Limit if Touched
L’ordre réactif
Un ordre Limit If Touched (LIT) est un ordre conditionnel qui devient actif lorsqu’un prix de déclenchement prédéfini est atteint.
Une fois déclenché, il envoie un ordre à cours limité au prix défini ou à un meilleur prix.
Ce type d’ordre permet aux investisseurs d’entrer sur le marché à des niveaux plus avantageux ou de profiter d’un retournement de tendance.Découvrez son fonctionnement et comment l’utiliser de manière stratégique.
Qu’est-ce qu’un ordre Limit If Touched Order ?
Un ordre Limit if Touched (LIT) est un type d’ordre conditionnel permettant d’acheter ou de vendre un instrument financier une fois qu’un prix de déclenchement prédéfini est atteint. Lorsque le cours du marché atteint ou dépasse ce niveau de déclenchement, un ordre à cours limité est automatiquement envoyé au prix limite défini.
La transaction ne sera exécutée que si le marché atteint ou dépasse ce prix limite, garantissant ainsi un meilleur contrôle sur le prix d’entrée ou de sortie en réaction à un mouvement de marché précis.
Caractéristiques principales
Contrôle du prix
Un ordre à cours limité si touché (LIT) offre un contrôle précis du prix d’exécution. Pour un ordre d’achat, vous pouvez définir le prix maximal que vous êtes prêt à payer. Pour un ordre de vente, vous pouvez fixer le prix minimal que vous êtes disposé à accepter.
Ce mécanisme permet aux investisseurs d’entrer ou de sortir du marché uniquement dans des conditions de prix favorables, contribuant ainsi à réduire le risque d’exécution défavorable.
Risque de non-exécution
Les ordres LIT comportent un risque de non-exécution.
Si le marché n’atteint pas le prix limite spécifié après l’activation du déclencheur, l’ordre peut rester non exécuté. Sur des marchés volatils ou peu liquides, le volume disponible au prix limite peut également être insuffisant pour exécuter la totalité de l’ordre.
Il est donc important de prendre en compte les conditions de marché et de choisir un prix adapté lors de la passation d’un ordre LIT.
Comment fonctionne un ordre Limit If Touched Order ?
Une fois qu’un ordre Limit if Touched (LIT) est soumis, le système surveille en continu le cours du marché de l’instrument sélectionné. Lorsque le prix de déclenchement est atteint ou dépassé, un ordre à cours limité est automatiquement envoyé à la bourse au prix limite défini. L’exécution n’a lieu que si les conditions de marché permettent une transaction au prix limite ou à un meilleur prix.
Ordre d’achat
Pour un ordre LIT d’achat, le prix de déclenchement est généralement fixé au-dessus du cours actuel du marché.
Lorsque le cours du marché monte jusqu’à ce niveau ou le dépasse, l’ordre à cours limité est alors envoyé.
L’exécution n’aura lieu que si le prix du marché est inférieur ou égal au prix limite spécifié.
Ordre de vente
Pour un ordre LIT de vente, le prix de déclenchement est en général fixé en dessous du cours actuel du marché.
Lorsque le cours du marché baisse jusqu’à ce niveau ou le dépasse, l’ordre à cours limité est alors soumis.
L’exécution n’aura lieu que si le prix du marché est supérieur ou égal au prix limite défini.
Exemple :
Vous souhaitez passer un ordre à cours limité si touché (LIT) pour acheter 300 actions de la société XYZ.
Vous définissez un prix de déclenchement à 18 EUR et un prix limite à 17 EUR.
Au moment de la soumission, l’action XYZ se négocie à 20 EUR.
L’ordre reste inactif tant que le cours du marché n’atteint pas 18 EUR ou moins.
Une fois cette condition remplie, un ordre à cours limité d’achat de 300 actions à 17 EUR est envoyé sur le marché.
Si la liquidité est suffisante, par exemple, si un vendeur propose 300 actions à 17 EUR, l’ordre sera entièrement exécuté immédiatement au prix limite de 17 EUR.
Si seule une partie du volume souhaité est disponible, l’ordre peut être partiellement exécuté.
Par exemple : si 100 actions sont disponibles à 17 EUR et que la meilleure offre suivante concerne 200 actions à 18 EUR,
alors 100 actions seront achetées à 17 EUR, et les 200 actions restantes demeureront dans le carnet d’ordres en tant qu’ordre à cours limité en attente.
Elles ne seront exécutées que si le prix revient à 17 EUR ou si l’ordre est annulé.
L’utilisation d’un ordre Limit if Touched (LIT) présente l’avantage d’un contrôle précis du prix d’exécution, puisque la transaction ne sera effectuée qu’au prix spécifié ou à un meilleur prix, et uniquement après que le prix de déclenchement a été atteint.
Ce type d’ordre est particulièrement avantageux pour les instruments très liquides, négociés pendant les heures normales de marché, et lorsque vous investissez des montants plus modestes.
