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Dans cet article, nous vous présentons une stratégie de short straddle à très court terme, basée sur une analyse statistique offrant un potentiel avantageux.
L’objectif est d’analyser les profits potentiels générés par la vente d’un straddle à découvert (short straddle) en début de semaine et sa clôture à la fin de cette même semaine.
Concrètement, un straddle est vendu chaque lundi aux alentours de 16h00, avec une date d’expiration fixée au vendredi suivant. Ce short straddle est clôturé (racheté) le vendredi vers 22h00, juste avant la fermeture des marchés américains. À titre d’exemple, nous tradons un contrat, composé d’une option call et d’une option put. La stratégie génère un profit lorsque la valeur totale du straddle diminue au cours de la semaine.
Cette approche s’inscrit dans une optique de trading à très court terme, avec une durée limitée à 5 jours ouvrés. Il ne s’agit pas d’une stratégie d’investissement, mais d’une méthode purement spéculative.
Paramètres de l’analyse pour le short straddle
L’analyse couvre une période de 12 semaines, durant laquelle la vente d’un straddle a été simulée rétroactivement pour des trades d’une durée de 5 jours ouvrés.
Les critères d’éligibilité pour les actifs sous-jacents sont les suivants :
- Capitalisation boursière : seules les actions et ETFs affichant une capitalisation d’au moins 1 milliard de dollars sont inclus.
- Volume moyen de trading des options : un minimum de 5 000 contrats échangés par jour est requis.
- Écart entre cours acheteur et vendeur (spread) : l’écart entre le cours d’offre et de demande ne doit pas dépasser 1 dollar.
- Taux de réussite : le taux de succès, c’est-à-dire le ratio entre trades gagnants et le total des trades, doit être d’au moins 75 %.
- Profit moyen : le gain moyen, y compris les trades perdants, doit atteindre au minimum 30 % de la prime perçue lors de l’ouverture.
Résultat de l’analyse pour le short straddle
En appliquant ces paramètres rigoureux, nous avons identifié un short straddle adapté. Au cours des 12 dernières semaines, le sous-jacent sélectionné a satisfait aux critères stricts d’une stratégie hebdomadaire de short straddle réussie :
| Symbole de l'action | Nom | Taux de succès | Profit moyen | Profit maximum | Plus mauvais résultat |
|---|---|---|---|---|---|
| QCOM | Qualcomm | 92 % | 332 $ | 822 $ | -112 $ |
L’action sélectionnée est Qualcomm (symbole : QCOM). Lors des 12 dernières semaines, 11 short straddles sur cette action furent couronnés de succès. Le profit moyen était de 332 $, le profit maximum de 821,5 $ et le plus mauvais résultat de -111,5 $ de perte par contrat.
Le fait que lors des 12 dernières semaines les short straddles sur cette action aient été particulièrement profitables ne signifie pas nécessairement qu’il en ira de même pour les straddles à venir. L’analyse ne fournit que des données rétrospectives sur les sous-jacents qui étaient particulièrement adaptés aux short straddle d’une durée d’une semaine.
L’analyse a été réalisée de telle manière que les options étaient toujours tradées à mi-chemin entre le cours d’offre et le cours de demande.
Pour l’ouverture du trade, le cours de l’action Qualcomm le 16.12.2024 à 16h00 est déterminant pour sélectionner les prix d’exercice « à la monnaie ». Il est également possible d’exécuter ce trade les semaines suivantes.
Supposons que l’action cote à 158,53 $ à l’ouverture du trade. Dans ce cas, un short straddle avec un prix d’exercice de 157,50 $ et une date d’expiration au 20.12.2024 serait le trade à prendre en considération. Ce straddle rapporterait une prime de l’ordre de 403 $ à 1415 $ par contrat (il s’agissait des primes minimum et maximum des derniers trades analysés).
Pour une transparence totale, notez que l’auteur peut, au moment de la publication de cet article, détenir les sous-jacents mentionnés et éventuellement avoir l’intention de les acheter ou de les vendre. Pour plus d’informations sur l’auteur, cliquez ici.
Seuils de profitabilité
Si nous considérons les cours actuels de l’action QCOM, le straddle offrirait environ 643 $ de prime. La combinaison d’options génère alors un profit si l’action QCOM cote entre 151,07 $ et 163,93 $ le 20.12.2024. Ce sont les deux seuils de profitabilité du short straddle.
Évolution sur 3 mois de l’action QCOM (chaque chandelier correspond à une heure)
Le short straddle est rentable si l’action QCOM est cotée dans le corridor défini par les lignes bleues à la date d’expiration du 20.12.2024. Ce graphique correspond aux données du 13.12.2024. Après l’ouverture des marchés le 16.12.2024, les données actuelles doivent être prises en compte pour l’ouverture du straddle.
Principe de fonctionnement du short straddle
La stratégie du short straddle est présentée en détail dans notre article « Le short straddle : 100% de profit pour 0% de fluctuation ».
Avec cette combinaison, un put et un call sont vendus à découvert (ou émis) simultanément. Les deux options sont « au cours », ce qui signifie que leurs prix d’exercice correspondent au cours actuel de l’action sous-jacente (ou sont aussi proches que possible du cours actuel de l’action). La vente à découvert vous octroie une prime correspondant au profit maximum possible. Le risque de perte d’un short straddle, en revanche, est illimité.
Les dates d’expiration des deux options sont identiques et correspondent au vendredi où le straddle est clôturé.
Le jour de la fermeture du trade, l’intégralité de la position est clôturée peu de temps avant la fermeture des marchés (le put et le call sont rachetés).
Avec un short straddle vous misez sur le fait que l’action sera aussi proche que possible du prix d’exercice des options au moment de la clôture du trade.
Comment trouver les options dans votre plateforme de trading
Un short straddle est très facile à mettre en œuvre. Vous pouvez le trader comme une combinaison d’options en une seule transaction, aussi bien lors de l’ouverture du trade que lors de sa clôture ; vous n’avez pas besoin de trader les options individuellement. Avec le « Strategy Builder » que vous trouvez dans le menu « OptionTrader », vous pouvez à l’aide des « chaînes d’options » identifier facilement les puts et les calls dont les prix d’exercice correspondent au cours actuel de l’action.
Une opportunité de trading avec le short straddle : entre potentiel et risque
Le backtest présenté dans cet article met en lumière une opportunité de trading offrant un potentiel de profit intéressant, mais également des risques importants à considérer. Avec un short straddle, le gain maximal est limité à la prime perçue, tandis que le risque de perte est théoriquement illimité si le cours de l’action connaît de fortes fluctuations dans une direction ou une autre.
Cependant, cela ne signifie pas que les short straddles sont moins prometteurs que leur pendant, le long straddle (straddle acheté). En effet, la probabilité qu’une action affiche une volatilité limitée sur une période d’une semaine est souvent supérieure à celle d’une variation importante. Cet aspect joue en faveur des short straddles, qui peuvent s’avérer rentables dans des conditions de marché stables.
Il est toutefois crucial de noter que les performances passées, obtenues lors d’une analyse rétrospective, ne garantissent pas des résultats similaires à l’avenir. Par exemple, le prochain short straddle sur QCOM pourrait tout aussi bien engendrer une perte.
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