BlackRock : le géant discret qui gère votre argent

Dans le paysage complexe de la finance mondiale, BlackRock fait figure de géant. La société est le gestionnaire d’actifs le plus puissant au monde ; elle gère des actifs représentant plusieurs milliers de milliards de dollars. Implantée sur tous les continents, elle a le pouvoir d’influencer les marchés financiers et même les économies nationales.
 
Mais BlackRock, c’est quoi ? Comment la société basée à New York a-t-elle atteint une telle domination ? Et quelle est exactement son influence sur le système financier ?
 
Dans cet article, nous explorons l’histoire de BlackRock, ses produits et services, son impact sur le monde de la finance et ses stratégies d’investissement. Si vous cherchez un courtier pour investir dans des actifs, cliquez ici.

Gestion d’actifs

BlackRock, c’est quoi ?

Peu connue du grand public, la société de gestion d’actifs américaine BlackRock est pourtant l’un des acteurs les plus puissants de la finance mondiale. L’entreprise fondée en 1988 par Larry Fink pèse aujourd’hui plus de 10 billions de dollars du point de vue de la valeur des actifs qu’elle gère.

Larry Fink

« L’un des aspects clés du comportement humain, c’est que la peur de perdre est plus forte que le plaisir que procure le succès »

BlackRock propose une large gamme de produits et services financiers à une clientèle institutionnelle et privée. En ce qui concerne les services, BlackRock gère des portefeuilles d’investissement pour des clients institutionnels tels que des fonds de pension, des compagnies d’assurance ou des banques centrales. En ce qui concerne les produits, BlackRock offre aux traders des fonds indiciels ; les iShares de BlackRock sont des ETFs qui suivent les performances de marchés et de secteurs très variés. Outre ces fonds indiciels, la société propose également une large gamme de fonds communs de placement.

L’histoire de BlackRock

L’histoire de BlackRock débute en 1988, à New York. Larry Fink, ancien trader chez First Boston, s’associe à six autres partenaires pour fonder une société de gestion d’actifs spécialisée dans les titres à revenu fixe. La société, initialement nommée BlackRock Financial Management, se distingue rapidement par son approche innovante et sa gestion du risque rigoureuse. Le nom « BlackRock » ferait d’ailleurs référence à une roche noire située près du siège social originelle de la société. Ce rocher symboliserait la solidité et la stabilité, des valeurs que BlackRock souhaite associer à son image.

Durant les années 1990, BlackRock connaît une croissance fulgurante. La société élargit son offre de produits en proposant des fonds d’investissement indiciels, qui s’avèrent très populaires auprès des investisseurs. En 1999, BlackRock fait son entrée à la bourse de New York, le New York Stock Exchange. Fin 1999, la société gère déjà des actifs d’une valeur de 165 milliards de dollars grâce au renforcement de ses relations avec diverses institutions.

L’année 2008 marque un tournant majeur pour BlackRock. La crise financière mondiale fragilise de nombreux acteurs du secteur, mais la société BlackRock en sort renforcée. La société est choisie par le gouvernement américain pour gérer le programme d’aide aux actifs toxiques (TARP), ce qui lui confère une visibilité accrue et renforce sa réputation.

iShares Core permet aux investisseurs de s’exposer aux marchés des actions et des obligations en général, et ce de manière peu coûteuse et fiscalement avantageuse.

Depuis la crise financière, BlackRock n’a cessé de croître et d’étendre son influence. La société est aujourd’hui le gestionnaire d’actifs le plus puissant du monde, avec des bureaux dans plus de 30 pays. Son influence sur les marchés financiers est considérable, et ses décisions peuvent avoir des répercussions sur l’économie mondiale.

Impact et influence

L’importance de BlackRock lui confère une influence considérable. L’entreprise investit les fonds de ses clients dans de nombreuses sociétés cotées en bourse. En raison de la taille de ces investissement, BlackRock figure parmi les principaux actionnaires de nombreuses sociétés, y compris certaines des plus grandes entreprises au monde. En tant qu’actionnaire important de ces grandes entreprises, BlackRock a un droit de regard sur leur gouvernance et leurs décisions stratégiques. Elle utilise son droit de vote pour influencer les politiques de ces entreprises, et ce sans nécessairement consulter l’avis des clients dont elle a investi les fonds.

En raison de sa taille, BlackRock est régulièrement consulté par les gouvernements et les banques centrales sur des questions économiques et financières. De plus, l’entreprise peut participer à des forums internationaux tels que le G20 et le Forum économique mondial. Enfin, BlackRock investit dans des dettes souveraines, ce qui lui donne un certain pouvoir sur les politiques économiques des gouvernements concernés.

Stratégies d’investissement

Le premier gérant d’actifs au monde a dévoilé, dans son « 2024 Global Outlook », la vision économique et la stratégie d’investissement du groupe pour le futur. La thèse centrale de ce rapport, c’est que l’environnement macroéconomique oblige les investisseurs à gérer de manière active leur portefeuille. « Pour générer du rendement », il faudra identifier et saisir « les opportunités » qui se présenteront, plutôt que de « se laisser porter par l’environnement », selon Jean Boivin, responsable du BlackRock Investment Institute.

Les économies des pays développés vont devoir s’adapter à des évolutions majeures qui auront un caractère inflationniste. « Le vieillissement de la population dans les économies développées crée un resserrement du marché de l’emploi et donc des pressions sur les prix », affirme J. Boivin. De même, « la transition énergétique a pour conséquence un mix énergétique plus coûteux ». Dans ces conditions, on aurait tort de s’attendre à une politique d’assouplissement monétaire brutale de la part des banques centrales. Celles-ci vont plutôt avoir tendance à chercher constamment un compromis instable entre promotion de la croissance et maîtrise de l’inflation.

Plutôt que de s’exposer aux tendances de la macroéconomie, BlackRock préfère chercher des « méga-forces, qui seront à l’avenir des facteurs importants ». Parmi ces méga-trends, il y a l’intelligence artificielle, la transition énergétique, la démographie, la géopolitique et la démondialisation. Par exemple, dans le domaine des actions, plutôt que de suivre les indices, BlackRock préfère investir dans des sous-segments tels que celui des fabricants de micro-processeurs spécialisés dans l’intelligence artificielle. Au sein du secteur de la santé, les entreprises qui vont utiliser ces nouvelles technologies devraient elles aussi voir leurs actions surperformer à l’avenir. Dans le domaine de la transition énergétique, on peut anticiper un fort développement des secteurs de l’énergie verte et de l’électrification.

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