L’introduction en bourse de Porsche AG peut être qualifiée d’exceptionnelle pour plusieurs raisons. Il s’agit non seulement d’une des plus grandes en Europe en termes de volume d’émission mais aussi d’une opération assez rare en ces temps où le contexte économique est dominé par l’inflation, la guerre en Ukraine et la hausse des taux.
Introduction à la Bourse de Francfort ce jeudi 29 septembre
Le constructeur automobile allemand Volkswagen a décidé d’introduire en Bourse sa filiale Porsche AG. Attention, il ne s’agit pas de Porsche SE, la holding financière qui contrôle le groupe Volkswagen et sa filiale Porsche. VW ne met que 12,5 % du capital en bourse et entend lever près de 9 milliards d’euros pour financer sa conversion dans la voiture électrique, connectée et autonome. Avec une fourchette de prix aux alentours de 82,5 euros par action et 911 millions d’actions émises, la valorisation s’élève à 75 milliards d’euros. Le nombre d’actions et le ticker P911 font référence au modèle emblématique de la marque de voitures de sport et de luxe. Le nombre d’actions préférentielles sans droit de vote et le nombre d’actions ordinaires avec droit de vote est identique, soit 50 % – 50 %.
Rappelons qu’en 2021, Porsche AG a réalisé un chiffre d’affaires de 33,1 milliards d’euros, soit 4,4 milliards de plus qu’en 2020. Le résultats opérationnel a atteint les 5,3 milliards d’euros, en hausse de 27 % en 1 an. Le bénéfice sur le chiffre d’affaires est de 16 %, contre 14,6 % un an plus tôt. Le cash-flow net a augmenté de 1,5 milliards d’euros et passe de 2,2 milliards d’euros en 2020 à 3,7 milliards d’euros en 2021.
En 2021, Porsche a livré plus de 300.000 véhicules, dont près de 90.000 modèles Macan et 83.000 modèles Cayenne. Plus de 41.000 clients ont acquis le Taycan, le premier modèle Porsche entièrement électrique. Rien qu’en Europe, 40 % des quelques 86.000 véhicules neufs livrés étaient électrifiés. Le groupe entend atteindre un bilan neutre en CO2 d’ici 2030, avec 80 % de part de nouvelles voitures entièrement électriques. Son plus grand marché en termes de volume est la Chine, avec environs 96.000 livraisons. Toujours en 2021, les livraisons aux USA ont dépassé les 70.000 véhicules, soit une progression impressionnante de 22 %.
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