Analyse Technique CAC 40

Analyse technique CAC 40 : graphique journalier de l’action Saint-Gobain (Euronext : SGO)

Ce lundi, à 14h30, le CAC 40 revient vers la ligne de tendance descendante qu’il avait franchie début janvier. Si le prix de l’indice repassait sous cette ligne, ce serait le signe que l’aversion au risque se propage chez les investisseurs français.

L’action Saint-Gobain

Le titre Saint-Gobain, au terme d’un mouvement qui avait démarré en août aux alentours des 70 €, a atteint en novembre un sommet historique à 91,14 €. Depuis ce sommet, les cours connaissaient une phase de consolidation. Et, jusqu’à présent, ils étaient soutenus par une zone de support située près des 83,70 € puisque, sur le graphique journalier, ce niveau de prix avait été testé à quatre reprises depuis novembre (cf. nos cercles rouges). Mais ce lundi l’action SGO passe sous ce niveau de prix. Elle passe également sous la moyenne mobile simple à 100 jours.

Si, ce soir, on clôturait sous le support des 83,70 €, on pourrait avoir affaire à une accélération baissière dans les prochains jours. On se dirigerait alors vers un support situé près des 80,50 €. Mais si, ce soir, l’action clôturait au-dessus des 83,70 €, on pourrait anticiper une continuation de la phase de consolidation. Et si on passait au-dessus du plus haut du dernier rallye (86,76 €), on pourrait ensuite avoir affaire à un rebond vers le haut du range actuel.

Analyse technique CAC 40 : graphique journalier de l’action Thales (Euronext : HO)

Après une phase de rebond qui a commencé le 20 décembre, le CAC 40 a dessiné une grande mèche basse vendredi sur son graphique journalier. Ce signe de la force des vendeurs peut faire anticiper un retour du CAC vers une zone de support située près des 7200 points. Si l’indice boursier passait sous les 7200 points la semaine prochaine, il pourrait ensuite se diriger vers la zone de support suivante près des 7100 points. Mais ce risque baissier s’éloignerait si on franchissait la zone des 7334-7336 points, qui coïncide avec le niveau actuel des moyennes mobiles exponentielles à 13 et 26 périodes.

L’action Thales

Il y a quelques semaines, nous disions que l’action Thales évoluait à l’intérieur d’un range compris entre 143,70 € en haut et un peu plus de 139 € en bas, après la lourde chute qui a fait perdre près de 20 % à la valeur du titre boursier depuis le mois de novembre. Depuis, on a cassé la limite inférieure de ce range. Et on se trouve maintenant dans une nouvelle phase de latéralisation (cf. notre canal horizontal).

Les vendeurs font-ils une pause avant de lancer une nouvelle offensive ? Ou s’agit-il d’une phase d’accumulation où les grosses mains achètent des parts de l’action à bas prix ? Si, dans la semaine, on clôturait au-dessus du support devenu résistance légèrement au-dessus des 139 €, cela confirmerait la sortie du range actuel par le haut. On aurait ensuite comme premier objectif le niveau des 147,36 €, qui correspond à la limite inférieure du gap baissier du 22 novembre. Mais, si on passait sous les 135,24 €, c’est-à-dire sous le plus bas récent, ce serait le signe d’une tendance baissière qui reste en bonne santé.

Analyse technique CAC 40 : graphique journalier de l’action Sanofi (Euronext : SAN)

Sur son graphique hebdomadaire, le CAC 40 se maintient à l’intérieur d’un range compris entre un niveau de support situé près des 7130 points et un niveau de résistance situé près des 7700 points. Mais les cours se situent sous les moyennes mobiles exponentielles à 13 et 26 périodes. Ce qui peut faire penser que le marché va aller retester le bas du range. Si on cassait le support des 7130 points, on pourrait ensuite avoir affaire à une accélération baissière vers les 6800 points, c’est-à-dire vers les plus bas de 2023.

