un brut de référence majeur en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient. Son nom est un acronyme des différentes formations géologiques pétrolifères en mer du Nord. Le champ de pétrole Royal Dutch Shell fut jadis un des champs pétroliers les plus productifs du Royaume-Uni, mais depuis, la plupart des plateformes ne sont plus en service. Ce brut de référence est disponible sur la plateforme de trading TWS sous le nom de Brent Crude Oil (BZ).
La corrélation entre l’évolution du prix de ces deux contrats à terme est élevée, même si par le passé le prix du Brent a pu coter à plus de 10 $ au-dessus du prix du Crude Oil. Les différences de prix peuvent s’expliquer par l’offre et la demande ainsi que par les coûts de transport par bateau ou de stockage du pétrole. Les investisseurs peuvent également profiter d’une anticipation sur le spread (la différence de prix) de ces deux futures.
Les principaux facteurs impactant les prix du pétrole
Il n’est pas facile de prédire l’évolution des prix du pétrole. Ceux-ci dépendent de nombreux facteurs. Nous en présentons ici quelques-uns, parmi les principaux.
L’offre et la demande
L’offre de pétrole peut se mesurer au nombre de barils que les pays exportateurs mettent sur le marché chaque jour. Ce nombre dépend de différents facteurs : les quantités décidées par l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et leurs alliés (OPEP+), les décisions d’investissement des compagnies pétrolières, les conflits armées dans les zones de production ou de transport, les catastrophes naturelles, etc.
La demande de pétrole depend de la santé de l’économie, surtout celle des grandes consommatrices d’énergie comme l’économie chinoise. Dans une moindre mesure, l’évolution du parc automobile et les politiques environnementales des pays développés ont également un impact.
La géopolitique
Les conflits armés, s’ils ont lieu dans les régions productrices de pétrole, peuvent limiter la production et, donc, avoir tendance à faire grimper les prix. On pourrait dire la même chose des tensions dans les régions concernées par le transport de l’énergie. En 2024, les attaques de militants houtistes sur des pétroliers dans la mer Rouge ont contribué à soutenir les prix du baril.
La force du dollar
Les prix du pétrole sont généralement exprimés en dollars américains. Un dollar fort affaiblit donc la demande émanant des acheteurs utilisant d’autres devises. Un dollar faible renforce cette demande.
Le sentiment du marché
Lorsque les marchés ont un fort appétit pour le risque, parce que la croissance économique est forte par exemple, cela tend à faire progresser les prix du pétrole. Inversement, lorsque les marchés ont un faible appétit pour le risque, parce qu’une guerre majeure éclate par exemple, cela tend à faire baisser les prix du pétrole.
La santé de l’économie mondiale
L’économie mondiale est-elle en croissance ? Le niveau des taux d’intérêt est-il élevé, freinant ainsi l’investissment ? Ces facteurs ont un effet sur la demande de pétrole et, par conséquent, sur les prix.
Les catastrophes naturelles
Ouragans, tremblements de terre et autres pandémies peuvent perturber la production et le transport de pétrole, ce qui tend à soutenir les prix.
Comment ont évolué les prix du pétrole au cours de ces dernières années ?
Après l’apparition de la pandémie de Covid-19, les prix du pétrole ont connu une forte tendance haussière. La reprise de l’activité économique a permis à la demande de carburant de repartir à la hausse, ce qui a bénéficié au secteur de l’énergie. Cette tendance haussière a culminé en mars et en juin 2022, lorsque le contrat à terme sur le Brent a dépassé la barre des 125 $ le baril.
Mais, depuis ce sommet, l’or noir connaît une tendance baissière. La peur d’une crise économique mondiale, liée à l’inflation et à la hausse des taux d’intérêt, fait craindre une baisse de la demande de pétrole. D’autant que la reprise tarde à se faire sentir en Chine après la levée des mesures adoptées par Pékin pour lutter contre l’épidémie de Covid-19. Enfin, la guerre que mène la Russie à l’Ukraine a conduit à des sanctions occidentales qui limitent l’offre russe sur le marché du pétrole.