Il permet de réduire le risque d’exécution à un prix défavorable causé par des mouvements brusques du marché.
Toutefois, il existe un risque d’exécution partielle si la liquidité disponible au prix limite est insuffisante.
Avantages et inconvénients
Avantages
Inconvénients
- Réduction du glissement de prix :
Un ordre à cours limité si touché (LIT) permet de réduire le risque de slippage, car l’ordre n’est envoyé que lorsque le prix de déclenchement est atteint.
Ainsi, l’exécution se fait au prix limite défini ou à un meilleur prix, ce qui protège contre les variations défavorables dans un marché volatil.
- Risque lié au timing :
Sur des marchés très volatils, il est possible que le prix de déclenchement soit brièvement atteint, mais que l’ordre ne soit pas exécuté avant que le cours ne s’éloigne à nouveau.
Cela peut entraîner des opportunités manquées si le prix limite n’est pas atteint assez rapidement.
- Automatisation :
L’ordre est automatiquement activé dès que la condition de déclenchement est remplie, ce qui réduit la nécessité d’une surveillance constante du marché et permet d’adopter des stratégies de trading plus efficaces.
- Complexité :
Comparé aux ordres stop ou à cours limité classiques, l’ordre LIT nécessite une compréhension approfondie et une configuration précise des niveaux de déclenchement et de prix limite.
Cette complexité accrue peut entraîner une mauvaise utilisation si l’ordre n’est pas correctement paramétré.
- Contrôle du prix :
Les ordres LIT offrent un contrôle précis et prévisible du prix d’exécution.
Une fois déclenché, l’ordre ne sera exécuté qu’au prix limite spécifié ou à un meilleur prix, offrant au trader une maîtrise claire de ses conditions d’exécution.
- Risque de non-exécution :
Si le marché n’atteint jamais le prix de déclenchement, l’ordre ne sera pas activé.
Et même une fois déclenché, il peut rester non exécuté si le marché ne touche pas le prix limite ou ne propose pas de liquidité suffisante, en particulier dans des conditions de faible volume.
Envoyer un ordre à cours limité si touché (LIT) via LYNX
Le type d’ordre à cours limité si touché (Limit If Touched – LIT) n’est pas disponible dans LYNX+. Pour connaître les alternatives possibles, veuillez consulter la section FAQ. Vous pouvez également envisager d’utiliser l’une des autres plateformes de trading proposées par LYNX qui prennent en charge ce type d’ordre.
Après vous être connecté à la Trader Workstation (TWS), ouvrez le ticket d’ordre en cliquant sur Ordre dans le coin supérieur gauche.
Si un instrument financier est déjà sélectionné, le ticket d’ordre correspondant s’affichera automatiquement.
Vous pouvez modifier le sous-jacent en saisissant son nom, son symbole boursier ou son code ISIN dans le champ Instrument financié situé en haut du ticket.
Sélectionnez ensuite l’action souhaitée (acheter ou vendre), indiquez la quantité, choisissez la destination, puis définissez la durée de validité (Time in Force) de l’ordre.
Dans le menu déroulant Type d’ordre, sélectionnez LIT.
Dans le coin inférieur gauche du ticket d’ordre, cliquez sur Aperçu pour vérifier les détails de votre ordre.
Une fois les informations confirmées, cliquez sur Transmettre pour soumettre l’ordre, ou sur Fermer pour fermer l’aperçu sans envoyer l’ordre.
Pour rechercher un produit, appuyez sur l’icône de recherche située dans le coin supérieur droit.
Saisissez le nom, le code ISIN ou le ticker, puis sélectionnez le résultat correspondant pour ouvrir la page du produit.
Appuyez sur Acheter ou Vendre pour ouvrir le ticket d’ordre.
Indiquez la quantité souhaitée et définissez la durée de validité (Time in Force) de votre ordre.
Sélectionnez ensuite Limit If Touched (LIT) comme type d’ordre.
Avant de soumettre l’ordre, vérifiez les paramètres configurés en appuyant sur l’icône Aperçu dans le coin inférieur droit.
Pour finaliser l’ordre, faites glisser vers la droite le bouton Faire glisser pour acheter/vendre.
Points à considérer avant de passer un ordre à cours limité si touché
L’envoi d’un ordre à cours limité si touché (LIT) nécessite de prendre en compte plusieurs éléments afin d’optimiser l’exécution et de réduire le risque de résultats non souhaités. Trois aspects principaux doivent être évalués attentivement avant la soumission de l’ordre :
Définition du prix
Le prix limite choisi doit refléter la dynamique actuelle du marché.
Si le prix limite est fixé trop éloigné du cours en vigueur, l’ordre risque de ne pas être exécuté, même si la condition de déclenchement est atteinte.
Bien que les ordres LIT permettent un contrôle précis de l’exécution, ce contrôle peut se faire au détriment d’opportunités manquées si le marché n’atteint jamais le niveau spécifié.