L’action Sanofi

En septembre, l’action Sanofi a atteint un nouveau sommet dans la zone des 106 €. Mais, depuis le début du mois de septembre, le titre boursier connaissait une tendance baissière. On a même ouvert le 15 novembre un gap baissier sous les 93,15 € (cf. notre canal bleu). Ce gap a pourtant été comblé puisque, vendredi dernier, on a atteint un plus haut à 93,23 €. Ce lundi, à 10h, les cours se maintiennent au-dessus de ce niveau de résistance potentiel. Si on parvenait à la clôture de la séance à franchir la zone des 93,15 €, cela pourrait invalider le scénario de tendance baissière qui se dessinait depuis le début de l’automne.

Analyse technique CAC 40 : graphique hebdomadaire de l’action Stellantis (Euronext : STLAP)

Sur son graphique hebdomadaire, le CAC 40 se maintient à l’intérieur d’un range compris entre un niveau de support situé près des 7130 points et un niveau de résistance situé près des 7700 points. On surveillera le comportement des cours près de ces niveaux parce que la cassure du support enverrait potentiellement un signal d’accélération baissière. On pourrait alors se diriger vers les 6800 points, c’est-à-dire vers les plus bas de 2023. Et la rupture de la résistance pourrait annoncer une accélération haussière. Le double bottom que nous indiquons par nos cercles rouges, figure de retournement haussière, plaide d’ailleurs en faveur de ce scénario. Si on franchissait les 7700 points, on pourrait se diriger ensuite vers la barre psychologique des 7900 points. 

L’action Stellantis

L’action Stellantis a marqué des sommets au-delà des 27 € en mars, avant de tester en décembre un plus bas annuel situé près des 11,26 €. Cette dégringolade impressionnante traduit une forte dynamique baissière. Les cours évoluent maintenant dans un range qui va d’une zone de support comprise entre 11,26 et 11,60 € à une zone de résistance située aux alentours des 13,40 €. Étant donné la tendance baissière qui domine sur ce marché, le risque est grand de voir les prix retester bientôt le bas de leur range, voire de casser leur support. Tant qu’on ne clôturera pas au-dessus des 13,47 €, on n’aura aucun signe de la force des acheteurs sur ce marché.

Analyse technique CAC 40 : graphique journalier de l’action AXA (Euronext : CS)

Lundi dernier, le CAC 40 s’est heurté à une zone de résistance située près des 7500 points. Les cours n’ont pas réussi à maintenir leur dynamique haussière de la fin novembre et du début décembre et sont entrés dans une phase de consolidation. Si, en clôture quotidienne, le CAC 40 passait sous les 7367 points, c’est-à-dire sous le plus bas du 11 décembre, on pourrait assister à un repli plus profond. On pourrait alors se diriger vers le niveau psychologiquement important des 7300 points. Mais, si on passait au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours, qui a servi de résistance la semaine dernière, ce serait un premier signal positif pour les acheteurs. Le CAC 40 pourrait alors entamer un retour vers le niveau des 7500 points, voire franchir ce niveau.

L’action AXA

Sur son graphique journalier, l’action AXA connaît depuis la mi-octobre une tendance baissière. Mais une zone de support située près des 32 € a permis aux cours de rebondir et de casser la ligne de tendance baissière que nous avons tracée ici en bleu. Depuis cette cassure, les prix se maintiennent sous une zone située près des 34 €. Si on ne parvenait pas à franchir cette résistance et qu’on repassait sous les 33,50 €, la baisse pourrait s’accélérer en direction du niveau des 33 €. Si, en revanche, on franchissait la zone des 34 €, les acheteurs rencontreraient un nouvel obstacle avec une zone comprise entre 34,52 € et 34,70 €. La tendance baissière actuelle serait remise en question si on franchissait cette zone, qui coïncide avec le gap baissier ouvert à la fin du mois d’octobre.