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Si vous voulez miser sur la tech américaine, vous pouvez vous tourner vers le Nasdaq 100.
Dans cet article, nous examinons les caractéristiques de cet indice phare de Wall Street. Nous analysons ses performances historiques et sa composition prestigieuse, qui en font un instrument financier populaire chez les investisseurs désireux de faire croître leur compte de trading sur le long terme. Enfin, nous vous présentons quelques façons de trader l’indice. Si vous cherchez un courtier pour investir dans le Nasdaq 100, cliquez ici.
Nasdaq 100
Le Nasdaq 100, c’est quoi ?
Le Nasdaq 100 (symbole : NDX) est un indice composé des 100 principales entreprises dont les actions s’échangent à la bourse du Nasdaq. Il s’agit d’un indice pondéré où le poids des entreprises qui le composent dépend de leur capitalisation boursière. Cet indice est souvent considéré comme représentatif de la santé des valeurs technologiques, car il comprend de nombreux titres boursiers des secteur de la technologie, des télécommunications, de la biotechnologie et d’autres segments apparentés.
Les entreprises que représente l’indice Nasdaq 100 sont principalement basées aux États-Unis. Mais beaucoup d’entre elles sont des multinationales implantées dans le monde entier. Pour connaître la composition du Nasdaq 100, vous pouvez consulter cette page.
Les rééquilibrages de l’indice
Le 24 juillet 2023, le Nasdaq 100 a connu un « rééquilibrage » visant à réduire le poids des principales actions de l’indice : Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Tesla. Après ce rééquilibrage, le poids ces actions ne représente plus 56 % de l’indice mais 44 %.
Quel impact ce changement est-il susceptible d’avoir sur le prix de l’indice à terme ? En 2011 déjà, le Nasdaq avait réduit la part que représentait l’action Apple dans le Nasdaq 100 en faisant passer le poids de ce titre boursier de 20 % à 12 %. Mais cette réduction n’a pas eu d’impact négatif sur le prix de l’action. Et le rééquilibrage n’a guère eu d’effet positif sur le prix de l’action Microsoft, alors que son poids a gagné à cette occasion près de cinq points de pourcentage. Pendant les semaines qui ont suivi le rééquilibrage, l’action Microsoft a sous-performé par rapport à l’action Apple.
Performance du Nasdaq 100 : le passé et le futur
Entre 2010 et 2021, l’indice Nasdaq 100 a surperformé par rapport aux autres indices boursiers majeurs, avec un rendement annuel moyen supérieur à celui du S&P 500 ou du Dow Jones Industrial Average. Cette tendance pourrait durer car les valeurs qui composent le Nasdaq 100 sont souvent considérées comme des « valeurs de croissance », c’est-à-dire comme les actions d’entreprises dont les bénéfices sont susceptibles de croître plus rapidement que ceux de l’entreprise moyenne du secteur concerné. De grandes entreprises telles qu’Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet et Facebook, qui font partie du Nasdaq 100, semblent en effet avoir de beaux jours devant elles grâce aux perspectives ouvertes par des innovations comme la numérisation ou l’intelligence artificielle.
Il ne faut cependant pas oublier que, sur les marchés financiers, il y a des cycles et des rotations sectorielles. À la fin des années 90, les investisseurs privilégient les valeurs de croissance, donnant ainsi naissance à une bulle spéculative. Mais l’éclatement de cette bulle provoque un bear market, pendant lequelles valeurs TNT (technologie, médias, télécom) perdent 60, 70, 80, voire 90 % de leur valeur et pendant lequel les actions dites value font mieux que leurs homologues technologiques. En 2001-2003, les actions de la « vieille économie » (la grande distribution, la santé, la consommation et les banques) baissent lors de ce bear market mais beaucoup moins que les actions du secteur de la tech. En 2003-2007, cette tendance se poursuit puisqu’on a affaire à une forte surperformance de la value par rapport à la croissance. Puis, en 2008-2009, lors du bear market provoqué par la crise financière, tous les secteurs chutent sans grosse différence entre la value et la croissance.
En 2023, on a affaire à un contexte économique et monétaire très différent de ce qu’on a connu entre 2010 et 2021, lorsque le Nasdaq Index surperformait. Avec le retour de l’inflation, on sort d’un environnement caractérisé par la faiblesse des taux d’intérêt et de l’assouplissement quantitatif (quantitative easing). Ce nouveau contexte pourrait changer la donne en matière d’allocations d’actifs. Les gestionnaires de portefeuille pourraient se tourner vers les actions du style value qui offrent des niveaux de valorisation plus attrayants que les valeurs du Nasdaq Index.