Timing
Les ordres LIT offrent généralement les meilleures performances pendant les heures régulières de négociation, lorsque la liquidité est la plus élevée.
Passer un ordre lors de périodes de forte volatilité, comme pendant les publications de résultats ou les annonces économiques majeures, peut réduire les chances d’exécution complète.
De plus, des écarts de prix (gaps) ou des mouvements brusques peuvent déclencher l’ordre sans que le prix limite ne soit atteint, en particulier sur des marchés rapides.
Durée de validité de l’ordre
Choisissez soigneusement la durée pendant laquelle l’ordre restera actif.
Un ordre de type Day expire à la clôture de la séance s’il n’est pas exécuté, tandis qu’un ordre Good ’Til Canceled (GTC) reste ouvert jusqu’à exécution ou annulation manuelle.
Il est important de noter que la plupart des plateformes considèrent les ordres GTC comme valables uniquement jusqu’à la fin du trimestre civil suivant, après quoi ils peuvent être automatiquement annulés.
Choisir la bonne durée permet d’aligner l’ordre sur votre stratégie de trading et de réduire le risque d’exécution inattendue dans le temps.
Foire aux questions
Mon ordre à cours limité si touché (LIT) sera-t-il exécuté si le marché est fermé ?
Oui, un ordre à cours limité si touché (LIT) peut être exécuté en dehors des heures normales de négociation, mais uniquement s’il est configuré en ce sens.
Pour les actions, Interactive Brokers (IBKR) prend en charge les ordres LIT, Trail Limit et Stop Limit pendant les séances de pré-marché et d’after-market.
Pour cela, il est nécessaire de cocher l’option autorisant l’exécution en dehors des heures normales directement dans le ticket d’ordre au moment de la soumission.
Pour les produits dérivés, la disponibilité de ce type d’ordre peut varier selon le produit et les règles de la bourse concernée.
Pour plus d’informations, consultez la page : En dehors des heures régulières de négociation.
Quelle est la différence entre un ordre au marché si touché (MIT) et un ordre à cours limité si touché (LIT) ?
La principale différence entre un ordre MIT et un ordre LIT réside dans la façon dont la transaction est exécutée une fois que le prix de déclenchement est atteint.
Un ordre MIT devient un ordre au marché lorsqu’il est déclenché, ce qui signifie qu’il sera exécuté immédiatement au meilleur prix disponible.
À l’inverse, un ordre LIT devient un ordre à cours limité, qui ne sera exécuté qu’au prix limite spécifié ou à un meilleur prix.
Cette différence influe directement sur le degré de certitude d’exécution et sur le contrôle du prix :
Les ordres LIT, quant à eux, offrent un meilleur contrôle du prix d’exécution, mais comportent le risque de non-exécution si le cours du marché ne satisfait pas la condition du prix limite.
Les ordres MIT offrent une probabilité d’exécution plus élevée, mais peuvent être soumis à du slippage (écart entre le prix attendu et le prix réellement obtenu).
Quelle est la différence entre un ordre à cours limité si touché (LIT) et un ordre à cours limité standard ?
La principale différence entre un ordre à cours limité si touché (LIT) et un ordre à cours limité classique réside dans leurs conditions d’activation.
Un ordre à cours limité standard est actif immédiatement dès sa soumission et cherche à être exécuté au prix limite spécifié ou à un meilleur prix.
En revanche, un ordre LIT reste inactif tant que le cours du marché n’a pas atteint le prix de déclenchement défini.
Une fois ce prix déclencheur touché, l’ordre devient un ordre à cours limité actif au prix limite prédéfini.
Ainsi, les ordres LIT sont particulièrement utiles lorsque vous souhaitez réagir à un mouvement précis du marché avant d’entrer en position, tandis que les ordres à cours limité classiques sont employés lorsque vous êtes prêt à ouvrir une position à un prix déterminé dès le départ.
Quand utiliser un ordre à cours limité si touché (Limit If Touched – LIT) ?
Un ordre à cours limité si touché (LIT) peut être approprié si vous souhaitez acheter ou vendre un instrument financier uniquement lorsque son prix atteint un certain niveau, tout en gardant le contrôle sur le prix d’exécution.
Par exemple, vous pouvez utiliser un ordre LIT d’achat si vous anticipez que le prix va temporairement baisser jusqu’à un niveau plus avantageux avant de remonter.
Inversement, un ordre LIT de vente peut être utilisé pour vendre une position une fois un objectif de prix précis atteint, tout en évitant le risque d’exécution à un prix défavorable, comme cela pourrait se produire avec un ordre au marché si touché (MIT).
Puis-je annuler un ordre à cours limité si touché (LIT) après l’avoir placé ?
Oui, vous pouvez annuler un ordre LIT à tout moment, tant que le prix de déclenchement n’a pas été atteint ou que l’ordre à cours limité résultant n’a pas encore été exécuté.
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