Cours du pétrole : les prévisions pour 2024
Selon Goldman Sachs, les prix du pétrole devraient évoluer entre le niveau des 70 $ et celui des 100 dollars le baril en 2024. La demande a connu une forte croissance en 2023. Mais la croissance de l’offre de pétrole a elle aussi été robuste, surtout aux États-Unis et dans d’autres pays comme le Brésil. Il en a résulté une baisse des prix du pétrole, un phénomène qui pourrait se poursuivre en 2024, selon la banque américaine. Car cette forte hausse de la production pourrait continuer de compenser la baisse de la production décidée par certains membres de l’OPEP+.
Malgré cette force de l’offre, on peut s’attendre à ce que les prix ne passent pas sous la zone des 70-80 $ le baril. L’OPEP ferait sans doute tout pour empêcher un recul des prix sous cette limite.
Comment investir dans le pétrole en 2024
Il existe plusieurs manières d’investir dans le pétrole. Nous en abordons brièvement quelques-unes ci-dessous.
Futures
Le future le plus accessible pour les investisseurs est le Light Sweet Crude Oil (CL) par le biais du NYMEX. Les données des cours en temps réel de ce contrat sont disponibles par le biais de LYNX moyennant un abonnement au US Value Bundle. Les données des cours sont gratuites si vous payez 30 $ (ou un équivalent) en frais de transactions par mois. Sinon, cet abonnement vous coûte 10 $. Un future sur pétrole a un multiplicateur de 1.000, ce qui signifie qu’un future représente 1.000 barils de pétrole.
Chaque point de fluctuation du prix du pétrole représente donc une valeur de 1.000 $ et le pas de cotation (tick size) est de 0.01. La variation nominale est donc de 10 $. Notez que la livraison physique n’est pas possible avec LYNX. Ce contrat à terme ne peut pas arriver à échéance si vous décidez de le négocier sur la plateforme de trading TWS.
Pour profiter du prix du pétrole à moyen et long terme, il est important de bien comprendre les notions de « contango » et de « backwardation » car ils ont un impact important sur votre rendement si vous prenez des positions à long terme. Pour plus d’infos à ce sujet, veuillez consulter l’article : Contango & backwardation
Options et turbos
Les options et les turbos sont d’autres produits dérivés qui vous permettent d’anticiper et de profiter des fluctuations du cours du pétrole. Ces produits sont bien évidemment disponibles sur la plateforme de trading TWS. La négociation de ces produits implique un effet de levier important, par conséquent, la prudence est de mise.
Investir dans les actions de sociétés pétrolières
Vous pouvez bien évidemment investir dans des actions de sociétés pétrolières. Les actions individuelles ont tendance à être plus volatiles que les indices ou les ETFs. Votre risque serait donc plus élevé, mais le profit potentiel aussi. Quelques exemples d’actions de sociétés pétrolières :
| Company name | Symbol | Market capitalisation | Currency |
|---|---|---|---|
| Shell PLC | SHEL | 180,33 | EUR |
| EOG Resources Inc. | EOG | 66,49 | USD |
| ConocoPhillips | COP | 109,54 | USD |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 463,73 | USD |
| TotalEnergies | TTE | 124,03 | EUR |
| Chevron Corporation | CVX | 253,66 | USD |
Sources
Goldman Sachs : Oil prices may be soft in 2024 amid surprisingly ample supply (8 janvier 2024) ; tinyurl.com/b85pbb3a
Investir dans le pétrole par le biais de LYNX
Vous pouvez investir dans le pétrole de différentes manières. Vous pouvez anticiper et profiter de fluctuations du cours du pétrole à l’aide de différents produits : actions, options, contrats à terme, ETFs et Sprinters. Consultez l’offre de LYNX :
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