Trader le Nasdaq 100
L’indice Nasdaq 100 a surperformé pendant les années 2010. Il faut cependant garder à l’esprit le fait que tout investissement comporte des risques. Les performances passées d’un actif ne signifient pas qu’il connaîtra des performances similaires dans le futur. On se gardera ainsi de penser qu’il suffit de passer long sur l’un des instruments financiers qui permettent de trader le Nasdaq 100 pour engranger des profits. D’autant que le Nasdaq 100 est souvent considéré comme le plus volatil des grands indices boursiers de Wall Street, en raison du fait que les valeurs technologiques sont surreprésentées dans cet indice. Cette volatilité peut offrir aux investisseurs avertis des opportunités ; mais elle exige également une bonne maîtrise de la gestion du risque.
Il est donc crucial d’effectuer une analyse approfondie des conditions du marché avant d’investir (directement ou indirectement) dans le Nasdaq 100. Il faut suivre de près les tendances qui gouvernent ce marché et essayer de diversifier son portefeuille pour que celui-ci ne soit pas trop impacté en cas d’évolution défavorable du secteur technologique.
Dans les paragraphes ci-dessous, nous présentons quelques-uns des produits que vous pouvez utiliser pour parier sur une hausse ou sur une baisse du Nasdaq Index.
Les contrats à terme
Ceux qui ne veulent ou ne peuvent trader directement l’indice Nasdaq 100 peuvent se tourner vers les contrats à terme qui ont cet indice pour sous-jacent. Ces produits dérivés s’échangent sur le marché du Chicago Mercantile Exchange (CME). Leurs échéances sont trimestrielles : il y a donc chaque année un contrat du mois de mars, un contrat de juin, un contrat de septembre et un contrat de décembre. Ces contrats offrent l’avantage de pouvoir s’échanger 24 heures sur 24 (ou presque), du dimanche au vendredi.
Le E-mini Nasdaq-100 (symbole: /NQ) présente les caractéristiques suivantes :
- Multiplicateur : 20
- Tick : 0,25
- Valeur du tick : 5 $
Pour tout savoir sur les caractéristiques du E-mini Nasdaq-100, consultez la page que lui consacre le CME en cliquant ici.
Le Micro E-mini Nasdaq-100 (symbole: /MNQ) présente les caractéristiques suivantes :
- Multiplicateur : 2
- Tick : 0,25
- Valeur du tick : 0,50 $
Pour tout savoir sur les caractéristiques du E-mini Nasdaq-100, consultez la page que lui consacre le CME en cliquant ici.
Les options sur indice
Si vous voulez trader des options prenant le Nasdaq 100 pour sous-jacent, vous pouvez également le faire sur la plateforme TWS. Pour acheter ou vendre une option NDX unique, votre plateforme vous obligera à utiliser une partie importante de votre capital. Mais, si vous possédez un compte de petite taille et souhaiter utiliser une fraction minime de votre capital, vous pouvez utiliser un spread. En achetant un spread vertical, par exemple, vous achetez une option en utilisant un prix d’exercice déterminé et, en même temps, vous vendez une option dans le même cycle d’expiration mais en utilisant un autre prix d’exercice. Ce faisant, vous réduisez considérablement le capital que vous devez utiliser pour ouvrir et tenir une position par rapport à l’achat d’un call ou d’un put unique.
Les ETF
Il existe des ETFs dont le prix se base sur celui du Nasdaq 100 dont, par exemple, le AMUNDI NASDAQ-100 UCITS ETF (symbole : ANX). Le AMUNDI NASDAQ-100 UCITS ETF, dont le prix est exprimé en euro, suit au plus près l’évolution du Nasdaq 100. En investissant dans cet ETF, on se donne les moyens, à l’aide d’un seul instrument financier, de bénéficier d’une hausse ou d’une baisse des 100 titres qui compensent le Nasdaq Index.
Investir dans le Nasdaq 100 via LYNX
LYNX vous propose une plateforme fiable et efficace qui vous permettra d’investir dans les futures comme un professionnel. Vous pouvez ainsi négocier des futures négociés sur les marches américains tels que le E-mini Nasdaq-100. Avec LYNX, vous pouvez aussi acheter et vendre des ETFs sur les marchés boursiers européens et asiatiques. LYNX, le broker d’ETFs par excellence, vous permet de bénéficier d’une vaste gamme d’ETFs et de Trackers. Consultez ici notre rubrique “négocier les ETFs via LYNX”.
